Финансовые результаты деятельности предприятий. Политика управления дивидендами
Управление прибылью корпорации на примере ООО "Пепсико"
Тема 2.2 Доходы корпораций
Прибыль корпорации как экономическая категория представляет собой финансовый результат предпринимательской деятельности. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Отметим, что за счет прибыли осуществляется стимулирование как корпорации, так и работников, поскольку по результатам финансово-хозяйственной деятельности первые получают прибыль, а вторые — заработную плату. Сегодня понятие экономической и бухгалтерской прибыли четко разграничены. В бухгалтерском учете прибыль трактуют как результат реализации товаров, работ и услуг, то есть как разницу между доходами и расходами, принимаемыми в отчетном периоде. Методика ее расчета приведена в форме 2 бухгалтерской отчетности. Экономическая прибыль ЕР определяется как результат работы капитала. По сути, она является прибылью, оставшейся после расходов на обслуживание всего капитала, включая собственный. Данный показатель выступает мерой степени увеличения стоимости инвестиций акционеров. Ее расчет возможен для корпораций, акции которых участвуют в листинге. Коупленда [1] приведена следующая модель ее расчета:. Экономическая прибыль преобразует факторы стоимости, такие как рентабельность инвестиций и темпы роста, в единый денежный показатель поскольку рост связан с величиной инвестированного капитала или размером компании и может быть определена по формуле. Модель экономической прибыли используют для определения стоимости корпорации. Корпорация "стоит больше или меньше, чем ее инвестированный капитан, лишь в той мере, в какой она зарабатывает больше или меньше своих средневзвешенных затрат на капитал, то есть надбавка или скидка к инвестированному капиталу должна быть равна приведенной стоимости ее будущей экономической прибыли" [2]. В свою очередь приведенная стоимость экономической прибыли может быть определена по формуле бессрочной ренты. Рассмотрим это утверждение на примере. Корпорация X инвестировала 20 млн руб. Воспользовавшись условиями примера 5, предположим, что корпорация X инвестировала капитал на длительный срок и необходимо определить ее стоимость. Проверим результат, воспользовавшись формулой приведенной стоимости свободного денежного потока. Для этого сначала определим чистую операционную прибыль, далее рассчитаем приведенную стоимость. Следовательно, использование модели экономической прибыли позволяет проводить оценку стоимости корпорации для потенциальных инвесторов с минимальными финансовыми и временными затратами. За счет прибыли осуществляется прирост собственного капитала корпорации;. В форме 2 бухгалтерской отчетности "Отчет о финансовых результатах" выделены следующие виды прибыли:. В результате применения различных правил признания доходов и расходов, которые установлены в нормативно-правовых актах по бухгалтерскому и налоговому учету, формируются постоянные и временные разницы, отражаемые в форме 2 бухгалтерской отчетности. Если возникает постоянная разница, то определяют постоянное налоговое обязательство актив равный произведению постоянной разницы отчетного периода и ставки налога на прибыль. Под временными разницами понимаются доходы и расходы, формирующие бухгалтерскую прибыль убыток в одном отчетном периоде, а налоговую базу по налогу на прибыль — в другом. Они приводят к образованию отложенного налога на прибыль, представляющего собой сумму, которая оказывает влияние на величину налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем периоде. Под отложенным налоговым активом понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем периоде. Он признается в том периоде, когда возникают вычитаемые временные разницы. Под отложенным налоговым обязательством понимается часть отложенного налога на прибыль, приводящая к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем периоде. Оно признаются в том периоде, когда возникают налогооблагаемые временные разницы. Эффективность деятельности корпорации в мировой практике определяется путем расчета следующих показателей прибыли. Операционная прибыль до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов operating income defore depreciation and amortization , OIBDA. Показатель исключает воздействие на прибыль внереализационных доходов и расходов и является надежным индикатором стоимости корпорации. Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации earnings before interest , taxes, depreciation and amortization ; EBITDA показывает финансовый результат компании, исключая влияние эффекта структуры капитала то есть процентов, уплаченных по заемным средствам , налоговых ставок и амортизационной политики организации. Прибыль до налогообложения, или балансовая прибыль — earnings before tax , ЕВТ. На основе NOPLA T и стоимости капитала рассчитывается стоимость бизнеса по модели Гордона. При реализации крупных проектов особое внимание целесообразно уделять оценке эффективности вложений контролирующих собственников мажоритарных акционеров и иных участников. В настоящее время ученые разрабатывают подобные методики оценки. В частности в Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов [3] сказано, что "оценка эффективности вложений для акционеров производится за период существования проекта на основании индивидуальных денежных потоков для каждого типа акций обыкновенных, привилегированных. Когденко утверждается, что "оценка эффективности должна базироваться на анализе эффективности вложений собственников, то есть акцент должен быть сделан на показателях рентабельности вложений, рыночной активности, в частности, показателях прибыли и дивидендов на акцию" [4]. Рентабельность вложений контролирующих собственников ROE c может быть рассчитана с помощью двух методов:. В соответствии с этим методом конечным финансовым результатом контролирующих акционеров признается не только их доля в чистой прибыли, но и часть прибыли неконтролирующих акционеров, оставленная в корпорации и не выплаченная им в качестве дивидендов. Это связано с тем, что контролирующие акционеры распоряжаются всей прибылью корпорации, оставленной в бизнесе, в том числе и частью, принадлежащей неконтролирующим собственникам. Для корпорации необходимо экономически обосновать размер планируемой прибыли, поскольку это позволит своевременно в полном объеме выполнить все обязательства, а также обеспечить дальнейшее развитие. Рассмотрим используемые в современной практике методы планирования прибыли. Метод прямого счета применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Прибыль Пр исчисляется как разница между выручкой от реализации продукции в соответствующих ценах Вр и полной ее себестоимостью за вычетом НДС и акцизов Сп. Метод прост в применении, но не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при большой номенклатуре выпускаемой продукции очень трудоемок. Аналитический метод применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции, а также как дополнение к прямому методу в целях его проверки и контроля. Он позволяет определить влияние отдельных факторов на прибыль, которая определяется по всей сравнимой продукции выполнить в целом. Прибыль по несравнимой продукции определяется отдельно. Метод, основанный на использовании элементов операционного анализа базируется на принципе разделения затрат на условно-постоянные и условно-переменные и расчете маржинальной прибыли валовой прибыли. Отметим, что планирование прибыли не заканчивается расчетом ее величины на следующий период. При изменении экономической ситуации она корректируется. Прибыль, полученная корпорацией по результатам отчетного периода, подлежит распределению. Под распределением понимается направление прибыли на уплату налогов, дивидендов акционерам, формирование фондов развития и прочие цели. Распределение прибыли входит в компетенцию общего собрания акционеров. Обычно акционерам приходится решать, направить полученные средства в фонд развития или потребления. Виды и порядок формирования фондов рассмотрен в гл. Отметим, что государство через порядок предоставления налоговых льгот может стимулировать направление прибыли на капитальные вложения, благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов социального характера и др [5]. Финансовый результат представляет собой итог финансовохозяйственной деятельности корпорации за отчетный период. Оптимизация финансовых результатов начинается с поиска резервов увеличения выручки и прибыли, а также минимизации расходов. Для этого изучают факторы, влияющие на эти показатели. Факторы, влияющие на выручку и себестоимость, были представлены выше. Разберем факторы, влияющие на прибыль рис. При осуществлении производственно-хозяйственной деятельности эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. Прямое влияние данные факторы оказывают на величину себестоимости и выручку, а следовательно, показывают, насколько рационально и экономно используются ресурсы. Следует отметить влияние учетной политики на финансовый результат деятельности корпорации. Существующее множество способов ведения учета предоставляет свободу выбора отражения хозяйственных операций в бухгалтерском учете. Их применение ограничивается действующим законодательством, однако часто существует альтернатива выбора. Доказано, что влияние различных способов учета дохода и себестоимости может быть довольно значительным, о чем более детально будет рассказано в гл. Главная Финансы Корпоративные финансы. Коупленда [1] приведена следующая модель ее расчета: Прибыль корпорации выполняет ряд функций: В форме 2 бухгалтерской отчетности "Отчет о финансовых результатах" выделены следующие виды прибыли: Алгоритм расчета этих показателей приведен на рис. Алгоритм формирования бухгалтерской прибыли корпорации В результате применения различных правил признания доходов и расходов, которые установлены в нормативно-правовых актах по бухгалтерскому и налоговому учету, формируются постоянные и временные разницы, отражаемые в форме 2 бухгалтерской отчетности. Под постоянными разницами понимаются доходы и расходы: Валовая прибыль gross profit , GP. Чистая операционная прибыль net operating profit less adjusted taxes, NOPLAT. Чистая прибыль net profit , NP. Рентабельность вложений контролирующих собственников ROE c может быть рассчитана с помощью двух методов: Алгоритм расчета прибыли на основе базовой рентабельности следующий. Оптимизация финансовых результатов деятельности корпорации Финансовый результат представляет собой итог финансовохозяйственной деятельности корпорации за отчетный период. Факторы, влияющие на прибыль корпорации При осуществлении производственно-хозяйственной деятельности эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21 июня г.
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. В современной экономической литературе сущность прибыли толкуется по-разному. Так, английские экономисты утверждают, что прибыль - это разница между выручкой, полученной от продажи продукции, и полными альтернативными факторными издержками, связанными с изготовлением данной продукции. В экономической энциклопедии под редакцией Л. Абалкин прибыль характеризуется превышением доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров. Такие определения, однако, раскрывают лишь количественную сторону данной категории по различным методикам, но не затрагивают важной для выяснения сущности качественной стороны. Главной целью создания и дальнейшего развития любого субъекта хозяйственной деятельности, независимо от вида его деятельности или формы собственности, является получение конечного финансового результата, то есть прибыли. Экономический итог производственной деятельности субъектов хозяйствования, выражается в стоимостной денежной форме, является финансовым результатом. Финансовым результатом деятельности корпорации в отчетном периоде может быть прибыль или убыток. Большую часть прибыли составляет прибыль от реализации продукции, полученная в виде разницы между выручкой от реализации продукции и затратами на ее производство и сбыт. На величину прибыли могут влиять финансовые результаты, полученные от инвестиционной и финансовой деятельности корпорации, а также полученные в результате чрезвычайных событий. Прибыль как главный показатель эффективности деятельности корпорации выступает и как критерий определения уровня выплат дивидендов, как определяющий фактор при установлении уровня заработной платы и вознаграждения администрации. Прибыль от продаж в году увеличилась по сравнению с годом на руб. Прибыль до налогообложения в году по сравнению с годом на руб. Также в связи с увеличением прибыли до налогообложения, налог на прибыль также увеличился в году по сравнению с годом на руб. На рост прибыли от реализации продукции повлияла увеличение себестоимости продукции и увеличение объёма реализации продукции. Положительное влияние на рост прибыли от реализации продукции оказали следующие факторы: А вот изменение себестоимости продукции отрицательно повлияло на изменение суммы прибыли от реализации продукции. Наибольшую прибыль от реализации приходится на товарную группу запчасти на протяжении всего анализируемого периода, на эту товарную группу приходится в году руб. Так, например, коэффициент рентабельности активов за анализируемый период увеличился на 2,77 и составил в г. Это является положительной тенденцией для деятельности корпорации и свидетельствует об увеличении эффективности использования активов. Снижение себестоимости продукции, которые производятся и реализовываются корпорациями;. Анализ бухгалтерской финансовой отчетности внешними пользователями: Анализ бухгалтерской финансовой отчетности: Анализ распределения прибыли с использованием модели оценки доходности активов. Проблемы распределения и использования доходов в предприятиях. Корпоративные информационные системы и технологии электронного документооборота: Финансовый анализ [Электронный ресурс]: Стратегия и структура корпорации. Анализ финансовой отчетности, Жулина, Н. Методы и модели управления фирмы. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности корпорации. Поведенческие корпоративные финансы и дивидендная политика фирмы. Фонд "Правовая культура", г. Экономическая сущность и виды прибыли. Теория управления прибылью предприятия. Основные группы показателей рентабельности. Анализ основных финансово-экономических показателей корпорации ОАО "Вимм-Билль-Данн". Оценка показателей рентабельности корпорации. Понятие прибыли, ее сущность, функции и виды. Анализ формирования финансовых результатов деятельности организации и показатели ее рентабельности. Методы планирования прибыли в организации. Резервы увеличения прибыли от реализации продукции работ, услуг. Особенности формирования финансовых результатов: Анализ структуры прибыли до налогообложения по данным отчетности. Характеристика формирования и динамики прибыли ОАО "Салаватнефтеоргсинтез". Значение финансовых результатов в деятельности предприятия, понятие и виды прибыли, порядок формирования показателей прибыли и рентабельности, резервы роста прибыли предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности и экономическая характеристика. Прибыль в системе показателей хозяйственной деятельности предприятия. Содержание и задачи анализа прибыли, источники информации. Анализ формирования прибыли и факторов её изменения. Резервы роста прибыли и совершенствования. Анализ состава и динамика прибыли предприятия. Факторы, влияющие на формирование прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Факторный анализ показателей рентабельности. Определение путей увеличения финансовых ресурсов исследуемого предприятия. Сущность и значение прибыли в деятельности предприятия. Классификация видов доходов и прибыли. Оценка финансовых результатов АО "УМЗ". Направление и распределение прибыли на предприятии, пути ее повышения. Анализ показателей прибыльности и рентабельности. Сущность и роль прибыли в условиях рыночной экономики. Формирование прибыли на предприятии. Учет финансовых результатов и расчетов по налогу на прибыль. Порядок использования прибыли после налогообложения, использование нераспределенной прибыли. Экономическая характеристика организации ОАО "ВЗЖБИ". Оценка доходов и расходов от обычных видов деятельности. Факторный анализ прибыли от продаж. Диагностика прибыли до налогообложения. Расчет показателей рентабельности и направления повышения прибыли. Задачи и источники информации анализа финансовых результатов. Анализ уровня и динамики финансовых результатов, состава и динамики балансовой прибыли по данным финансовой отчетности. Методика определения резервов роста прибыли. Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т. PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах. Главная База знаний "Allbest" Финансы, деньги и налоги Управление прибылью корпорации на примере ООО "Пепсико". Прибыль корпорации как экономическая категория, эволюция формирования теорий прибыли и их содержание. Анализ финансовых результатов и рентабельности, факторный анализ прибыли от реализации. Источники резервного роста прибыли. Плановый год, руб. Объём реализованной продукции - Себестоимость продукции ,9 Прибыль убыток п. Основными источниками резервного роста прибыли, являются: Увеличение объема реализованной продукции; 2. Снижение себестоимости продукции, которые производятся и реализовываются корпорациями; 3. Тенденции дивидендной политики российских компаний. Управление прибылью и рентабельностью в корпорации на примере корпорации ОАО "Вимм-Билль-Данн". Анализ финансовых результатов и планирование прибыли на примере ООО "Клапис". Анализ и оценка финансовых результатов коммерческой организации на примере ОАО "Салаватнефтеоргсинтез". Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ООО "СМР". Анализ формирования и распределения прибыли. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и пути их увеличения на примере ЧУП "Свiтанак" ОАО "Актамир" г. Анализ финансовых результатов предприятия. Учет расчетов по налогу на прибыль, нераспределенной прибыли и анализ прибыли и рентабельности на примере предприятия Шарканского райпо. Анализ доходов, расходов и финансовых результатов предприятия ОАО "ВЗЖБИ". Финансовые результаты деятельности предприятия. Другие документы, подобные "Управление прибылью корпорации на примере ООО "Пепсико"".
Анна ньюс новости новороссии сегодня видео
Характеристика материнской платы asus m2n
Рассказ про мужа глазами жена
Сколько гр масла в чайной ложке
Цитаты про красивых женщин