= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =
Файл: >>>>>> Скачать ТУТ!
= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = =
Вы точно человек?
Принципы формирования активов предприятия
ПРОЦЕСС ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Федеральное государственное бюджетное образовательное учре ж дение высшего профессионального образования. Определение и детальное рассмотрение категории активы в экономической науке является одной из ключевых проблем. Острота ее изучения подчеркивается необходимостью создания и совершенствования как имущественного положения, так и финансовых механизмов, функционирующих на фоне достижения основных производственных целей организаций. Возможны унифицированные, но в тоже время нестандартные подходы к формированию активов с учетом платежеспособности и деловой репутации хозяйствующих субъектов. Активы предоставляют возможность количественной оценки результативности принимаемых управленческих решений, осуществление контроля за восполнением ресурсов, диагностика финансовой деятельности и выявление резервов повышения эффективности производства и роста экономического потенциала. За рубежом управление экономическими активами представляет собой развитую область теории и практики, эволюция которой прослеживается более ста лет Управление активами тесно связано с другими финансово-экономическими концепциями и имеет собственную теоретическую и методическую основу. В отечественной финансово-экономической науке до настоящего времени не создана полноценная концепция управления активами, которая носила бы системный характер, имела бы хорошую финансовую составляющую, основывалась бы на совокупности базовых принципов, включала бы оформленные стратегии и управленческие модели для различных вариантов целеполагания и содержала бы комплекс управленческих инструментов. Использование зарубежных подходов и моделей управления активами в условиях России неприемлемо в силу специфики отечественной хозяйственной среды, различий в подходах к формированию отчетности, а также расхождений в менталитете и традициях деловой культуры. Вместе с тем аналитические исследования показывают, что в России ситуация с активами весьма привлекательна в плане динамики. Однако растущая масса активов отечественных компаний, одновременно трансформирующаяся по составу и структуре, характеризуется неудовлетворительными параметрами эффективности их использования. Это характерно для экономики России и прежде всего для основных сервисных видов деятельности и свидетельствует о необходимости совершенствования этой области теории и практики. Проблемы экономических основ активов организаций рассматривались и рассматриваются многими зарубежными и отечественными учеными. Трактовке экономической сущности активов посвятили свои труды зарубежные авторы: В России и странах Ближнего Зарубежья классиками в области теории и практики управления экономическими активами с полным правом можно считать Бланка И. Большое влияние на развитие теории активов оказали работы отечественных экономистов: В последнее десятилетие в этой области появились исследования диссертационного уровня. Среди них работы Анашкина О. В них рассматриваются вопросы управления экономическими активами в целом, нематериальными и оборотными активами в частности, стратегические и оперативные управленческие аспекты, управление активами на отраслевом и региональном уровне, управление финансовыми активами, обращающимися на фондовом рынке. Концептуальные основы формирования и управления активами нашли отражение в исследованиях Баранниковой Н. Высоко оценивая результаты, полученные в работах вышеназванных ученых, следует отметить, что, несмотря на наличие большого объема публикаций по проблемам управления активами организаций, на сегодняшний день отсутствуют единые методики, учитывающие отраслевые особенности, характер деятельности, а также зависимость предприятий от внешних факторов. Ограничения в возможности использования неадаптированной зарубежной теории, также обусловливают необходимость продолжения исследований в этой области. Актуальность и недостаточная научная разработанность перечисленных проблем определили выбор темы, постановку цели, задач и логику дипломной работы. Предмет исследования - финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и использования активов предприятия. Цель дипломной работы - разработка рекомендаций по повышению эффективности управления формированием и использованием активов компании. Для достижения поставленой цели разработана структурно-логическая модель дипломной работы, основанная на последовательном изложении следующих вопросов:. Кроме того, из разд. I исключена строка "Незавершенное строительство", поэтому возникает вопрос, в какой строке баланса теперь следует отражать капитальные вложения в виде затрат по возведению и монтажу объектов основных средств аккумулируются на субсчетах и С одной стороны, согласно п. Однако в силу п. Таким образом, более обоснованным представляется включение информации о незавершенном строительстве в группу статей "Прочие внеоборотные активы". Следующее изменение, которое носит скорее технический характер, - исключение из наименования строк, предназначенных для отражения финансовых вложений, уточнений об их характере долгосрочные или краткосрочные. Содержание указанных показателей не меняется: I по-прежнему нужно указывать долгосрочные финансовые вложения, а в разд. Это следует из п. Несмотря на предписание п. Вместе с тем исчерпывающие сведения должны быть отражены в пояснениях к балансу в Приложении 3 к Приказу N 66н для этого предназначена таблица 5. Кроме того, ничто не мешает организации при условии существенности показателей краткосрочной и долгосрочной "дебиторки" раскрыть ее непосредственно в балансе. Последнее изменение актива баланса - исключение строк, расшифровывающих данные по группам статей "Запасы" и "Дебиторская задолженность". Далее продолжим рассмотрение существующих классификаций активов предприятий по другим признакам, позволяющих с различных сторон оценить активы предприятия. В теории и на практике применяется более терминов, характеризующих отдельные виды экономических активов. Это обусловливает возможность и необходимость их классификации. Несмотря на наличие таких классификаций в русскоязычных изданиях, современная действительность не вписывается в их рамки, и предоставляется возможность для их уточнения и дополнения. Обобщение существующих классификаций экономических активов позволяет уточнить и дополнить как критериальные признаки, так и типологию активов. Сформированная в результате этого классификация содержит 13 критериальных признака Приложение 2. Управление активами является одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, которая тесно связана с другими системами управления предприятием. Управление активами органически входит в систему финансового управления и находится во взаимосвязи с системой операционного и инновационного управления. Большинство современных ученых Бланк И. Главная цель управления активами неразрывно связана с главной целью финансового управления в целом. Современная экономическая теория в качестве главной цели финансовой деятельности предприятия выдвигает обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия, что получает конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости предприятия. Эта цель позволяет учесть факторы времени, доходности и риска, интересы владельцев предприятия. Следовательно, обеспечение максимизации благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде применимо в качестве главной цели и к управлению активами. Эта цель достигается при качественном управлении активами, которое способствует повышению эффективности управления предприятием в целом. Практика работы предприятий подтверждает наличие прямой зависимости эффективности их деятельности от уровня качества и научной обоснованности системы управления в данной области. В связи с этим большое значение приобретают теоретические подходы к определению экономической сущности активов, позволяющие охарактеризовать их как объект управления. Многогранность активов как экономической категории и развитый методический аппарат их оценки обусловливает необходимость формирования цельной теории управления активами. За рубежом управление активами представляет собой развитую область практики, имеющую собственную теоретическую основу, истоки которой прослеживаются с ХIХ века табл. Современное состояние этой области экономических знаний за рубежом позволяет сделать вывод о существовании сформированной концепции управления активами. На сегодняшний день наиболее развитыми в зарубежной финансово-экономической науке и хозяйственной практике являются следующие аспекты: Основные управленческие акценты - производство и, следовательно, операционные активы. Решения по активам ориентировались на соблюдение технологии, увеличение производительности, экономию на эксплуатации машин и механизмов, поиск дешевых источников сырья и материалов. Формирование функциональных подсистем финансы, производство, сбыт, кадры. Повышение значимости денег, ценных бумаг. Усложнение решений в области управления активами. Появление решений, связанных с инвестициями в активы и их финансированием. Формирование активов, конкурентоспособных в рыночной среде по составу и структуре. Стратегические решения в управлении бизнесом в целом и активами в частности для повышения адаптационных возможностей предприятия в условиях изменчивости внешней среды. Повышение роли информации в принятии управленческих решений. Перенос акцентов на нематериальные активы, человеческий капитал, права на интеллектуальную собственность. Создание долговременной стратегии развития, включая стратегии формирования и управления активами. Совершенствование учетного законодательства и учетных процедур, позволяющее максимально полно отражать активы в структуре имущества. Рост долгосрочного капитала, который представлен в активной стороне баланса внеоборотными активами, а в пассиве - собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Наращивание активов долгосрочного характера. Наращивание внеоборотных активов, прежде всего, за счет нематериальных активов, включая бренд. Рост факторов производства в сочетании с трансфертами извне инновационных, образовательных, социальных и др. Использование зарубежных подходов и моделей управления активами в условиях России неприемлемо в силу специфики отечественной хозяйственной среды, различий в подходах к формированию финансовой отчетности, а также расхождений в менталитете и традициях деловой культуры. В этих условиях отсутствует единая программа управления активами; прослеживаются противоречия между задачами по управлению активами и способами их решения в разных функциональных сферах корпоративного управления; наблюдается несогласованность задач по улучшению использования активов со стратегическими целями и зависимость процесса управления от текущей ситуации во внешней и внутренней среде. В этой области накоплен определенный опыт в крупных коммерческих структурах, однако он не носит системный характер и в большинстве своем представляет собой разрозненные мероприятия. Это означает, что из совокупности показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности особое внимание на внутрихозяйственном уровне уделяется экономической отношение прибыли к сумме активов и финансовой отношение прибыли к размеру собственного капитала рентабельности. Однако в российской действительности этим показателям должного внимания не уделяется. Эффективность использования активов в большинстве хозяйствующих субъектов на регулярной основе не отслеживается. В условиях ограниченного контроля за эффективностью использования активов практически невозможно принятие адекватных управленческих решений. Это объясняется отличием российского стандарта от МСФО. Так, в МСФО к активам относятся ресурсы, контролируемые организацией. В России таковыми являются права и имущественные ценности, принадлежащие хозяйствующему субъекту. В результате значительная часть активов отечественных компаний не отражена в учете и отчетности. Из-за недооценки имущества подавляющего большинства отечественных компаний рыночная стоимость их активов, как правило, в разы отличается от балансовой стоимости. Действующий порядок признания и оценки нематериальных активов в целом и бренда в частности делает практически бессмысленным их использование в налоговом учете. Это свидетельствует о полном игнорировании юристами, бухгалтерами, оценщиками сложившихся в мире реалий и практически не позволяет управленцам активно работать с этим видом актива. Данные Росстата позволяют провести эмпирическое исследование состояния и тенденций изменения в ресурсообеспечении и эффективности использования активов в отраслевом разрезе. В динамическом плане развитие активов в России выглядит в последние годы весьма привлекательно: Это говорит о наличии установки на наращивание активов в экономике в целом и сервисных видах деятельности в частности. Высокая положительная динамика активов позволила сделать вывод, что тенденция наращивания стоимости активов очевидна, и она свидетельствует не о простом, а о расширенном их воспроизводстве. Динамика активов характеризует понимание менеджерами отечественных компаний их значимости для развития потенциала бизнеса, несмотря на то, что концепция стоимостного управления не получила в российском менеджменте широкого распространения. В современных реалиях не может быть единой или универсальной стратегии управления активами для всех экономических агентов. Поскольку любая компания уникальна, разработка и реализация ее стратегии также представляет собой уникальный и отличающийся от других процесс. Бизнес-стратегия в целом и стратегия управления активами в частности зависит от различных факторов внешней и внутренней среды, оказывающих на компанию конструктивное или деструктивное влияние. Она зависит от позиции компании на рынке, особенностей и этапов ее развития, поведения конкурентов, типа и состояния хозяйственной среды, сегмента рынка. Управление активами неизбежно дифференцируется в зависимости от целеполагания компании, ее ресурсного потенциала, приемлемых для менеджмента способов достижения целей. Это обусловливает появление множества стратегий управления активами, которые необходимо обобщить и систематизировать. Прежде всего, стратегии управления активами различаются по функциональному назначению. На практике стратегия реализуется через перестройку, преобразование и совершенствование состава активов и функций управления ими. В ряде случаев стратегия реструктуризации активов применяется в качестве меры post-offer-защиты от недружественного поглощения и реализуется в этом случае через избавление от привлекательных активов или через приобретение активов, которые создадут антимонопольные проблемы потенциальному захватчику. Слияние и поглощение - общее название сделок, которые объединяет передача корпоративного контроля во всех формах, включая покупку и обмен активами, их приобретение, присоединение, поглощение. Долгосрочные активы, или внеоборотные активы, представляют собой наиболее привлекательное обеспечение в любых финансовых трансакциях и наиболее значимую составляющую реального имущества компании. При прочих равных условиях их наращивание позволяет укрепить финансовую устойчивость, повысить кредитоспособность и инвестиционную привлекательность хозяйствующего субъекта. Стратегия капитализации активов может реализовываться как в публичных, так и в непубличных компаниях. Цель данной стратегии и IPO - получение справедливой рыночной оценки компании, привлечение дополнительных денежных средств для развития бизнеса, возможность получения более дешевых кредитных средств, отсутствие обязательств по привлеченным деньгам и возможностей давления кредиторов на компанию, повышение имиджа и известности компании в связи с публичностью. Организационная диверсификация может реализовываться по всей цепочке создания ценностей - от поставщиков сырья и материалов до дистрибьюции, а также за пределами основной компетенции компании. В связи с этим различают стратегию центрированной диверсификации активов расширение активов при сохранении основного профиля , стратегию горизонтальной диверсификации активов аккумулирование активов технологически не связанных друг с другом , стратегию вертикальной диверсификации активов объединение активов в рамках вертикальной интеграции или собственное структурирование и вложения в активы филиалов и дочерних фирм. Инвестиционная диверсификация, как правило, реализуется на финансовом рынке посредством приобретения различных типов акций. По экспертным оценкам, существенное снижение рисков наблюдается при покупке 15 различных типов акций при условии, что они имеют низкий бета-коэффициент. В целом на основе обобщения литературных источников совокупность стратегий управления активами может быть классифицирована по семи критериальным признакам рис. Определение стратегии управления активами, то есть логики поведения в управленческом процессе, ориентированной на поддержание конкурентоспособного уровня прибыли на активы и капитал, должно являться важным элементом финансового менеджмента в компании. Активы любой организации можно рассматривать с двух сторон. С одной стороны, имущество или активы компании, раскрываются их составом и структурой, с другой - финансовыми источниками формирования и приобретения объектов. Для обеспечения эффективной деятельности организации, процесс формирования его активов должен носить целенаправленный характер. Основной его целью является выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах. В каждой конкретной, вновь создаваемой или модернизируемой организации, практика разработки и принятия решений имеет свои особенности, определяемые характером и спецификой ее деятельности, организационной структурой, действующей системой коммуникаций. Тем не менее, имеются общие характерные особенности процесса наделения организаций активами, через бизнес-планирование, которые определяют его цель, перспективу, устанавливает определенную последовательность действий, их необходимые пропорции. Методологической основой для формирования активов могут использоваться современные практики управления:. Business Process Reengineering - реорганизация бизнес процессов Хаммер и Чампи. Value Stream Mapping - систематизирование потока ценности Оно, Шинго, Джонс, Хайнес и Рич. Result Oriented Management - управление ориентированное на результат Шутен и Де Бирс. Balanced scorecard - сбалансированная система показателей ССП Нортон, Каплан. Capital Asset Pricing Model - модель оценки финансовых активов Шерпе, Трейнор, Линтнер. Absorption Costing - калькулирование себестоимости методом полного поглощения затрат. Competitive advantage - конкурентное преимущество. Five Competitive Forces - пять конкурентных сил. Variable Costing direct costing - калькулирование себестоимости по переменным прямым затратам. Система управления активами позволяет направлять ресурсы на достижение результативности целей , балансировать активы, координировать действия и использование ресурсов между центрами ответственности, обеспечивать ресурсами согласно планам и графикам, измерять и оценивать результативность и эффективность использования ресурсов, собирать и обрабатывать информацию, оперативно принимать решения, стимулировать достижения. Для эффективного управления активами необходимо измерять и оценивать результативность и эффективность формирования и использования активов, это осуществляется при помощи системы показателей. Система разрабатывается компанией с учетом специфики бизнеса. В качестве ключевых показателей по анализу активов предприятия можно перечислить:. Для обеспечения эффективной деятельности организации процесс формирования ее активов должен носить целенаправленный характер с учетом выявления и удовлетворения потребности в отдельных их видах, имеющий свои особенности в каждой отрасли экономики. Они определяются характером и спецификой деятельности хозяйствующих субъектов, организационной структурой, действующей системой коммуникаций. Соответствие объема, уровня и структуры формируемых активов объему и процессам разработки, производства, продажи продукции, управления деятельностью. Выбор прогрессивных видов активов для повышения производительности, конкурентных преимуществ, роста рыночной стоимости компании. Формирование активов компании играет ключевую роль в достижении успеха бизнеса и конкретной деятельности на отдельных направлениях. Правильное формирование активов обеспечивает реальность выполнения намеченных планов, предопределяет результативность и эффективность действий. Топ менеджменту необходимо уметь пользоваться на практике методологией формирования активов для понимания реальности выполнения поставленных целей, задач, рациональности применения активов в достижении результативности и эффективности деятельности. При формировании активов следует рассмотреть и оценить возможные способы привлечения:. После установления потребности в активах, необходимо определить источники привлечения активов: Источники могут быть внешними и внутренними. При этом нужно учитывать факторы, принципы, способы, критерии на основе которых производится выбор источников и строятся отношения с ними. Источники должны быть надежными, долгосрочными, способными обеспечить рост бизнеса. Источники формирования активов имущества организации можно разделить на внутренние собственный капитал и внешние заемный капитал. Активы являются имущественными ценностями, формируемыми за счет пассивов. Соотношение собственных и заемных финансовых ресурсов определяет структуру финансов предприятия. Внутреннее финансирование предполагает использование тех финансовых ресурсов, источники которых образуются в процессе финансово-хозяйственной деятельности организации. Примером таких источников могут служить чистая прибыль, амортизация, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов. К достоинствам внутреннего финансирования активов следует отнести отсутствие дополнительных расходов, связанных с привлечением капитала из внешних источников, и сохранение контроля за деятельностью предприятия со стороны собственника. Недостатком данного вида финансирования предприятия является не всегда возможное его применение на практике. Амортизационный фонд потерял свое значение потому, что нормы амортизации для большинства видов оборудования, используемых на российских промышленных предприятиях, занижены и уже не могут служить в качестве полноценного источника финансирования, а разрешенные ускоренные методы начисления амортизации не могут быть использованы для существующего оборудования. При внешнем финансировании имущества используются денежные средства, поступающие в организацию из внешнего мира. Источниками внешнего финансирования могут быть учредители, граждане, государство, финансово-кредитные организации, нефинансовые организации. Группировка финансовых ресурсов организаций по источникам их формирования представлена на рисунке 3. Состояние и использование активов - один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются материальным воплощением научно-технического прогресса - главного фактора повышения эффективности любого производства. Полное и рациональное использование активов предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей. Во исполнение Федерального закона от По сути, перерегистрация ООО представляла собой подготовку нового устава ООО, разработанного по всем требованиям нового законодательства и последующую подачу нового пакета документов ООО в налоговый орган. Анализ структуры и динамики оборотных активов. Состав оборотных активов по степени ликвидности и риска. Эффективность использования оборотных активов, принципы их формирования. Пути улучшения использования оборотных активов МП "Тотемский хлебокомбинат". Понятие, состав и структура оборотных активов предприятия, их нормативно-правовое регулирование. Оценка финансового состояния и оборотных активов предприятия ООО "Минимаркет". Пути оптимизации эффективности использования оборотных активов предприятия. Понятие, состав и структура оборотных активов, источники их формирования, расчет показателей ликвидности. Проведение анализа эффективности управления оборотными активами предприятия, разработка предложений по совершенствованию данного механизма. Теоретические аспекты эффективности использования оборотных активов предприятия: Информационное обеспечение, классификация и нормирование оборотных активов предприятия. Современные методы управления оборотными активами предприятия. Анализ использования оборотных активов предприятия на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой". Особенности экономической сущности и классификации активов предприятия. Характеристика принципов формирования оборотных активов и методов управления ними. Оценка эффективности управления активами предприятия на примере АО "Народный банк Казахстана". Сущность, основные источники формирования активов организации, направления использования. Цели, задачи, информационное обеспечение и методика анализа данной экономической категории. Оценка управления и эффективности использования активов организации. Понятие и сущность активов предприятия, методы их анализа. Рекомендации по повышению эффективности использования активов ОАО "ЭЛТРА", такие как управление уровнем запасов готовой продукции, дебиторской задолженности и увеличение оборачиваемости активов. Теоретические основы управления оборотными активами предприятия, их роль в экономике. Методы определения потребности предприятия в оборотных активах. Трендовый анализ динамики показателей эффективности использования оборотных активов предприятия. Сущность ликвидности и платежеспособности предприятия. Структура и динамика активов. Влияние факторов первого порядка на динамику коэффициента текущей ликвидности. Показатели оборачиваемости оборотных активов. Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Управление формированием и использованием активов предприятия. Сущность стратегического подхода к управлению активами предприятия, основные принципы их формирования и использования. Проведение анализа использования активов на примере ООО "Стройтехмаркет", оценка их ликвидности и скорости движения оборотных средств. Повышение эффективности формирования и использования активов 3. За рубежом управление экономическими активами представляет собой развитую область теории и практики, эволюция которой прослеживается более ста лет Управление активами тесно связано с другими финансово-экономическими концепциями и имеет собственную теоретическую и методическую основу В отечественной финансово-экономической науке до настоящего времени не создана полноценная концепция управления активами, которая носила бы системный характер, имела бы хорошую финансовую составляющую, основывалась бы на совокупности базовых принципов, включала бы оформленные стратегии и управленческие модели для различных вариантов целеполагания и содержала бы комплекс управленческих инструментов. Использование зарубежных подходов и моделей управления активами в условиях России неприемлемо в силу специфики отечественной хозяйственной среды, различий в подходах к формированию отчетности, а также расхождений в менталитете и традициях деловой культуры Вместе с тем аналитические исследования показывают, что в России ситуация с активами весьма привлекательна в плане динамики. Для достижения поставленой цели разработана структурно-логическая модель дипломной работы, основанная на последовательном изложении следующих вопросов: В основе примененной методологии - системный анализ как научный метод изучения макро- и микропроцессов функционирования экономической системы макро- и микроуровня. В дипломной работе используются приемы и средства статистического, финансово-экономического и логического анализа, методы экспертных оценок, сравнения и группировок, принципы системности и развития. Информационную базу дипломной работы составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики Росстат , опубликованные рыночные оценки экономических активов и их капитализации, экспертные оценки и результаты мониторинга. Эмпирическую основу исследования составили материалы, размещенные в глобальной сети Интернет 1. По поводу активов от лат. При определении активов указывают некоторые отдельные их характеристики, такие как право собственности на объекты активов, денежную оценку их стоимости, натурально-вещественную форму существования активов, доходность активов, то есть характеристики, присущие активам, как объекту управления. Можно выделить два основных подхода к определению активов организации: Вещественная концепция трактует активы как предметы с определенным функциональным назначением. Расходная концепция характеризует активы как затраты, понесенные организацией в результате предшествующих операций с целью получения дохода от их дальнейшего использования. Активы обеспечивают определенную экономическую выгоду, в противном случае они являются убытками или текущими расходами организации. В SFAC 6 Statements of Financial Accounting Concepts, США активы определяются как вероятный будущий доход от объектов, обусловленный предшествующими хозяйственными операциями или событиями и контролируемый хозяйствующей единицей. В соответствии с позицией FASB Financial Accounting Standards Board, США любой актив имеет три существенные характеристики: Американские специалисты считают, что при отсутствии хотя бы одной из этих характеристик объект учета не может быть признан активом. Схожее определение активов дает и МСФО. Активы - это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых периодов, от которых компания ожидает получение экономической выгоды в будущем. Отметим, что в российском законодательстве понятие активов не дается, хотя используется довольно часто, причем зачастую понятия актив и "имущество" не различаются. Близкое по смыслу к МСФО и GAAP США общее определение имущества сформулировано Концепцией бухгалтерского учета в рыночной экономике России п. Данные определения близки друг к другу. Организации используют свои активы для производства товаров и услуг, способных удовлетворить желания и потребности покупателей, готовых платить за них, и тем самым увеличивать приток денежных средств компании. В рамках отечественного законодательства общий признак активов - способность приносить организации экономические выгоды доход в будущем - присутствует лишь на уровне частного определения основных средств и нематериальных активов п. Будущими экономическими выгодами является потенциальная возможность актива прямо или косвенно способствовать притоку или сокращать отток денежных средств или их эквивалентов в организацию. Таким образом, активы - это контролируемые организацией в результате прошлых событий экономические ресурсы, стоимость которых в момент приобретения может быть справедливо измерена, и от которых предприятие ожидает получение экономической выгоды [23]. В экономической литературе наиболее распространено представление об активе баланса как об описи его имущества. Вместе с тем достаточно очевидно, что в современном виде актив обременен рядом статей, которые даже с большой натяжкой вряд ли можно отнести к имуществу. К таковым относятся, в частности, расходы будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям. Определяя актив как имущество, можно придерживаться или юридической, или экономической трактовок. Имущество в юридическом смысле представляет собой совокупность подлежащих оценке в денежном выражении благ, юридически закрепленных за данным субъектом права. В экономическом смысле активы определяют как имущество, которое можно изъять у предприятия имеется в виду продать, или подарить. Отсюда с очевидностью вытекает, что объекты учета, отражаемые в активе балансе, подразделяются на две группы: Ковалев указывает, что на практике четкого различия между возможностью юридического и экономического подходов не делается, поэтому в настоящее время наибольшее распространение получили следующие две взаимосвязанные трактовки актива баланса, условно называемые предметно-вещественной и расходно-результатной [18], разработанные соответственно в рамках статической и динамической концепции учета рис. Рисунок 1 - Трактовки актива баланса Согласно предметно-вещественной трактовке, в активе баланса показывают состав, размещение и фактическое целевое использование средств предприятия. Основной упор делают на то, во что вложены финансовые ресурсы предприятия, каково функциональное назначение приобретенных хозяйственных средств. В соответствии с этим актив баланса -- это средства, которые, образно говоря, "можно потрогать руками" и которые могут быть подтверждены инвентаризацией. Подобная интерпретация актива баланса была доминирующей в нашей стране в советское время. Согласно расходно-результатному подходу, актив баланса представляет собой величину расходов предприятия, сложившихся в результате предшествующих операций и финансовых сделок и понесенных ради возможного получения будущих доходов. Мнения ученых на нее различаются, отсюда появление различных направлений на ее содержание. Верным подходом выступает рассмотрение ее в качестве важнейшей составной части экономического потенциала. Многообразие понятий данной экономической категории объясняется ее сложностью и значимостью для рыночной экономики. От того, на сколько четко и глубоко будет рассмотрена данная категория зависит хозяйственная деятельность всего общества, отдельного хозяйствующего региона и самой организации. В экономическом потенциале следует выделить две его стороны - имущественное положение и финансовое, которое определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами [24]. Активы, как экономический потенциал организации, состоит из различных видов ресурсов, которые принимают участие в производственном процессе или нет, возобновляются или же находятся в одной и той же форме, оборачиваются или нет, зависят от уровня хозяйственной деятельности, от той роли, в которой тот или иной ресурс играет как в сфере производства, так и в сфере обращения. Следовательно, экономический потенциал, составляющий основу активов, может находиться как в сфере производства, так и в сфере обращения, то есть в постоянном движении и последовательно принимая производственную, товарную и денежные формы. В настоящее время в экономической науке сложилось множество подходов к классификации активов предприятия, выделены различные признаки деления активов и соответствующие их виды. Рассмотрим основные признаки классификации, выделяемые большинством экономистов. Две основные классификации активов 1. Признак, по которому осуществляется деление активов на внеоборотные и оборотные долгосрочные и краткосрочные в соответствии с классификацией по GAAP , можно сформулировать следующим образом: Учитывая взгляды различных мыслителей, экономистов, именно этот критерий был заложен в основу классификации капитала, средств предприятия. В частности, по этому признаку Ф. Смит - на основной и оборотный капитал. Причем среди элементов основного капитала, представленных Смитом, присутствуют не только основные средства, но и другие активы, которые в настоящее время относятся к внеоборотным. Аналогичным образом в марксистской теории средства производства разделяются на средства труда и предметы труда. В связи с вышеизложенным, в первую очередь при классификации активов необходимо выделять их виды в зависимости от характера участия в производственном процессе, тем более что такое деление соответствует структуре актива современного бухгалтерского баланса. Состав и структура активов зависит от отраслевой принадлежности компании, о чем свидетельствуют данные из Приложения 1. Данная классификация активов является наиболее обширной и в какой-то мере включает в себя все последующие. Поэтому именно на основе этой классификации необходимо рассмотреть основные характеристики большинства активов предприятия. Начиная с годовой бухгалтерской отчетности за г. Одновременно утратит силу Приказ Минфина России от Приказ Минфина России от Раскрывая тему дипломной работы, подробно рассмотрим изменения в активе баланса с года. Актив баланса по прежнему включает в себя два раздела: Каким образом остатки по счетам разносятся в балансе, показано в Таблице 1. I "Внеоборотные активы" появилась новая строка "Результаты исследований и разработок". Законченные НИОКР могут быть приняты к учету в составе НМА, если выполняются требования п. Согласно Инструкции по применению Плана счетов соответствующие расходы отражаются на счете 04 обособленно. Именно для данных сведений предусмотрена новая строка. Таблица 1 - Отражение остатков по счетам в активе баланса Пояснения Наименование показателя Код На Организационно-правовая форма актива 2. Характер использования в хозяйственной деятельности 5. Характер обслуживания отдельных видов деятельности 6. Финансовые источники покрытия 7. Характер отнесения на себестоимость Соответствие основной деятельности Отделимость от владельца 1. Общая система управления предприятием включает следующие подсистемы: Иная ситуация в отечественной теории и практике управления активами. Решения по активам ориентировались на соблюдение технологии, увеличение производительности, экономию на эксплуатации машин и механизмов, поиск дешевых источников сырья и материалов Материальные активы Управление предприятием как закрытой системой е годы ХХ века Формирование функциональных подсистем финансы, производство, сбыт, кадры. Появление решений, связанных с инвестициями в активы и их финансированием Перенос акцентов на финансовые активы Управление бизнесом как открытой системой после 2-й мировой войны Формирование активов, конкурентоспособных в рыночной среде по составу и структуре. Повышение роли информации в принятии управленческих решений Перенос акцентов на нематериальные активы, человеческий капитал, права на интеллектуальную собственность Идеология стоимостного управления е годы ХХ века Повышение корпоративной стоимости. Повышение финансовой прозрачности Наращивание совокупных активов Концепция капитализации 2-я половина ХХ века Рост долгосрочного капитала, который представлен в активной стороне баланса внеоборотными активами, а в пассиве - собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Наращивание активов долгосрочного характера Наращивание внеоборотных активов, прежде всего, за счет нематериальных активов, включая бренд Концепции экономического роста 2-я половина ХХ века Макроэкономический рост за счет роста экономических агентов Рост факторов производства в сочетании с трансфертами извне инновационных, образовательных, социальных и др. Методологической основой для формирования активов могут использоваться современные практики управления: Resource Based View - ресурсная теория фирмы Барни. Core Competence - ключевые компетенции. Product Life Cycle - жизненный цикл товара Левитт. BCG Matrix - модель анализа товаров. McKinsey Matrix -модель анализа бизнес портфеля. Knowledge Management - управление знаниями. Critical Success Factors - критические факторы успеха. SWOT analysis - анализ возможностей и угроз, сильных и слабых сторон бизнеса. Theory Of Constraints -теория ограничений Голдрат. РСФО, IFRS, GAAP - Международные стандарты финансовой отчетности. Strategy Map - карта стратегии Нортон, Каплан. Activity Based Costing - учет затрат по видам деятельности Каплан, Андерсон. Activity Based Budgeting - планирование, основанное на действиях. EM - Economical Margin - экономическая маржа Обруки и Даниел. В качестве ключевых показателей по анализу активов предприятия можно перечислить: Среди основных принципов формирования активов можно выделить: Оптимизация затрат активов для достижения эффективности. Обеспечение ускорения оборота активов, окупаемости в процессах деятельности. При формировании активов следует рассмотреть и оценить возможные способы привлечения: Амортизационный фонд потерял свое значение потому, что нормы амортизации для большинства видов оборудования, используемых на российских промышленных предприятиях, занижены и уже не могут служить в качестве полноценного источника финансирования, а разрешенные ускоренные методы начисления амортизации не могут быть использованы для существующего оборудования При внешнем финансировании имущества используются денежные средства, поступающие в организацию из внешнего мира. Управление текущими активами МП "Тотемский хлебокомбинат". Анализ и управление оборотными активами предприятия. Управление оборотными активами предприятия на примере ЗАО "Красноярский ДОК". Управление оборотными активами предприятия на примере ООО трест "Камспецнефтехимремстрой". Оценка эффективности управления активами предприятия. Эффективность использования активов организации на примере ООО "Климовогражданстрой". Анализ использования активов предприятия. Управление оборотными активами предприятия на примере ООО "Фортиус". Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия на примере ООО "Атрибут". Другие документы, подобные "Управление формированием и использованием активов предприятия". Управление предприятием как закрытой системой е годы ХХ века.
Эффективное управление оборотными активами отвечает за нормальную работу компании, повышение уровня рентабельности производства и множество других факторов. В современных условиях, когда экономика под влиянием кризисной ситуации, негативная тенденция отражается и на изменении эффективности управления оборотными средствами, замедляя их оборачиваемость. Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности компании напрямую зависит рациональное и эффективное использование оборотных активов. В таком случае компания способна своевременно и полностью рассчитываться по своим расчетно-платежным обязательствам, что положительно характеризует организацию коммерческой деятельности компании. Управление оборотными активами предприятия формирует их объеме в необходимом и достаточном, при минимальных затратах, а также повышает эффективность их использования. Активы дают количественную оценку результативности принятых управленческих решений, осуществляют контроль за ресурсным восполнением, диагностики финансовой деятельности и выявления резервов, повышения эффективности производства и роста экономического потенциала. Цель дипломной работы — разработка пути совершенствования управления оборотными активами компании. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. В первой главе работы рассмотрены теоретические аспекты управления активами компании: Вторая часть посвящена изучению инструментария анализа управления оборотными активами, где были рассмотрены методы управления оборотными активами и основные показатели эффективного использования оборотных активов компании. Согласно вещественной концепции, активы — это предметы с определенным функциональным назначением. МСФО дает следующее понятие активов: Активы — это ресурсы, которые контролируются в соответствии с результатами событий прошедших периодов, от которых корпорация ожидает получение экономических выгод в будущем. В рамках российского законодательства общим признаком активов служит непосредственная способность добавления организации экономических выгод доход в будущем — существует только при частном определении ОС и нематериальных активов [3]. Актив обладает потенциальными возможностями, которые выражаются в будущих экономических выгодах, а также активы прямо или косвенно способствуют притоку или сокращению оттока денежных средств или их эквивалентов в компанию. Таким образом, актив — это экономический ресурс, который контролируется компаний, стоимость которого можно измерить и по истечению временных периодов который приносит компании доход. По факту, не существует четкого разграничения между юридическим и экономическим подходами, поэтому наибольшей популярностью пользуются два определения актива: Исходя из предметно-вещественной трактовки, актив баланса состоит из состава, размещения и фактического целевого использования средств компании. Актив баланса — это средства, которые овеществлены и которые могут быть подсчитаны при инвентаризации. Такая интерпретация актива баланса была превалирующей в период СССР. В расходно-результатном подходе актив баланса — это величина расходов компании, которые сложились как результат предыдущих операций и финансовых сделок и понесены для вероятностного получения будущего дохода. Финансовое управление компанией включает в себя систему управления активами, которая влияет на управление капиталом. С системой управления активами связана система операционного и инновационного менеджмента. Эта связь определяется как совместное управление, формирование и использование материальных активов, которые задействованы в производственно-коммерческой деятельности компании с системой менеджмента операционного, в то время как с системой инновационного менеджмента — как управление, формирование нематериальных активов инновационного характера. В данном параграфе автором была рассмотрена основа экономической сущности активов с точки зрения различных трактовок. По мнению автора, существует неразделимая связь между такими понятиями как активы и имущество, что дает четкое понимание сущности активов в той или иной организации. Также стоит отметить, что для должной эффективной деятельности компании необходимо квалифицированное управление активами. Одной из важнейших характеристик для должного рассмотрения активов может служить их детальная характеристика, которая будет рассмотрена автором в следующем параграфе. Для эффективного управления оборотными активами необходимо знать основные классификации данных активов. На современном этапе развития экономики существует множество различных классификации активов компании. По характеру участия в производственном процессе с точки зрения особенностей оборота: Нематериальным активам — имущественные ценности, не имеющие материальной формы, но они принимают участие в хозяйственной деятельности организации и генерирую прибыль. А Валовые активы все имущественные ценности компании, которые сформированы за счет собственного и заемного капитала. Б высоколиквидные активы активы, которые конверсируются в форму денег в сроки до одного полного месяца без больших потерь своей текущей рыночной стоимости для того, чтобы своевременно заплатить по текущим обязательствам. В Среднеликвидные активы, активы, которые конверсируются в денежную форму в срок от месяцев без крупных потерь своей текущей рыночной стоимости. Д неликвидные активы, активы, которые можно продать только при продаже всего имущественного комплекса. Таким образом, если обобщить классификации экономических активов можно выделить следующие признаки, по которым можно разделить активы по:. В данном параграфе были рассмотрены различные виды классификаций активов. По мнению автора, каждая из них имеет важнейшее значение в определении сущности актива. Для полного понимания следует учитывать каждую из них. Кроме классификации важнейшим в теоретическом понимании активов являются источники их формирования. Поскольку тема данной работы посвящена исследованию оборотных активов, автор в следующем параграфе обращается к трактовке источников, за счет которых формируются именно оборотные активы. Изучив основные признаки, по которым разделяются активы, можно рассмотреть источники их формирования. В условиях рыночной экономики, в ситуации непрерывного роста стоимости денег, большое значение имеет исследование динамики и структуры формирования оборотных средств предприятий. Подавляющая часть оборотных средств находится в материальных е производственных запасах и товаров, которые приобретены для последующей перепродажи. Производственные запасы материальных активов требуются, чтобы обеспечить непрерывность производства, и чтобы констатировать постоянные запасы. При таком функциональном предназначении различных групп запасов необходимо использовать различные источники денежных средств для их финансирования. По критерию источников формирования оборотные средства могут делиться на собственные, заемные и привлеченные. Уставный фонд или уставной капитал являются источниками формирования собственных оборотных средств. Доля средств, инвестируемые учредителями в данные фонды, направляются на покрытие перманентных потребностей в минимально необходимом количеством производственных запасов товарно-материальных ценностей, а также затрат производства. Безусловно, собственные средства крайне важны для деятельности компании, так как они создают для компании, обеспечивают оперативную и имущественную самостоятельную деятельность, свободное маневрирование собственными средствами, чтобы повысить эффективность коммерческой деятельности, позволяют сформировать финансовую устойчивость организации. Плановый размер собственных оборотных средств компании образуется за счет нормирования. Некоторые компании привлекают заемный капитал, некоторые компании работают только за счет заемного капитала, данное мероприятия дает возможность уменьшить общие потребности компании в собственных оборотных средствах, а также простимулировать их эффективное использование. Заемные средства — выражаются, как правило, в краткосрочных банковских кредитах, с помощью этому компания удовлетворяет временные дополнительные потребности в оборотных средствах, например, в период сезонных сверхнормативных запасов товарно—материальных ценностей или для осуществления расчетов и др. Привлеченные средства — это средства, которые компания использует в обороте лишь на временной основе. Это средства не находятся в собственности у компании, при этом постоянно оборачиваются в компании. Главная роль данных средств — это быть в резерве до той поры, пока не возникнет экстренная необходимость для восстановления платежеспособности компании. В обороте компании находятся и прочие собственные средства, но только при условии полной хозяйственной самостоятельности компании, к таким средствам относятся остатки неиспользованных социальных фондов, ремонтных фондов, резервных фондов и других специальных фондов. Акционерные общества зачастую дополнительно выпускают и размещают акции, в целях увеличить уставной капитал, то есть собственные средства компании, в том числе и увеличение оборотных средств. Кредиторская задолженность также является источником формирования оборотных средств. По сути своей это бесплатный кредит, который предоставлен другими компаниями, организациями, отдельными частными лицами. Безусловно, в обороте часть такого вида задолженности постоянно существует в связи со спецификой расчетов. Однако зачастую кредиторская задолженность образуется из-за того, что компания нарушает сроки оплаты продукции и расчетных документов. Компании необходимо аккуратно и грамотно пользоваться данным инструментом, так как это может привести даже к инициированию кредиторами процедуры банкротства компании. Оптимальные соотношения в источниках формирования оборотных средств оказывают влияние на скорость их оборота, объем и структуру, эффективность использования финансов предприятия. Финансовое состояние предприятий также зависит от того, в каких соотношениях по источникам образования находятся оборотные средства в обороте. Соотношение собственных, приравненных к собственным и заёмных средств, находящихся в текущем обороте, является объектом финансовой политики менеджмента предприятия, в организации финансирования производства и реализации продукции. Таким образом, можно обобщить и выделить следующие источники финансирования оборотных активов в графике 1. Активы - это экономический потенциал компании, состоят из различных видов ресурсов, которые участвуют в производственном процессе, возобновляются, оборачиваются, находятся в связи с уровнем хозяйственной деятельности. В соответствии с источниками формирования оборотные средства могут подразделяться делятся на внутренние и внешние. По мнению автора, в настоящее время при достаточно сложном экономическом положении компаниям важно особое внимание нужно уделить управлению оборотными активами предприятия, так как они составляют основу эффективности их деятельности, которая отражается практически во всех значимых показателях для оценки финансового состояния компании. Для этого важно понимать сущность активов, их детальную классификацию, возможные источники формирования. Для дальнейшего изучения рассматриваемой проблематики, необходимо изучить инструментарий анализа управления оборотными активами, в том числе методы и способы оптимизации, модели управления оборотными активами, что поможет более эффективно строить систему управления в компании. Для того чтобы компания успешно и эффективно функционировала, необходимо строить систему управления таким образом, чтобы на все внешние и внутренние воздействия компания оперативно могла отвечать соответствующим противодействием. Что касаемо оборотного капитала, то его управление — это одна из крупных частей финансового менеджмента во всей системе совокупности управления капитала компании, из-за того, что оборотный капитал включает в себя большое количество элементов актива, которые требуют индивидуализации в управлении. По состоянию оборотного капитала можно судить о платежеспособности, рентабельности, и других целевых результатах финансовой деятельности компании. Для более детального изучения проблемы рассмотрим особенности моделей управления отдельными видами оборотных активов. На практике обычно их разделяют на три модели:. Производственные запасы в данном случае трактуются в качестве материальных оборотных активов и расходов. Безусловно, управление запасами играет большую роль как в технологическом, так и в финансовом аспектах. Запасы, можно определить, как иммобилизованные средства, то есть средства, которые отвлечены из оборота. В производственном цикле такая иммобилизация все присутствует в разных размерах, и вполне естественно, что в целях компании производить мероприятия по минимизации вызываемых этим процессом косвенных потерь, в размерах равных потенциальному доходу, который компания могла бы получить, если бы инвестировала соответствующую сумму в альтернативный проект например, сделать вклад в банке под проценты. Существуют несколько экономико-математических моделей управления запасами, которые можно разделить на четыре группы: Рассмотрим самую популярную из данных групп — динамическую. Норматив оборотных средств — это сумма денежных средств, которая минимально необходима для обеспечения предпринимательской деятельности и характеризуется на основе потребностей в средствах для основной деятельности и капитального ремонта. За счет использования нормирования оборотных средств, образуется оптимальная величина всех составляющих элементов оборотных активов. Методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковые. Чтобы рассчитать нормативы запасов сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов необходимо базироваться среднедневном расходе Р и средней норме запаса в днях. Также необходимо брать в учет время пребывания в транспортном М , страховом С , текущем Т , технологическом А запасах, а также время подготовки запасов, необходимое для выгрузки, доставки, приема и склада материалов Д. Таким образом, текущий запас следует относить к основному виду запасов, благодаря этому норма оборотных средств в текущем запасе — это одна из самых главных определяемых величин всей нормы запасов в днях. Страховой запас необходим для любой организации для обеспечения и гарантий непрерывного производственного процесса. Формирование транспортного запаса происходит только в периоде разрыва между сроком грузооборота и документооборота. Формирование технологического запаса происходит для цели подготовок материала к производству, с учетом времени для анализа и лабораторных испытаний. В запасах топлива обычно установлены нормы оборотных средств на таком же уровне, что и нормы сырья, материалов и полуфабрикатов. С помощью нормирования появляется возможность выявления избыточных и дефицитных ресурсов, это делается во избежание излишних вложений капитала в материалы, потребности в которых снижаются или не могут быть определены. Готовая продукция — изделия, которые закончены в производстве и приняты отделом технического контроля. Нормативы оборотных средств в качестве остатков готовой продукции характеризуются в качестве произведения нормирования оборотных средств в днях, а также однодневным выпуском товарной продукции в предстоящем году согласно производственной себестоимости. Чтобы рассчитать норму оборотных средств на готовую продукцию, необходимо рассчитать отдельно нормы готовой продукции на складе и нормы по отгруженным товарам, по которым расчетные документы не были отданы в банк на инкассовый счет. Норматив по готовой продукции на складе и уже отгруженной продукции рассчитывается как отношение совокупной суммы нормативов оборотных средств готовой продукции к однодневному выпуску товарной продукции по производственной себестоимости в определенном квартале предстоящего года. Размер нормативов оборотных средств незавершенного производства находится в зависимости с себестоимостью продукции и характером нарастания затрат в процессе производства объемов и составов производенной продукции. Формирование норм и нормативов позволяет максимально возможность сократить затраты по хранению и использованию запасов, сократить их излишки, а, следовательно, дает возможность в высвобождении денежные средства и ускорении оборачиваемости оборотных средств корпорации. Анализ дебиторской задолженности позволяет оценить размер временно отвлеченных из оборота денежных средств. В данной ситуации возникает необходимость дополнительных ресурсов, что может создать напряженное финансовое состояние компании. Дебиторская задолженность определяется, как допустимая, то есть обусловленная действующей системе расчетов, и недопустимая, что характеризует недостатки финансово- хозяйственной деятельности. Есть несколько видов дебиторской задолженности: Следует исключить и не иметь партнёрских отношений с теми, у кого высокий уровень риска. Данный прием все чаще набирает популярность, так как при сотрудничестве с надежными партнёрами риск получения на балансе безнадежной за должности резко сокращается. Следует периодически пересматривать предельную сумму кредита. Необходимо определить предельные размеры предоставляемых кредитов основываясь на финансовых возможностях компании, также необходимо прогнозировать число получателей кредита и оценивать уровень кредитного риска. Формировать принципы по осуществлению расчетов компании с контрагентами на предстоящий период. Формируя приемлемые формы расчета желательно учитывать, что при покупке продукции следует использовать расчеты векселями, а при продаже продукции — расчеты по аккредитивам. Выявить финансовые возможности предоставления компанией товарного или потребительского кредита. Сформировать условия по обеспечению взысканий дебиторской задолженности. При формировании данного условия, требуется создать систему мер, которые будут гарантировать получение долга. Сформировать систему штрафов и санкций ввиду просрочки исполнения обязательств контрагентами — дебиторами. Определить процедуру взыскания дебиторской задолженности. Денежными средствами всегда распоряжается компания, их грамотное управление позволяет повысить уровень платежеспособности предприятия, повлиять на продолжительность. В ходе следующего этапа рассчитываются необходимые размеры отдельных видов этого остатка в предыдущем периоде путем:. Третий этап необходим только тем компаниям, которые непосредственно участвуют во внешнеэкономической деятельности. Цель его заключается в формировании необходимого для компании валютного фонда помощью обособления валютной части из общих оптимизированных потребностей в денежных активах. Цель следующего этапа — обеспечить постоянную платежеспособность компании, а также снизить среднюю потребность в остатках денежных активов. Основной метод регулирования средних остатков денежных активов — корректировка потока предстоящих платежей путем:. Следующий этап направлен на максимально возможное сокращение уровня потерь альтернативного дохода в течении всего времени их хранения и защиты против инфляции. Последний этап характеризуется обеспечением контроля совокупного уровня остатка денежных активов, обеспечивающий определение текущей платежеспособности компании. Система контроля за денежным активами интегрируется в общую систему контроллинга за использованием капитала компанией. Принимая в учет все вышеперечисленные факторы можно выявить некоторые обобщенные методы управления оборотными средствами:. В данном параграфе автором были рассмотрены основные этапы и модели управления оборотными активами в качестве методов их эффективного менеджмента. По мнению автора, наиболее подходящим методом для крупных предприятий является управление дебиторской задолженностью. Для дальнейшего теоретического изучения необходимо определить основные значимые показатели эффективности оборотных активов компании, что сделано автором в следующем параграфе. Безусловно, для грамотного управления необходимо также постоянно контролировать и оценивать финансовую деятельность компании. Для того чтобы понимать эффективна та или иная модель управления оборотными активами, следует провести анализ основных показателей, таких как рентабельность, ликвидность, оборачиваемость и тому подобное. Коэффициент рентабельности рассчитывается на основе отчета о финансовых результатах и баланса компании. Коэффициент рентабельности продаж показывает сколько компания получила прибыли за каждый заработанный рубль. С помощью данного показателя можно интерпретировать данные об обороте. Также, рентабельность продаж — важный показатель для сравнения эффективности организации бизнеса в компаниях, которые работают в одной отрасли. Коэффициент показывает насколько способна компания сгенерировать прибыль не учитывая структуры капитала компании финансового левериджа и качество управления активами. Финансовый показатель, который показывает отдачу для любого инвестора, собственника бизнеса, и показывает степень эффективности использованного вложенного в дело капитала. Ликвидность — способность обращаться в деньги. Коэффициент текущей ликвидности — финансовый коэффициент, что отражается в отношении оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент отражает финансовую ситуацию компании в частности если компания будет использовать только оборотные компании, будет ли она в состоянии погасить текущие краткосрочные обязательства используя только оборотные активы. Чем больше значение показателя , тем лучше более платежеспособна компания. Коэффициент показывает способна ли компания погасить свои текущие обязательства если возникнут сложности с реализацией продукции. Нормальным считается значение коэффициента не менее 1. Оборачиваемость оборотных средств активов — финансовых коэффициент, показывающий как часто в анализируемого периода средний имеющийся остаток оборотных средств использовался компанией. Показатель отражает долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими. Следует помнить, что оборотные активы берутся, как среднегодовой остаток то есть значение на начало года плюс на конец года делят на 2. Оборачиваемость в днях отражает количество дней, за которые организация получает выручку, которая равна средней величине оборотных средств. В данном параграфе автором были рассмотрены различные показатели рентабельности, ликвидности и оборачиваемости оборотных активов, а также приведены формулы для их расчета для дальнейшего их использования в практической части данной работы. По мнению автора, именно эти показатели иметь наибольшее воздействие на анализ эффективности управления оборотными активами в компании. Далее будут рассмотрены источники оптимизации финансирования оборотных средств в качестве составной части управления оборотными активами. Эффективность и доходность от оборотных активов напрямую зависит от источников их финансирования. Рассмотрев основные показатели для оценки использования оборотных активов, мы увидели от чего зависит эффектное управление оборотными активами, таким образом следует также рассмотреть способы оптимизации рассматриваемых активов. Оптимизация финансового состояния компании по средствам его источников разделяется на два пути:. Оптимизация результатов деятельности компании необходимо зарабатывать больше прибыли. Безусловно, чтобы компания была финансово устойчивой, необходимо достичь такого положения, когда компания получала бы стабильную прибыль. Так же и для того, чтобы оптимизировать источники финансирования капитала компании необходимо стремиться к обеспечению прибыльности деятельности. Не смотря на то что при рациональном распоряжении результатами деятельности эффективность намного выше, но такие действия со временем исчерпывают себя. Например, если возникнет дефицит денежных средств, то компания может отсрочить платежи кредиторам до предельно допустимого срока, тем временим получая максимально возможные авансы от покупателей, или компания может привлечь кредитные средства, в крайнем случае можно вовремя не заплатить налоги. Но при этом время, предоставленное на отсрочку по оплате обязательств не бесконечно. Компания может всячески стараться сократить издержки: Но при все этом невозможно настолько сократить запасы, чтобы ниже минимума , невозможно установить цикл изготовления менее необходимого. Устойчивость финансового состояния компании напрямую зависит от оптимальности источников капитала соотношения собственных и заемных средств и от оптимальности состава активов предприятия. Соотношение основных и оборотных средств и уравновешенность отдельных видов активов и пассивов предприятия так же влияют на устойчивое положение компании. При управлении структурой капитала на предприятии необходимо:. Для того, чтобы оптимизировать структуру капитала для увеличения уровня финансовой рентабельности, необходимо воспользоваться механизмом финансового левериджа. В данном параграфе автором были рассмотрены основные способы оптимизации источников оборотных средств. По мнению автора, устойчивость финансового состояния компании напрямую зависит от оптимальности источников капитала и от оптимальности состава активов предприятия. Для того, чтобы оптимизировать источники финансирования оборотных активов можно использовать несколько путей:. По мнению автора, слаженной работы в управлении оборотными активами компании можно добиться через использование всей совокупности методов их анализа, в том числе и расчета некоторых наиболее значимых показателей для определения финансовой устойчивости. Далее, для того чтобы проанализировать эффективность управления оборотными активами необходимо провести полный анализ хозяйственной деятельности компании, после чего можно увидеть недостатки в управлении оборотными активами и предложить пути их совершенствования. Компания находится в перечне стратегических корпораций России. Президент, Председатель Правления, Заместитель Председателя Совета директоров Игорь Сечин. В данном параграфе была рассмотрена основная экономическая характеристика исследуемой компании и тенденции рынка нефтегазовой отрасли России. Благодаря анализу состава, структуры и динамики активов, представленных в таблице, приведенной выше, позволяет сделать следующие выводы:. Вся данная сумма обладает реальным характером ввиду отсутствия составе дебиторской задолженности задолженности учредителей по вкладам в УК. В структуре актива баланса внеоборотные активы незначительно преобладают над суммой над оборотных: Размер дебиторской задолженности 2 тыс. Следующие шаги могут быть предприняты для решения проблем:. Б ориентироваться на более широкий круг покупателей, минимизируя риск неуплаты одним или же несколькими покупателями;. Наблюдается негативная динамика темпа роста всех показателей за исключением валюты баланса. На начало и конец отчетного года значение коэффициента общей финансовой независимости претерпевает изменения и становится ниже нормативного значения 0,17 и 0,15 соответственно , это говорит о финансовой неустойчивости организации. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала находится не в норме. Это означает, что организация, ликвидировав все свои активы, не окажется способной полностью погасить кредиторскую задолженность. Полученный показатель говорит о том, что предприятие является финансово зависимым. В данной ситуации имеем отрицательный коэффициент маневренности -2,65 на конец отчетного периода, -2,68 на начало. Далее будут рассмотрены коэффициенты ликвидности и сама ликвидность компании в целом. Таблица 2 , для того чтобы проанализировать возможности компании покрыть все ее финансовые обязательства. Анализ будет проведен, основываясь на трех основных показателях. На начало года коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативу 0, За отчетный год этот показатель увеличился и стал выше верхней границе нормативного уровня надежности 0,,5 , составив 1, Уровень текущей ликвидности за отчетный год увеличился и близок к нормальному значению. Коэффициент текущей ликвидности - основной показатель платежеспособности, корпорация имеет способность погашать текущие обязательства за счёт только оборотных активов. За год данный показатель вырос, что свидетельствует о повышении платежеспособности компании. Далее будет рассмотрена рентабельность компании. Коэффициенты рентабельности высчитываются исходя из показателя чистой прибыли. Таким образом, чистая прибыль напрямую влияет на рентабельность компании, а именно чистая прибыль влияет на эффективность использования материальных, трудовых и денежных и др. На этом основании можно сделать вывод о неэффективном использовании собственного капитала в отчетном периоде и об уменьшении величины чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала организации. Таким образом, величина финансового результата, приходящаяся на единицу объема продаж, уменьшилась, что свидетельствует о снижении уровня прибыльности продаж на предприятии. В целом же можно говорить о том, что прибыльность или доходность организации за отчетный период снизилась. Так вышло из-за неэффективного использования активов предприятия и собственного капитала. Наблюдается негативная тенденцию относительно СКО, т. Но так же следует отметить, что заемный капитал намного больше собственного, из этого следует, что финансовый риск организации велик, и что капитал компании в большей доли формируется за счет привлечения кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог и других внешних источников. Поэтому компании необходимо формировать имущество за счет собственного капитала и снижать роль заемных источников. Анализ факторов, вызвавших изменение величины собственного капитала в обороте организации СКО. Во большинстве своем данный рост обусловлен увеличением основных средств на 46 тыс. Уровень и динамика финансовой независимости организации в части формирования ею оборотных активов и запасов. По данным таблицы коэффициент финансовой независимости части формирования оборотных активов увеличился в отчетном периоде на 0,4 и составил -0,89 при его критичном значении 0,1. Таким образом, можно сделать вывод, что с точки зрения данного коэффициента доля оборотных активов, сформированных за счет собственных средств недостаточна; показатель ниже минимума, хоть и наблюдается положительная динамика, с точки зрения данного коэффициента мы может считать, что компания финансово независима. Рассчитанные в таблице 10 показатели оборачиваемости позволяют выявить негативную тенденцию: Анализ влияния частных показателей оборачиваемости на продолжительность оборота оборотных активов. Зависимость между средней продолжительностью оборота оборотных активов и средней продолжительностью оборота отдельных групп возможно описать при помощи следующей аддитивной модели:. Также повлиял фактор по продолжительности оборота денежных средств, который увеличился на 12,2 дня. Полученные расчеты показывают тенденцию увеличения показателя ПробОА , что ведет к менее эффективному использованию оборотных активов в году, чем в году. В данном параграфе автором была представлены оценка и анализ основных экономических показателей деятельности компании, что выявило некоторые проблемы в использовании оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась до дней, что негативно влияет на оборачиваемость оборотных активов. Компании необходимо провести мероприятия по уменьшению дебиторской задолженности, используя такие методы как контроль за соблюдением сроков дебиторской задолженности, своевременное начисление резерва, обращение в суд, контроль условий договоров. Это значает, что компания стала активно инвестировать денежные средства в краткосрочные проекты. У компании есть необходимость в построении политики в отношении оборотных активов, исходя из принципов:. В данном параграфе были обозначены основные проблемы, связанные, по мнению автора, с управлением оборотными активами компании. Для решения данных проблем могут быть предложены некие мероприятия по совершенствованию системы управления оборотными активами. Для решения данной проблемы предлагается внедрить форфейтинговые сделки в качестве мероприятия по оптимизации управления оборотными активами компании. Преимущества форфейтинговых сделок в том, что возникновению между покупателем и продавцом посредника, который готов приобрести под определенный процент сумму обязательств по поставкам в обмен на полноту выплаты или частичность выплаты денег. Таким образом, компания может оперативно уменьшить дебиторскую задолженность. Факторинговые форфейтинговые операции - это операция, когда банк или специализированная компания покупает требования поставщика к покупателю, и их инкассация за определенное вознаграждение. В первую очередь рассчитаем сумму векселя. Безусловно, в интересах компании получить всю сумму, но, как известно, почти невозможно провести сделку, не понеся при этом расходов, поэтому рассчитаем сумму, которую необходимо указать на векселе, и эта сумму должна быть немного больше, чем первоначальная. Сумма на векселе состоит из двух частей: Проценты за кредит можно погасить двумя способами:. Таким образом, чтобы уплатить долг, необходимо выписать 4 векселя с помощью погашения поквартально. По расчетам видно, что суммы процентов идентичны, но распределение платежей прямо противоположно. Так как сумму можно определить в два способа, автором найдены величины А для каждого из данных способов. Если он меньше 1, то предприятие понесет потери. Для компании не принципиально по какому варианту начислять проценты. Производится расчет эффективности предложенных мероприятий. В случае, когда компания имеет дебиторскую задолженность, она может иметь потери. Предложенное мероприятие предоставляет компании возможность снизить размер дебиторской задолженности только за счет одного дебитора на млн. Поэтому можем сделать логичный вывод, что, инвестировав млн. Таким образом, при применении форфейтинговой операции только к одному клиенту уже выгодно для компании. Компания ликвидна по всем трем показателям. Но сильно зависима от заемного капитала. Оборотными активами компания распоряжается не эффективно: По мнению автора, для решения проблем, было предложено мероприятие по сокращению дебиторской задолженности путем форфейтинговые сделки. Данное мероприятие позволяет уменьшить дебиторскую задолженность только за счет одного дебитора, а это может привести к снижению значения периода оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличению прибыли. Поэтому так важно уделять большее внимание управлению оборотными активами компании. Оценить эффективность использования оборотных активов можно с помощью показателей:. Анализ финансовых результатов показал, что в г. При анализе активов баланса было выявлено, что размер дебиторской задолженности 2 тыс. При анализе финансовой независимости компании были рассчитаны коэффициент соотношения заемного и собственного капитала равный 5,58, коэффициент маневренности равный -2, Что показывает финансовую зависимость компании от привлеченных средств, а также то, что средства вложены в медленно реализуемые активы основные средства , а оборотный капитал формировался за счет заемных средств. Проанализировав ликвидность компании, был сделан вывод уровень абсолютной ликвидности равен 1,01, текущей ликвидности 2,11, срочной ликвидности 1, Что говорит о высокой ликвидности компании, ее высокой платежеспособности, и возможности компании погасить свои краткосрочные обязательства в полном объеме. Уровень рентабельности компании по сравнению с предыдущим годом— негативный. Снижение за отчётный период произошла более чем в 2 раза по всем трем показателям. Таким образом можно сделать вывод об неэффективном использовании собственного капитала в отчетном периоде и об уменьшении величины чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала организации, а также о снижении уровня прибыльности продаж на предприятии. Что касаемо собственного оборотного капитала, то наблюдается негативная тенденцию: Таким образом, при реализации мероприятие по сокращению дебиторской задолженности путем форфейтинговые сделки задолженность на млн. Таким образом, данное мероприятие позволит уменьшить период оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличить прибыль. Учебное пособие ГРИФ — М Выбор категории финансовых активов и обязательств. Совершенствование управления экономическими активами на примере сферы услуг. Финансы и статистика, Анализ бухгалтерской финансовой отчетности внешними пользователями: В журнале публикуются научные обзоры, статьи проблемного и научно-практического характера. Журнал представлен в Научной электронной библиотеке. Номерам журналов и публикациям присваивается DOI Digital object identifier. О журнале Выпуски Поиск Правила для авторов Заказ FAQ. Статья в формате PDF. Федеральный закон от Приказ Минфина РФ от К оценке финансового состояния предприятия в рыночной экономике России. Вестник Российского нового университета. Серия Сборник научных трудов. В Анализ, оценка структуры и порядок формирования собственных средств капитала кредитной организации: В Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: Институт экономических стратегий, Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Экономическая сущность активов компании. Источники формирования оборотных активов компании. Методы управления оборотными активами. Оптимизация источников финансирования оборотных активов. В ходе работы были поставлены следующие задачи: Глава 1 Теоретические аспекты управления активами компании 1. Для того чтобы активы приносили доход компании, необходимо ими управлять. Классификация активов компании Для эффективного управления оборотными активами необходимо знать основные классификации данных активов. Основными характеристиками классификации, которые выделяются большинством экономистов являются: По характеру владения разделяются: По форме функционирования происходит разделение по: По финансовым источникам формирования активов. А Валовые активы все имущественные ценности компании, которые сформированы за счет собственного и заемного капитала Б Чистые активы активы, которые сформированы только за счет собственного капитала. А активы, обладающие абсолютной ликвидностью. Б высоколиквидные активы активы, которые конверсируются в форму денег в сроки до одного полного месяца без больших потерь своей текущей рыночной стоимости для того, чтобы своевременно заплатить по текущим обязательствам В Среднеликвидные активы, активы, которые конверсируются в денежную форму в срок от месяцев без крупных потерь своей текущей рыночной стоимости К ним относят: Таким образом, если обобщить классификации экономических активов можно выделить следующие признаки, по которым можно разделить активы по: Организационно-правовой форме активов 2. Характеру использования в основной деятельности компании 5. Характеру отдельных видов деятельности 6. Финансовым источникам покрытия 7. Характеру отнесения на себестоимость Соответствию основной деятельности Отделимости от владельца В данном параграфе были рассмотрены различные виды классификаций активов. Источники формирования оборотных активов компании Изучив основные признаки, по которым разделяются активы, можно рассмотреть источники их формирования. Уставный капитал Максимальный Низкий Невысокий Минимальная степень 2. Самофинансирование внутренний рост Удовлетворительный Низкий Невысокий Минимальная степень 3. Эмиссия облигаций Высокий при соответствии законодательству Существенный Высокий высокая привлекательность при высоком дисконте Высокая степень 5. Лизинг Низкий из-за сложности при заключении договора Низкий Существенный Высокая степень 6. Консолидированные средства Удовлетворительный благодаря интеграционной возможности компании Удовлетворительный условие договоров консолидирующихся структур Удовлетворительный Удовлетворительная степень 8. Эмиссия акций Удовлетворительный для рентабельных компаний Существенный привлекательность акций Существенный дивиденд по акции Удовлетворительная 9. Государственные кредиты Минимальный приоритетность компании Максимальный Максимальный из-за дешевизны ресурса Минимальная степень Государственные инвестиции Минимальный из-за особого статуса компании Минимальный Максимальный в связи с бесплатностью ресурса Минимальная степень Кредиты и ссуды Низкий в условиях высокой рентабельности и надежности компании Максимальный Низкий Низкая В экономической науке выделаются два подхода в изучению активов: Методический инструментарий анализа управления оборотными активами 2. Методы управления оборотными активами Для того чтобы компания успешно и эффективно функционировала, необходимо строить систему управления таким образом, чтобы на все внешние и внутренние воздействия компания оперативно могла отвечать соответствующим противодействием. На практике обычно их разделяют на три модели: В динамической модели соблюдаются такие условия как: Модель управления дебиторской задолженностью. Модель управления денежными средствами. Денежными средствами всегда распоряжается компания, их грамотное управление позволяет повысить уровень платежеспособности предприятия, повлиять на продолжительность Модель управления денежными активами представляет собой несколько этапов. В ходе следующего этапа рассчитываются необходимые размеры отдельных видов этого остатка в предыдущем периоде путем: Цель его заключается в формировании необходимого для компании валютного фонда помощью обособления валютной части из общих оптимизированных потребностей в денежных активах Цель следующего этапа — обеспечить постоянную платежеспособность компании, а также снизить среднюю потребность в остатках денежных активов. Основной метод регулирования средних остатков денежных активов — корректировка потока предстоящих платежей путем: Принимая в учет все вышеперечисленные факторы можно выявить некоторые обобщенные методы управления оборотными средствами: Показатели рентабельности Коэффициент рентабельности рассчитывается на основе отчета о финансовых результатах и баланса компании. ОА—оборотные активы КО — краткосрочные обязательства. Формула оборачиваемости оборотных активов: Оптимизация источников финансирования оборотных активов Эффективность и доходность от оборотных активов напрямую зависит от источников их финансирования. Оптимизация финансового состояния компании по средствам его источников разделяется на два пути: Рациональность распоряжения результатами деятельности. При управлении структурой капитала на предприятии необходимо: Существует несколько моделей управления оборотными активами: Оценить эффективность использования оборотных активов можно с помощью показателей: Оптимизация результатов деятельности компании необходимо зарабатывать больше прибыли 2. Рациональное распоряжение результатами деятельности. Основные факты о компании: Результаты исследований и разработок - - - - - - 1. Доходные вложения в материальные ценности - - - - - - 1. Поэтому так важно уделять большее внимание управлению оборотными активами компании В дипломной работе было: Автором были предложены ряд мероприятий по снижению дебиторской задолженности: Издание научной и учебно-методической литературы ISBN РИНЦ DOI. Сочи, октября Приглашаем авторов представить свои издания в экспозиции на Московскую международную книжную выставку. Москва, сентября РЕЦЕНЗИИ и ОТЗЫВЫ кандидатов и докторов наук на статьи, авторефераты, диссертации, монографии, учебники, учебные пособия. Служба технической поддержки — support rae. Ответственный секретарь журнала Нефедова Н. Незначительный пропорции распределения прибыли на потребление и накопление. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала: Проценты к получению и доходы от участия в других организациях. Изменение величины собственного капитала, в т. Изменение собственных акций, выкупленных у акционеров. Изменение доходных вложений в материальные ценности. Уточненная величина собственного капитала в обороте СКОут. Коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов К2. Уточненный коэффициент финансовой независимости в части оборотных активов К2ут. Средняя продолжительность одного оборота в днях: Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обороты.
Улучшить цвет лица в домашних условиях быстро
Стих про зимующих птиц для детей
Договор комиссии купли продажи автомобиля
Туз в 21 сколько очков
Сколькоот лазаревскогодо сочина машине