Теоретические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия 5. В процессе финансово-хозяйственной деятельности у организаций возникают расчетные отношения, отражающие взаимные обязательства, связанные с продажей материальных ценностей, выполнением работ или оказанием услуг друг другу, кроме того, расчеты с бюджетом по налогам, с внебюджетными фондами, с органами социального обеспечения и страхования, с работниками предприятия, с другими юридическими и физическими лицами. При покупке организацией товаров, работ или услуг у других юридических и физических лиц и осуществлении расчетов с ними возникают обязательства, представляющие собой кредиторскую задолженность. Организации и лица, которым должна данная организация, называются кредиторами. Для расчетов с кредиторами в процессе деятельности используются поступления от дебиторов. Современный этап экономического развития страны диктует особые требования к параметрам и характеристикам платежного оборота, вызывающим рост кредиторской задолженностей на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию их размера и обеспечение своевременного расчета. Влияние дебиторской задолженности на состояние финансовой устойчивости предприятия велико. Актуальность вопроса анализа и управления дебиторской задолженностью имеют очень большое значение для предприятий, функционирующих в условиях рынка, так как умелое и эффективное управление этой частью текущих активов является неотъемлемым условием поддержания требующегося уровня ликвидности и платежеспособности. Управление дебиторской задолженностью необходимо как при формировании имиджа надежного заемщика, так и с точки зрения обеспечения эффективной текущей деятельности предприятия. В этой связи анализ и управление дебиторской задолженности является важной частью финансовой политики на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей на данный момент времени и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем. Актуальность темы исследования обосновывается необходимостью и важностью данного явления в функционировании предприятия. Экономическая значимость данной темы признается обоснованной для развития хозяйствующего субъекта в силу значительного влияния состояния дебиторской задолженности на финансовое состояние предприятия. Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:. Изучить теоретические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью;. В процессе работы использовались общепринятые методы и приемы экономических исследований: Методической основой выступили работы таких авторов, как Бланк И. Дебиторская задолженность - это задолженность покупателей за поставленные им товары, выполненные работы и оказанные услуги, авансы, перечисленные поставщикам, задолженность бюджета и внебюджетных фондов в случае переплаты по налогам и сборам , задолженность других дебиторов сотрудников организации, подотчетных лиц и т. Кредиторская задолженность представляет собой задолженность организации по выполнению взятых на себя обязательств, или обязательств, исполнение которых предусмотрено действующим законодательством гражданским, налоговым, трудовым и т. Кредиторская задолженность - это задолженность поставщикам и подрядчикам за поступившие товары, полученные работы и услуги; задолженность перед покупателями по авансам полученным, бюджетом по всем видам платежей; внебюджетными фондами; работниками по оплате труда и другими кредиторами. Дебиторская задолженность может быть допустимой, обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности. Дебиторская задолженность в соответствии, как с международными, так и с российскими стандартами бухгалтерского учета определяется как суммы, причитающиеся компании от покупателей дебиторов. Дебиторская задолженность возникает в случае, если услуга или товар проданы, а денежные средства не получены. Как правило, покупателем не предоставляется какого-либо письменного подтверждения задолженности за исключением подписи о приемке товара на товаросопроводительном документе. В зарубежной литературе по управлению финансами предприятий, в частности, по вопросу определения сущности дебиторской задолженности авторы более единодушны в своих мнениях. Так, например, авторы Кермит Ларсон и Пол Миллер определяют дебиторскую задолженность как сумму долгов покупателей за приобретенные товары, работы или услуги. Таким образом, несмотря на множество различных формулировок определения понятия дебиторской задолженности авторы приводят довольно похожие определения данного понятия. Однако, определение дебиторской задолженности только лишь как суммы долгов в пользу предприятия является неполным и должно быть расширено. Очевидно, что если определять понятие дебиторской задолженности как сумму долгов в пользу предприятия, то вся концепция управления дебиторской задолженностью будет сводиться к ее минимизации, так как в большинстве случаев предприятия стремятся получить оплату за реализованную продукцию в полном объеме. На это указывает В. Эффективная финансовая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов, осуществляется благодаря собственному и заемному капиталу, что позволяет расширить объем хозяйственной деятельности. С учетом классификации заемных средств выделяют значительную в деятельности любого предприятия категорию обязательств, именуемых кредиторской задолженностью. Дебиторская задолженность образуется в результате несовпадения момента отгрузки и оплаты продукции, оказания услуги, выполнения работы. К сожалению, в российской экономической действительности нередки случаи не исполнения обязательства по оплате за поставленную продукцию оказанные услуги, выполненные работы в оговоренные договором сроки вследствие неплатежеспособности, реорганизации или ликвидации покупателя. Тем самым на счетах расчетов образуются сомнительные долги. Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность организации, которая не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Как было сказано, под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам — кредиторам платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и прочие. Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи банковские ссуды и неоплаченные счета других предприятий и прочие. К долгосрочным пассивам относятся: К краткосрочным пассивам относятся обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени обычно в течение года. Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их текущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга. В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде. Основной причиной возникновения как дебиторской, так и кредиторской задолженности является товарный кредит. Товарный коммерческий кредит, предоставляемый предприятиям в форме отсрочки платежа за поставленные им сырье, материалы или товары, получает все большее распространение в современной коммерческой и финансовой практике. Рассмотрение сущности товарного кредита является важной частью изучения дебиторской и кредиторской задолженности. Для привлекающих его предприятий он имеет ряд преимуществ в сравнении с другими источниками формирования заемного капитала, которые заключаются в следующем:. Товарный коммерческий кредит является наиболее маневренной формой финансирования за счет заемного капитала наименее ликвидной части оборотных активов — производственных запасов товарно-материальных ценностей. Он позволяет автоматически сглаживать сезонную потребность в иных формах привлечения заемных средств, так как большая часть этой потребности связана с сезонными особенностями формирования запасов сырья. Этот вид кредитования не рассматривает поставленные сырье, материалы и товары как имущественный залог предприятия, позволяя ему свободно распоряжаться предоставленными в кредит материальными ценностями. В этом виде кредита заинтересовано не только предприятие-заемщик, но и его поставщики, потому что он позволяет им увеличивать объем реализации продукции и формировать дополнительную прибыль. Стоимость товарного коммерческого кредита, как правило, значительно ниже стоимости привлекаемого финансового кредита во всех его формах. Привлечение товарного коммерческого кредита позволяет сокращать общий период финансового цикла предприятия, снижая тем самым потребность в финансовых средствах, используемых для формирования оборотных активов. Это определяется тем, что этот вид финансовых обязательств предприятия составляет преимущественную долю его кредиторской задолженности. Между периодом оборота кредиторской задолженности предприятия по товарным операциям и периодом его финансового цикла существует обратная зависимость. Он характеризуется наиболее простым механизмом оформления в сравнении с другими видами кредита, привлекаемого предприятием. Вместе с тем, как кредитный инструмент, товарный коммерческий кредит имеет и определенные недостатки, основными из которых являются:. Целевое использование этого вида кредита носит очень узкий характер — он позволяет удовлетворять потребность предприятия в заемном капитале только для финансирования производственных запасов в составе оборотных активов. Прямое участие в других целевых видах финансирования этот вид кредита участия не принимает. Этот вид кредита носит очень ограниченный характер во времени. Период его предоставления не считая вынужденных форм его пролонгации ограничивается, как правило, несколькими месяцами. В сравнении с другими кредитными инструментами он несет в себе повышенный кредитный риск, так как по своей сути является необеспеченным видом кредита. Соответственно для привлекающего этот кредит предприятия он несет в себе дополнительную угрозу банкротства при ухудшении конъюнктуры рынка реализации его продукции. Эти преимущества и недостатки товарного коммерческого кредита должны быть учтены предприятием при использовании этого кредитного инструмента для привлечения необходимых ему заемных средств. В современной коммерческой и финансовой практике выделяют следующие основные виды товарного коммерческого кредита рис. Основные виды товарного коммерческого кредита Товарный кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта. Это наиболее распространенный в настоящее время вид товарного кредита, который оговаривается условиями контракта на поставку товаров и не требует специальных документов по его оформлению. Товарный кредит с оформлением задолженности векселем. Это один из наиболее перспективных видов товарного кредита, получивший значительное распространение в странах с развитой рыночной экономикой и активно внедряемый в нашу хозяйственную практику. Вексельный оборот по товарному кредиту обслуживается простыми и переводными векселями. Векселя по товарному кредиту выдаются по согласованию сторон со следующими сроками исполнения: Товарный кредит по открытому счету. Он используется в хозяйственных отношениях предприятия с его постоянными поставщиками при многократных поставках с заранее согласованной номенклатуры продукции мелкими партиями. В этом случае поставщик относит стоимость груженных товаров на дебет счета, открытого предприятию, которое погашает свою задолженность в обусловленные контрактом сроки обычно раз в месяц. Товарный кредит в форме консигнации. Он представляет собой вид внешнеэкономической комиссионной операции, при которой поставщик консигнант отгружает товары на склад торгового предприятия консигнанта с поручением реализовать его. Расчеты с консигнантом осуществляются лишь после того, как поставленный товар реализован. Консигнация рассматривается как один из видов товарного коммерческого кредита, который носит для предприятия самый безопасный в финансовом отношении характер. Привлекая к использованию заемный капитал в форме товарного коммерческого кредита, предприятие ставит своей основной целью максимальное удовлетворение потребности в финансировании за этот счет формируемых производственных запасов сырья и материалов в торговле — запасов товаров и снижение общей стоимости привлечения заемного капитала. Эта цель определяет содержание управления привлечением товарного коммерческого кредита. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды, органам социального страхования также приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности. В современных условиях наибольшая доля кредиторской задолженности приходится на товары, работы и услуги, причиной тому являются взаимные неплатежи. Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является основным источником ее покрытия. Поэтому может возникнуть мнение, что кредиторская задолженность не должна быть меньше дебиторской. Такое положение было бы крайне необоснованным, так как временно отвлеченные и временно привлеченные в оборот средства отнюдь не должны корреспондироваться по величине. Кредиторская задолженность должна погашаться предприятием независимо от величины дебиторской задолженности. Наличие, динамика, состав дебиторской и кредиторской задолженности определяется с помощью анализа, о чем и пойдет речь в следующем параграфе. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей на данный момент времени и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем, так как задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов, а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к разнообразным не денежным формам расчетов бартер и пр. Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:. Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею. Действительно, текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам. Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности. Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности: Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, относящиеся к группе показателей деловой активности. Эти показатели являются базовыми при исследовании кредиторской задолженности. Широкое их практическое использование обусловлено еще и тем, что их можно рассчитать на основе даже очень агрегированной финансовой информации. Например, они могут быть найдены по данным периодически публикуемых в открытой печати отчетов о результатах деятельности акционерных обществ. Для эффективного управления предприятием очень важно знать состояние финансовых взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками, поскольку именно ими поставляются все необходимые для нормального функционирования материальные ценности, выполняются требующиеся работы и оказываются соответствующие услуги. Соответственно было бы правильно соотнести эту задолженность не со всеми затратами, а лишь с материальными затратами. Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов. В конечном счете, все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности. При этом важно сравнивать не только их объемы в абсолютном выражении, что осуществляется при определении коэффициентов ликвидности, но и продолжительность периодов оборачиваемости. Если период оборачиваемости дебиторской задолженности заметно превышает аналогичный показатель по кредиторской задолженности, то это чревато возникновением затруднений в осуществлении текущих платежей. Выделим четыре основных вида оценочных исследований дебиторской задолженности от простого к сложному и по мере снижения агрегированности исследования рис. Оценочные исследования дебиторской задолженности Первый вид способ - это оценка дебиторской задолженности единым потоком, когда определяется рыночная стоимость актива, как части единого целого, составляющей стоимость всего бизнеса предприятия. В основе этих исследований лежит метод накопления актива в рамках затратного подхода. Акцент в данном случае делается именно на эти общие тенденции в развитии данного бизнеса, а на конкретную политику менеджмента компании в отношении выплат долгов, так как она при продаже бизнеса может коренным образом измениться. Более важными факторами при этом являются финансовое положение дебитора и динамика оборота задолженности. Оценка стоимости в этом случае производится по стандарту инвестиционной стоимости. В качестве конкретного инвестора выступает как бы сама система бизнеса, которая определяет ценность данной дебиторской задолженности, исходя из допущения ее единого актива именно для этого бизнеса. Второй вид сопряжен с предварительной оценкой задолженности для реального владельца актива с целью принятия управленческого решения и целесообразности ее продажи. Речь идет уже о каждой конкретной задолженности и сравнение ее реальной полезности в системе существующего бизнеса и возможных выгод при ее продаже. Важно установить правильное соотношение инвестиционной и обоснованной рыночной стоимости. Третий вид - оценка дебиторской задолженности как товара для продажи на рынке по стандарту обоснованной рыночной стоимости. Эта оценка может включать в себя задачи определения цены предложения актива на аукционах, а также определения минимальной цены реализации. Решение вышеназванных целевых задач требует глубоких проработок особенностей каждой конкретной задолженности с учетом правовых аспектов собственности. Оценщик обязан смоделировать общепринятые требования к активу, к оценке его полезности для потенциального покупателя. Только затем, с учетом этих требований он может проанализировать специфические особенности каждой предполагаемой задолженности цессии для получения оценок ее стоимости, которые бы однозначно не вызывали сомнений в достоверности и обоснованности ее итоговых значений величин ни у продавца, ни у покупателя. Четвертый вид - это оценка полезности приобретения дебиторской задолженности для конкретного инвестора - заказчика настоящего исследования. В этом случае имеет место конфиденциальная оценка той предельной цены, которую инвестор готов заплатить за этот актив с учетом всех, возможно, эксклюзивных его интересов и реальной возможности дальнейшего использования данного актива. Используемый стандарт оценки - инвестиционная стоимость. Особенности данной постановки задачи заключаются в том, что в этом случае, упор в большей степени делается на особые интересы инвестора, связанные со специфическим дальнейшим использованием задолженности, например, как метода контроля за бизнесом дебитора. Задача оценки, в данном случае, как правило, максимально корректно и конкретно. Помимо этого, может иметь место возможность консультаций с покупателем-заказчиком, что позволяет несколько снизить трудности исследований, касающихся специфических особенностей анализируемого актива. Что касается постановок всех анализируемых видов и назначений следует указать два замечания:. Наиболее целесообразным является анализ некоторых однородных групп дебиторов. К вопросу об использовании методов трех классических подходов в оценке дебиторской задолженности, необходимо отметить, что наиболее целесообразным и распространенным в этой оценке является доходный подход с использованием методов дисконтирования величины потока возврата долгов. Применение затратного подхода в оценке данного подхода менее применим, поскольку теоретически его применение даст оценку задолженности равную ее балансовому значению. Использование рыночного подхода, основанного на информации по аналогичным продажам, достаточно затруднен из-за отсутствия именно такой информации. Вместе с тем, это не означает то, что в каждой конкретной оценке нет необходимости анализа рыночной информации для максимально возможного ее учета при формировании стоимости оцениваемого актива. Непосредственные технологии формирования оценки стоимости исследуемого актива существенно зависят от характеристики бизнеса должника. К непосредственным задачам анализа кредиторской задолженности относятся следующие:. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;. Расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений распределение задолженностей по месячным периодам или если необходимо недельным периодам. Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей. Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей. Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия:. Зс — заемные средства;. А — сумма активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов. Рассчитывается, как отношение собственного капитала части уставного фонда к привлеченному:. СК — собственный капитал предприятия. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности:. КЗ — кредиторская задолженность;. ДЗ — дебиторская задолженность. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии агрессивная, консервативная или умеренная. Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия:. СП кр — средневзвешенный показатель срока погашения кредиторской задолженности;. СП дз — средневзвешенный показатель срока погашения дебиторской задолженности. Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе:. Кр — кредиторская задолженность. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. Для предприятий разных отраслей определены оптимальные значения коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности таблица 1. Для систематизации данных, полученных в результате анализа дебиторской и кредиторской задолженности, а также совершенствования работы с дебиторами и кредиторами, необходима эффективная система управления. Изучению механизма управления дебиторской и кредиторской задолженностью посвящен следующий параграф работы. Актуальность вопроса управления дебиторской и кредиторской задолженностью имеют очень большое значение. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги. Основные этапы управления текущей дебиторской задолженностью покупателей Агрессивный или мягкий тип кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Управление кредиторской задолженностью - оптимизация суммы задолженности организации перед другими юридическими и физическими лицами. Необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации. Управление кредиторской задолженностью предполагает: Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов. Таким образом, оценка влияния балансовых остатков кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности коэффициента общей ликвидности и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности. По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам. Как правило, большая часть дебиторской задолженности формируется как долги покупателей. Установление с покупателями таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств для осуществления платежей кредиторам — главная задача управления движением дебиторской задолженности. Управление движением кредиторской задолженности — это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Товарный кредит носит целевой характер, поэтому потребность в нем определяется с учетом планируемого объема запасов сырья и материалов в торговле — запасов товаров. Принципы привлечения товарного кредита формируются с учетом сложившейся хозяйственной практики; структуры и периодичности закупок сырья, материалов и товаров; длительности хозяйственных связей с партнерами и ряда других условий. Эти же условия определяют и основные виды привлекаемого товарного кредита. Для прогнозирования среднего периода использования товарного кредита рассчитывается средний период задолженности по коммерческому кредиту за ряд прошедших периодов. При его расчете используется следующая формула:. КЗ кк — средний период задолженности по товарному коммерческому кредиту, в днях;. СКЗ — средняя сумма остатка задолженности по товарному коммерческому кредиту в рассматриваемом периоде;. О О — однодневный объем реализации продукции по себестоимости. Процесс оптимизации условий привлечения товарного кредита предусматривает разработку соответствующих мероприятий по расширению сферы кредитных отношений с постоянными хозяйственными партнерами по товарным операциям; по привлечению новых партнеров с возможностями широкого использования коммерческого кредита; по обеспечению увеличения среднего периода использования коммерческого кредита; по совершенствованию видов кредита в разрезе хозяйственных партнеров и других. Минимизация стоимости привлечения товарного коммерческого кредита. Задачей финансовых менеджеров является минимизация стоимости привлечения каждого коммерческого кредита. Механизм управления стоимостью товарного коммерческого кредита основан на соотношении показателей размера ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию в пределах установленного расчетного срока и периода предоставления этого кредита. Этот механизм минимизации стоимости привлечения товарного коммерческого кредита может быть представлен следующей формулой:. ЦС — размер ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию, выраженный десятичной дробью;. ПО — период предоставления отсрочки платежа в соответствии с условиями товарного коммерческого кредита, в днях. Из приведенной формулы можно сделать вывод, что минимизация стоимости товарного коммерческого кредита определяется:. Обеспечение своевременных расчетов по товарному коммерческому кредиту. При превышении среднего периода использования коммерческого кредита над средним периодом обращения запасов товарно-материальных ценностей финансовые проблемы обеспечения таких расчетов обычно не возникают. В противном случае для расчетов должны быть привлечены дополнительные источники денежных активов по крупным кредитам в этом случае формируется специальный денежный фонд. Расчеты по коммерческому кредиту включаются в разрабатываемый платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности. В процессе привлечения коммерческого кредита должны быть исключены внефинансовые формы воздействия со стороны кредиторов навязывание ненужного ассортимента товаров, продукции низкого качества, требования прекращения хозяйственных отношений с конкурентами продавца и т. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей - характеристика финансовой устойчивости фирмы и эффективности финансового менеджмента. В практике финансовой деятельности российских фирм зачастую складывается такая ситуация, которая делает невыгодным снижение дебиторской задолженности без изменения кредиторской обязательств. Уменьшение дебиторской задолженности снижает коэффициент покрытия ликвидности , фирма приобретает признаки несостоятельности и становится уязвимой со стороны государственных органов и кредиторов. Следует учитывать, что баланс предприятия считается неплатежеспособным, если:. При анализе соотношения дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов. За рубежом используются следующие методы управления дебиторской задолженностью. Депозит вместе с заказом. При поставках товаров или услуг, производимых по специальному заказу клиентов, уместно вспомнить о требовании внесения задатка. Если нет веских оснований считать, что это повредит бизнесу, подобную политику, несомненно, следует проводить. Многие компании сферы услуг упускают обоснованные возможности для выставления промежуточных счетов, о чем следует договариваться предварительно, как об обычном порядке расчетов. Надо ориентироваться на выставление счета клиенту сразу по завершении каждого этапа. Быстрое выставление счетов, безусловно, важно, однако оно предполагает, что покупатель в состоянии и намерен платить. В этом отношении поставки некоторым частным компаниям и физическим лицам могут создать проблемы. Кредитоспособность частных компаний необходимо проверять. Простого запроса рекомендаций от двух других поставщиков может оказаться недостаточно. Клиент может своевременно платить по их счетам только для того, чтобы заручиться рекомендациями. Справка из банка также может не раскрывать достаточной информации о покупателе. Кредитоспособность физического лица проверить трудно. Внешний вид может производить впечатление богатства, но быть всего лишь преднамеренной маскировкой. Поэтому целесообразно просить предоплату заказа или по крайней мере достаточно крупный задаток. Нужно установить четкий лимит на максимальную сумму кредита, который следует неукоснительно соблюдать. Многим компаниям имеет смысл установить кредитные лимиты на каждого корпоративного клиента, определяющие максимальный размер разрешенного кредита. Необходимо обеспечить, чтобы вся информация о заказе, включая условия оплаты, была четко и правильно указана в счете. Скидка за быструю оплату. Теоретически скидка с указанной в счете цены, стимулирующая быструю оплату, выглядит как неплохая идея. В действительности может быть совсем по-другому. Нужно анализировать стоимость такой скидки и потенциальную выгоду. На следующий день после истечения срока платежа необходимо сделать напоминание. При приеме заказа следует выяснить фамилию, должность и адрес лица, ответственного за оплату. Если это международная компания, то, возможно, потребуется направлять счета в региональный или головной офис, расположенный в другой стране. Напоминание об оплате должно быть адресовано соответствующему лицу. В нем следует осведомиться о наличии какой-либо причины неплатежа и попросить немедленно сообщить о ней. Если платеж не поступил в семидневный срок после напоминания об оплате, следует позвонить лицу, ответственному за платежи. При неудовлетворительном ответе нужно позвонить менеджеру, делавшему заказ, и попросить произвести оплату без дальнейших задержек. Если появляются какие-либо отговорки, причины или оправдания, с ними нужно разбираться немедленно. Иногда требуется две-три недели, чтобы развеять какое-то сомнение, что равносильно продлению кредита покупателю просто из-за некомпетентности менеджера. Если платеж не приходит, надо в течение нескольких дней предпринять дальнейшие действия. Промедление, а точнее, откладывание, скорее всего, значительно уменьшит шансы на получение какой-либо оплаты вообще. В зависимости от суммы и страны следует обратиться либо в агентство по взысканию долга, либо к юристу. В отношении кредиторской задолженностью, как зарубежные авторы, так и компании не выделяют особых методов управления. Формирование политики управления кредиторской задолженностью должно осуществляться по следующим основным этапам рис. Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника. Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. Основные этапы формирования политики управления кредиторской задолженностью В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций например, личного страхования персонала , новых видов деятельности, новых внутренних дочерних структур предприятия, новых видов обязательных платежей и тому подобное. Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми контрактами и т. Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. Такое прогнозирование осуществляется методом прямого расчета, статистическим методом на основе коэффициентов эластичности. Прогнозирование средней суммы и размере прироста внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом. Средняя сумма внутренней кредиторской задолженности по предприятию в целом определяется путем суммирования прогнозируемого среднего его размера по отдельным видам этой задолженности. Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. Делая обобщение можно сделать вывод, что в основе управления дебиторской задолженностью лежит основной подход - сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок. Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении краткосрочным заемным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании товарного кредита. Таким образом, эффективность финансовой деятельности организации, зависит от эффективности использования собственного и заемного капитала. Кредиторская задолженность является значительной категорией обязательств в деятельности любого предприятия. Кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. Также актуальным является вопрос управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Основным видом деятельности организации является предоставление туристических услуг. Успешное функционирование любого предприятия наряду с качественным подбором кадрового персонала во многом определяется эффективностью его организационного обеспечения. Оптимальная организационная структура создает благоприятные условия для процесса принятия управленческих решений, ее стабильность делает организацию устойчивой и в то же время позволяет успешно реагировать на изменения внутренней и внешней среды. Общая схема организационного аппарата представлена в приложении 1. Чтобы понять насколько эффективно функционирует предприятие рассчитаем основные показатели, характеризующие эффективность финансово-хозяйственной деятельности. Основные экономические показатели деятельности. Как видно из таблицы 2, выручка в отчетном периоде увеличилась на тыс. Себестоимость увеличилась на тыс. Прибыль от продажи в отчетном периоде по сравнению с предыдущим снизилась на тыс. Чистая прибыль предприятия за исследуемый период снижается, в отчетном периоде предприятие получает убыток, что свидетельствует об ухудшении результативности деятельности предприятия. Как видно из табл. Показатель фондоотдачи в течение анализируемого периода снижается. Далее необходимо проанализировать непосредственно предмет изучения дипломной работы, дебиторскую задолженность, о чем и пойдет речь в следующем параграфе. При анализе дебиторской задолженности рассматриваются показатели величины дебиторской задолженности, ее структуры и динамики, доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, а также коэффициенты оборачиваемости. Динамика дебиторской задолженности в отчетном периоде. Дебиторская задолженность предприятия представлена долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью. В отчетном периоде сумма долгосрочной дебиторской задолженности не меняется и составляет тыс. За исследуемый период сумма краткосрочной задолженности увеличивается на тыс. Причиной данных изменений является рост количества клиентов, изменение порядка оплаты, недостаточный контроль за платежами, платежная недисциплинированность клиентов и др. В то же время увеличивается доля краткосрочной задолженности, это негативная тенденция в деятельности предприятия, так как свидетельствует об отдалении структуры активов к оптимальной, снижении их качества, состоянии платежной дисциплины при ведении коммерческой деятельности табл. Доля дебиторской задолженности в оборотных активах. В процессе выявления причин роста дебиторской задолженности важным этапом является анализ структуры краткосрочной дебиторской задолженности таблица 7. Данный анализ проводится с целью выявления доли задолженности каждой группы дебиторов в общем объеме. Причиной данной тенденции является увеличение авансов выданных и другое. Для выявления средней продолжительности кредита, предоставляемого покупателям, рассмотрим показатели оборачиваемости дебиторской задолженности а также проанализируем соотношение дебиторской задолженности и выручки от реализации табл. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности. Выручка в отчетном году увеличивается более быстрыми темпами, чем дебиторская задолженность, в связи с чем соотношение дебиторской задолженности снижается на 0, Соответственно оборачиваемость дебиторской задолженности увеличивается на 0,06 оборотов в год, что снизило период оборачиваемости на 8 дней. Это положительная тенденция в деятельности предприятия, так как свидетельствует о снижении периода кредитования покупателей, повышении платежной дисциплины. В процессе анализа дебиторской задолженности важно знать, какая ее часть приходится на различные сроки образования до 1 мес. Для этого рассмотрим показатели состояния краткосрочной дебиторской задолженности в динамике и структуре по срокам образования табл. Как видно из таблицы, наибольшую долю занимает дебиторская задолженность со сроком образования до 1 месяца. Также необходимо отметить значительный рост величины самой длительной дебиторской задолженности, так, на начало периода на долю дебиторской задолженности со сроком образования 12 мес. Данная тенденция приводит к замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности и, безусловно, является негативным моментом в управлении активами предприятия. Сумма активов организации к концу исследуемого периода увеличивается, на тыс. Увеличение происходит за счет снижения суммы собственных средств и роста обязательств, как долгосрочных, так и краткосрочных. Рассчитаем рентабельность активов организации:. Темпы роста прибыли ниже темпы роста активов, по итогам деятельности в отчетном периоде предприятие получает убыток, следовательно предприятие неэффективно использует заемные средства. Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости безопасности компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, на предприятии необходимо разрабатывать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала, для этого необходим анализ состояния отношений с кредиторами, который включает в себя анализ динамики, доля, состава, периодов образования кредиторской задолженности. В таблице 11 рассмотрим динамику кредиторской задолженности по данным бухгалтерской отчетности. В динамике отмечается увеличение объема кредиторской задолженности к концу периода. Рост кредиторской задолженности обусловлен ростом задолженности по поставщикам и подрядчикам, а также задолженности по налогам и сборам, и снижением суммы задолженности по расчетам с персоналом, задолженности перед государственными фондами и перед прочими кредиторами. Задолженность перед персоналом, государственными и внебюджетными фондами, а также прочими кредиторами снизилась, данный факт положительно характеризует менеджмент руководства. Также отмечается незначительный рост задолженности по налогам и сборам на конец периода. Таким образом, как общая сумма кредиторской задолженности, так и суммы задолженности отдельным кредиторам, изменяются в течение исследуемого периода. В таблице 12 рассмотрим структуру кредиторской задолженности с целью выявления кредиторов, задолженность которым составляет наибольшую долю в общей сумме. Положительным моментом является снижение доли задолженности перед персоналом организации. Это говорит о достаточно хорошей платежной дисциплине предприятия и создает базу для положительной репутации предприятия в сфере заключения договорных отношений. Структура кредиторской задолженности на конец исследуемого периода представлена на рисунке 7. Таким образом, наибольшую долю задолженности составляет задолженность поставщикам и подрядчикам, на втором месте — задолженность прочим кредиторам, наименьший удельный вес составляет задолженность перед государственными внебюджетными фондами. С целью выявления наличия источников формирования оборотных активов, а также уровня текущей ликвидности предприятия, в таблице 13 рассчитаем долю кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах. На протяжении всего исследуемого периода кредиторская задолженность составляет наибольшую часть краткосрочных пассивов. Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия. В таблице 14 проанализируем структуру кредиторской задолженности на предприятии, в том числе по срокам образования. Динамика показателей состояния кредиторской задолженности по срокам образования. Как видно из таблицы, наибольшую долю занимает кредиторская задолженность со сроком образования 6 мес. Наибольший удельный вес в общем объеме задолженности в конце отчетного периода занимает задолженность поставщикам и подрядчикам, по всем срокам образования, причем сумма самой длительной задолженности, а также задолженности со сроком образования 6 месяцев увеличиваются, что говорит о необходимости пересмотреть политику предприятия по работе с поставщиками и подрядчиками, улучшить собственную платежную дисциплину. Вторая по величине — задолженность перед прочими кредиторами, в данном случае сумма самой длительной задолженности, а также задолженности со сроком образования 6 месяцев снижаются. В целом, данная тенденция приводит к замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности, дефициту денежных средств. Наглядно структура кредиторской задолженности по срокам образования представлена на рисунке 8. Структура кредиторской задолженности по срокам образования. Таким образом, наибольший удельный вес составляет кредиторская задолженность со сроком образования 6 месяцев, также суммы задолженности увеличиваются к концу исследуемого периода. Следующим шагом анализа кредиторской задолженности является оценка эффективности использования задолженности. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании. Поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях отражает повышение производительно-технического потенциала фирмы. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Соответственно в днях период оборачиваемости динамично менялся с дней на начало периода, до дней в конце периода. Причиной снижения оборачиваемости задолженности является рост суммы кредиторской задолженности, превышающий темпы роста выручки от реализации. Увеличением балансовых остатков задолженностей в силу сложившихся на тот момент договорных отношений, то есть увеличения кредитов от поставщиков и так далее. Если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В свою очередь само предприятие также выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. Поэтому от того, насколько сроки предоставленного предприятию кредита соответствуют общим условиям его производственной и финансовой деятельности например, сроку погашения дебиторской задолженности , зависит финансовое благополучие предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности за рассматриваемый период снизилась на 0,81, а период ее обращения увеличился с дней до дней. Это говорит об увеличении коммерческого кредита предоставляемого предприятию. А увеличение срока его погашения, возможно, потребует от предприятия принятия мер по укреплению деловых отношений с кредиторами. Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: Сопоставим дебиторскую и кредиторскую задолженности по срокам возникновения в таблице Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности. Сопоставляя дебиторскую и кредиторскую задолженности по срокам возникновения, было выявлено, что наблюдается несбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности по срокам образования. Также, кредиторская задолженность по срокам образования 3 месяца и 6 месяцев не покрывается соответствующей дебиторской задолженностью. Отмечается увеличение дебиторской и кредиторской задолженности со сроком образования 12 месяцев, что не наносит ущерба предприятию, но в целом замедляет процесс обращения средств предприятия. Для выявления возможности обеспечения высокого уровня ликвидности, взаимозависимости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, в таблице 18 рассчитаем коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей. Отношение дебиторской и кредиторской задолженностей. Показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия. Поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Значение планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:. Планирование — это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных планах. Планирование является составной частью управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия. Его сущность заключается в попытке синтезировать в настоящем периоде большое количество явлений, которые проявляются в различные моменты будущего. Современные методы бюджетного планирования и контроллинга являются мощным средством повышения эффективности деятельности предприятий. Бюджет представляет собой прогнозируемое состояние основных финансовых отчетов на момент окончания заданного при планировании периода. Как и любой другой план, бюджет должен быть разработан, согласован и утвержден, после чего он приобретает статус внутреннего нормативного документа, обязательного для исполнения. В этом заключается суть бюджетного планирования. Впоследствии фактическое исполнение бюджета опять же, как и любого плана подлежит контролю, любые отклонения должны регистрироваться, а их причины — подвергаться анализу. Совокупность функций планирования, контроля и анализа составляет сущность бюджетирования. Бюджетирование, представляющее собой непрерывную процедуру составления и исполнения бюджетов, является одним из основных инструментов управления компанией. В настоящее время целью создания системы бюджетирования является управление экономикой, финансами и финансовым состоянием компании путем координации деятельности всех структурных подразделений на достижение единой, количественно определенной цели. Система бюджетирования представляет собой совокупность таких элементов, как: Наиболее значимыми управленческими задачами, решаемыми с помощью данной системы, являются:. Грамотное планирование финансово-хозяйственной деятельности компании - формируется видение будущего, записанное в конкретных числовых величинах;. Оперативное отслеживание отклонений фактических результатов деятельности компании и ее структурных подразделений от поставленных целей, выявление и анализ причин этих отклонений, своевременное и аргументированное принятие решений о проведении регулирующих мероприятий;. Эффективный контроль за расходованием материальных и финансовых ресурсов;. Прогнозирование возможных финансовых последствий конкретных управленческих решений проведение сценарного анализа и выбор наиболее выгодных условий их реализации. Бюджетирование заключается в систематической разработке курса действий на будущее, который отражает использование имеющихся в распоряжении предприятия ограниченных производственных и финансовых ресурсов, с одной стороны, и прогнозируемую конъюнктуру рынка — с другой. В процессе разработки бюджета отдельные виды деятельности координируются таким образом, чтобы все структурные подразделения предприятия работали согласованно для достижения общей цели. Можно выделить следующие этапы процесса бюджетирования:. Важную роль в процессе бюджетирования играет построение формализованной схемы ведения бизнеса, а также прогнозных моделей и различных сценариев развития. В общем случае в процессе составления бюджета до служб и подразделений организации доводятся контрольные цифры предполагаемого распределения ресурсов на интересующий период. В процессе утверждения происходит урегулирование отдельных статей и перераспределение акцентов. Окончательный его вариант зависит от множества разнородных факторов, в том числе от конъюнктуры рынка, стабильности социально-экономической ситуации, даже от предстоящих отпусков сотрудников и так далее. Исполнение бюджета - наиболее продолжительная и ответственная из всех стадий бюджетирования. Данный этап фактически начинается с момента утверждения бюджета. Поскольку его длительность не определяется календарным сроком бюджета, он может продолжаться достаточно долго. Здесь производится анализ результатов деятельности организации и причин отклонений реального исполнения бюджета от запланированного. На основании итогов этого этапа могут измениться не только ход исполнения бюджета или бизнес-модель, но и направления бизнеса всей организации рис. Операционного бюджета, включающего план прибылей и убытков, который детализируется через частные бюджеты, отражающие статьи доходов и расходов предприятия;. Финансового бюджета, включающего инвестиционный бюджет, бюджет денежных средств и прогнозируемый баланс. При этом обычно учитывается влияние таких факторов, как деятельность конкурентов, стабильность поставщиков и покупателей, результативность рекламы, сезонные и другие колебания спроса, политика ценообразования. При планировании объема продаж могут использоваться различные методы: Далее, исходя из бюджетов доходов и бюджета себестоимости, формируют бюджеты управленческих и административных расходов. Конечной целью работы над операционным бюджетом является разработка плана прибылей и убытков. Первоначально для его создания информация из плана прибылей и убытков анализируется с позиций возможности финансирования инвестиционных мероприятий, реального выбытия и поступления денежных средств, условий погашения кредиторской и дебиторской задолженностей, установления минимального постоянного остатка свободных денежных средств. После корректировки планов действий предприятия и отдельных центров ответственности вносятся изменения в генеральный бюджет и вновь анализируется их влияние. Бюджет движения денежных средств является основным документом финансового планирования, составляется на весь прогнозный период и представляет прогноз денежных притоков и оттоков, который классифицируется по видам финансово-хозяйственной деятельности:. Приток денежных средств осуществляется за счет доходов от реализации услуг, прочих поступлений от продажи имущества, полученных кредитов и займов, средств целевого финансирования и прочих поступлений. Отток денежных средств определяется за счет покрытия текущих затрат, платежей в бюджет, инвестиционных расходов и прочих необходимых выплат. Сальдо чистый денежный поток - разница между совокупностью поступлений и отчислений денежных средств. Сальдо денежный поток определяют по операционной деятельности, инвестиционной и финансовой деятельности. Отрицательная величина отсрочки означает предоплату за предоставленные услуги. Объем поступлений за реализованные услуги уменьшается до момента погашения кредиторской задолженности и увеличивается на сумму предоплаты, планируемой на конец отчетного периода. В процессе составления расходной части учитываются выплаты на заработную плату сотрудникам и сумма налоговых начислений согласно порядка уплаты, установленного налоговым законодательством. Планируемая сумма кредиторской задолженности на начало прогнозного периода определяет неосуществленные платежи по обязательствам перед юридическими и физическими лицами и увеличивает величину выплат в предстоящие периоды. На величину денежного потока влияют прогнозные поступления средств по прочей и внереализационной деятельности. Принципы группировки, состав и степень их детализации зависят от специфики деятельности конкретной организации. Это позволяет устанавливать статьи, влияющие на платежеспособность компании, и контролировать отклонения. При получении избыточного денежного потока формируется высокая положительная величина резерва денежной наличности, которая может быть использована для получения дополнительной прибыли. Дефицитный денежный поток формируется при недостаточности средств для покрытия потребностей. Успешно работающий менеджер должен иметь четкое представление о том, как измерить денежный поток, как им управлять и каковы источники денег. Высокий динамизм денежных потоков, их зависимость от множества факторов краткосрочного действия определяют необходимость разработки планового документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием денежных средств предприятия. Таким документом выступает платежный календарь. Платежный календарь, разрабатываемый на предприятии в разнообразных вариантах, является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления его денежными потоками. Он позволяет решать следующие основные задачи:. Основной целью разработки платежного календаря во всех его вариантах является установление конкретных сроков поступления денежных средств и платежей предприятия и их доведение до конкретных исполнителей в форме плановых заданий. Наиболее распространенной формой платежного календаря, используемой в процессе оперативного планирования денежных потоков предприятия, является его построение в разрезе двух разделов:. Однако если планируемый вид денежного потока носит односторонний характер только положительный или только отрицательный , платежный календарь разрабатывается в форме одного соответствующего раздела. Временной график платежей дифференцируется в платежном календаре обычно в ежедневном разрезе, хотя отдельные виды этого планового документа могут иметь и другую периодичность — еженедельную или ежедекадную если такая периодичность не оказывает существенного влияния на ход осуществления денежного оборота предприятия или вызвана неопределенность сроков платежей. Виды платежного календаря дифференцируются в рамках предприятия в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности, а также в разрезе различных типов центров ответственности структурных единиц и подразделений. Основные виды платежного календаря предприятия, дифференцированные по этим признакам:. В целом по предприятию:. По отдельным центрам ответственности:. В наше время работа ни одной компании не обходится без компьютера и специализированных программ. Эта система предназначена для оперативного планирования, учета и контроля за движением денежных средств предприятия. Пользователь программы может планировать в разрезе подразделений и юридических лиц движение денежных средств с учетом прогнозируемых изменений и целей организации на плановый период. Также можно вводить оперативные планы с помощью платежного календаря и формировать заявки на платежи. Программа проста в освоении и не требует длительного внедрения, что позволит приступить к работе по планированию с минимальными временными и финансовыми затратами. В программе предприятие устанавливает нужный ему конкретный перечень видов платежного календаря. В основе формирования стандартов оценки покупателей и условий предоставления кредита лежит их кредитоспособность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства. Формирование системы стандартов оценки покупателей включает следующие основные элементы:. Определение системы характеристик, оценивающих кредитоспособность отдельных групп покупателей. По коммерческому кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим критериям:. Формирование и экспертиза информационной базы проведения кредитоспособности покупателей имеет целью обеспечить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита ; данных, формируемых из внутренних источников если сделки с покупателем носят постоянный характер ; информации, формируемой из внешних источников коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т. Экспертиза полученной информации осуществляется путем логической ее проверки; в процессе ведения коммерческих переговоров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента по потребительскому кредиту с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования. Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:. Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредитного лимита, может осуществляться по таким параметрам как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т. Формирование процедуры инкассации задолженности предусматривает сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. Анализ дебиторской задолженности лучше всего начать с составления реестра старения счетов дебиторов. Исходной информацией для его составления являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченности задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами. Когда такая информация получена, все дебиторы ранжируются по убыванию величины задолженности. По каждому дебитору, попадающему в таблицу крупнейших дебиторов, необходимо проводить работу по возврату задолженности, а именно предпринять следующие шаги:. При предоставлении рассрочки платежа скидки не предусмотрены. Например, клиент заключает договор на предоставление услуг на сумму 30 тыс. В случае полной предоплаты товара скидка составит: То есть организация сможет сразу же пускать эти денежные средства в оборот, покупатель также имеет выгоду в виду скидки. В среднем, предоставление услуги после ее оплаты осуществляется в течение 5 дней. При частичной предоплате скидка клиенту составит: Так как поступает только половина суммы сразу, размер ее составит: При оплате по факту предоставления услуги скидка составит: Потери предприятия от инфляции: Несмотря на то, что фактическая сумма выручки в случае частичной предоплаты и оплаты по факту предоставления услуги больше, предприятие сможет пустить данные средства в оборот позже, а значит, они смогут принести меньше прибыли. Также система скидок привлекательна для клиентов и стимулирует к своевременной оплате, соответственно снижению объемов дебиторской задолженности. С помощью опросов организацией было исследовано, что многие клиенты воспользовались бы услугами фирмы повторно в случае предоставления эффективных систем скидок и отсрочек платежей. Таким образом, в планируемом периоде сумма выручки составит: Таким образом, прибыль предприятия в планируемом периоде составит:. Сумма прибыли в предыдущем периоде тыс. При сохранении текущих темпов роста сумма прибыли через три года составит:. Для повышения эффективности политики управления дебиторской задолженностью также можно рекомендовать проводить следующие мероприятия по работе с дебиторами:. Меры по возврату дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности за счет внутренних резервов предприятия и могут быстро принести положительный результат. Возврат задолженности в сжатые сроки — реальная возможность пополнения дефицитных оборотных средств. Тем не менее, с точки зрения эффективного управления предприятием, важно не только в сжатые сроки вернуть средства, но и не допускать последующего увеличения задолженности выше допустимого предела. Возникает задача планирования и управления дебиторской задолженностью. Планирование сроков и объемов увеличения и погашения дебиторской задолженности необходимо вести в комплексе с финансовым планированием на предприятии. Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам — кредиторам платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр. Выручка в отчетном периоде увеличилась на тыс. Причиной данных изменений является рост количества клиентов, изменение порядка оплаты, недостаточный контроль за платежами, платежная недисциплинированность клиентов и другое. В то же время увеличивается доля краткосрочной задолженности, это негативная тенденция в деятельности предприятия, так как свидетельствует об отдалении структуры активов к оптимальной, снижении их качества, состоянии платежной дисциплины при ведении коммерческой деятельности. По срокам образования наибольшую долю занимает дебиторская задолженность со сроком образования до 1 месяца. Анализ динамики кредиторской задолженности показал увеличение объема задолженности к концу периода. Анализ кредиторской задолженности по срокам образования показал, что наибольшую долю занимает кредиторская задолженность со сроком образования 6 месяцев. В результате организация получит постоянных клиентов и увеличит сумму выручки. Гражданский кодекс Российской Федерации ГК РФ часть первая от 30 ноября г. Налоговый кодекс Российской Федерации. Финансы, денежное обращение и кредит. Институт международного права и экономики, Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Шеремет; - 4-е изд. Финансы и статистика, Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. Управление активами и капиталом предприятия. Практическое руководство по управлению сбытом. Принятие финансовых решений в управлении бизнесом: Финансовая политика, маркетинг, менеджмент. Финансы и статисика, Учебное пособие — М.: Банки и биржи, Юнити, Введение в управленческий и производственный учет. Имущество и финансы предприятия. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Бухгалтерский учет и отчетность организаций: Экономика и финансы, Управление капиталом, Выбор инвестиций, Анализ отчетности — 2-е изд. Финансы и статистика, г. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Основные принципы бухгалтерского учета. В 2 книгах Кермит Д. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Оценка дебиторской и кредиторской задолженностей. Международная академия оценки и консалтинга — Заместитель генерального директора по общим вопросам. Заместитель генерального директора по коммерческим вопросам. Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей. Уайлд, Барбара Чиаппетта, с. Институт международного права и экономики, , с. Финансы и статистика, , с. Высшая школа, , с. Международная академия оценки и консалтинга — , с. Новое знание, , с. Экономика и финансы, , с. Главная Опубликовать работу О сайте. Дебиторская кредиторская задолженность, учет и регулирование. Сохрани ссылку на реферат в одной из сетей: Содержание 1 Введение 2 Глава 1. Теоретические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия 5 1. Сущность дебиторской и кредиторской задолженности 5 1. Методы оценки дебиторской и кредиторской задолженности 14 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, тыс. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Нераспределенная прибыль отчетного года в части дооценки выбывших ОС. Задолженность участникам учредителям по выплате доходов Прибыль убыток от продажи строки - - -
Формула кино купчино расписание сеансовна сегодня
Открытая банка краски
Грабеж ук рф состав преступления