Финансы РФ: понятие, виды, функции.
1. Проблемы — это скрытые возможности
Финансовые институты, их виды, цели, развитие, деятельность, проблемы. Финансовые институты - это...
Проблемы формирования финансовых ресурсов малых предприятий. Нижегородский государственный университет им. Статья посвящена проблемам формирования финансовых ресурсов малых предприятий. В статье проанализированы виды и источники финансирования малых предприятий, дана оценка влияния внешних и внутренних факторов на формирование финансовых ресурсов малых предприятий. Article is devoted problems of formation of financial resources of small enterprises. In article kinds and sources of financing of small enterprises are analysed, the estimation of influence of external and internal factors on formation of financial resources of small enterprises is given. Small enterprise, financial resources, financing sources, the self-financing, the involved means, extra means. Основной целью финансов предприятия любого вида и размера является формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью их использования в процессе текущей операционной деятельности и обеспечения развития в будущем. Вышесказанное не имеет различий по сущностным характеристикам в зависимости от размеров предприятия. Размеры предприятия оказывают влияние на возможность применения тех или иных инструментов, в том числе финансовых, на выбор и обоснование основной цели деятельности. Характерной особенностью малых предприятий является то, что они сталкиваются с проблемами формирования финансовых ресурсов дефицит финансовых ресурсов на развитие, недостаток оборотных средств в денежной форме, невыгодные условия заимствования капитала как в период становления, так и в период развития и роста [2]. Для того чтобы провести анализ формирования финансовых ресурсов малых предприятий необходимо классифицировать возможные виды финансирования малых предприятий. Классификацию видов финансирования малых предприятий предлагаем провести по нескольким основаниям: Классификация видов финансирования малых предприятий [1]. Все вышеприведенные виды финансирования имеют соответствующие источники. Среди основных источников финансовых ресурсов малых предприятий можно выделить следующие: Источники финансирования малых предприятий [6]. Первоначальное формирование финансовых ресурсов малого предприятия происходит в момент учреждения самого предприятия. Источниками уставного капитала в зависимости от организационно-правовой формы предприятия могут быть паевые взносы, акционерный капитал, долгосрочный кредит, бюджетные средства. Большинство малых предприятий используют организационно-правовые формы общества с ограниченной ответственностью, реже закрытого акционерного общества. В обоих случаях предусмотрено ограниченное число участников и, соответственно, инвестиционных вкладов в виде паев или долей. Таким образом, еще на стадии становления малого предприятия из-за низкого первоначального капитала возникает проблема с собственными финансовыми ресурсами для образования основного и оборотного капитала. Недостаток собственных средств для малых предприятий снижает их возможности по самофинансированию, а этот источник финансовых ресурсов наименее рисковый для малого предприятия. Самофинансирование осуществляется через внутренние финансовые ресурсы предприятий, которые образуются в процессе их хозяйственной деятельности. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, которая распределяется на цели накопления и потребления. Однако характерной особенностью и одновременно проблемой является то, что малые предприятия ориентированы на текущую прибыль, а на накопление прибыль, как правило, не направляется. Кроме того, очень высока доля убыточных предприятий. В последнее время много говорится о стимулировании инновационной деятельности малых предприятий, которое заключается в снижении ставки налога на прибыль для предприятий, разрабатывающих и использующих в своей деятельности различные виды инноваций. Это должно стимулировать развитие самофинансирования малых предприятий. На современном этапе на многих предприятиях, в том числе и малых, наблюдается значительная изношенность основных фондов. Их обновление возможно за счет инвестиций. Малым предприятиям необходимо добиваться того, чтобы собственных средств хватало для финансирования большей части своих инвестиционных программ. Этой цели может служить механизм ускоренной амортизации. До принятия в г. Малые предприятия имели право применять ускоренную амортизацию основных производственных фондов с отнесением затрат на издержки производства в размере, в 2 раза превышающим нормы, установленные для соответствующих видов основных фондов. В настоящее время Налоговым кодексом предусмотрена повышенная норма амортизации только по отношению к основным средствам, которые являются предметом договора финансовой аренды лизинга. Недостаточный масштаб деятельности мешает малому бизнесу использовать такой источник самофинансирования, как выпуск акций. Фондовый рынок недоступен большинству малых предприятий. Причинами этому становятся высокие затраты, связанные с необходимостью преобразования предприятия изменение организационно-правовой формы. При акционировании небольших предприятий, как действующих, так и вновь образуемых необходима оценка имущества предприятия, весьма значительны издержки аудиторских услуг при составлении промежуточных отчетов. Чем меньше предприятие, тем больше становятся затраты на сбор информации и издержки из-за выпуска акций, поскольку они не могут быть распределены на большое количество акций. Представители малого бизнеса избегают финансовые рынки еще и потому, что недостаточно ориентируются в специфике их функционирования [1]. Исходя из вышесказанного, можно прийти к выводу, что у малых предприятий есть немало источников для самофинансирования. Умение использовать их в полной мере служит залогом успеха. Однако во многом это зависит и от государства, прежде всего, в части усовершенствования нормативно-правовой базы по вопросам налогообложения прибыли, амортизационных механизмов, участия на рынке ценных бумаг и т. Все перечисленные источники финансовых ресурсов для малых предприятий относятся, прежде всего, к собственным источникам. Однако для субъектов малого бизнеса существуют также и внешние источники финансовых ресурсов, такие как лизинг, франчайзинг и кредитование. Одним из наиболее эффективных способов финансирования малых предприятий в условиях ограниченности собственных финансовых ресурсов является лизинговая форма приобретения имущества. Решить эту проблему также помогает лизинг. Помимо перечисленных преимуществ использование лизингового механизма позволяет использовать сторонами лизинга ряд налоговых льгот, предусмотренных российским законодательством для малых предприятий это касается, прежде всего, механизма ускоренной амортизации основных средств. Следующим источником финансовых ресурсов, набирающим все большую популярность среди малых предприятий, является франчайзинговая система, представляющая собой долгосрочное сотрудничество двух или нескольких партнеров, которые объединяются с целью совместного использования товарного знака, отработанной технологии, ноу-хау и других объектов права интеллектуальной собственности. Договор франчайзинга охватывает широкий спектр экономических и правовых отношений. Основными преимуществами использования франчайзинга для малых предприятий являются: Следующим, внешним по отношению к малым предприятиям источником финансовых ресурсов является банковское кредитование. В экономических развитых странах этот вид источников финансовых ресурсов для малых предприятий является основным. В нашей стране сложилась несколько иная ситуация. По данным исследований, в г. Конечно, свое негативное влияние оказал мировой экономический кризис. Начиная с конца г. В настоящее время, как представители банковской сферы, так и представители государственных структур, занимающиеся поддержкой и развитием малого бизнеса, все больше говорят о том, что в нашей стране создаются благоприятные условия для обеспечения малых предприятий банковскими кредитами. По словам экспертов, совокупный объем кредитного портфеля, предоставляемый банками малому бизнесу, достиг к концу г. Однако число малых предприятий, воспользовавшихся услугами банков, говорит само за себя. Очевидно, что в сфере банковского кредитования малого бизнеса в нашей стране имеются существенные проблемы. Банки неохотно идут на выдачу большого числа мелких кредитов на развитие ввиду высоких операционных издержек, связанных с оценкой и контролем каждого из них. Только что созданное предприятие имеет минимальные шансы на получение кредита на развитие бизнеса. Банки просто не финансируют предпринимателей на нулевом цикле развития бизнеса. Как правило, финансовые организации устанавливают минимальный срок, в течение которого малое предприятие должно не только просуществовать, но и показать прибыль. В целом же, в качестве основных проблем, препятствующих в получении банковских кредитов для малого предприятия, можно выделить следующие: Отсутствие иного обеспечения, ограниченность программ кредитования под залог автотранспортных средств и недвижимости;. Следующим источником внешнего финансирования малых предприятий является бюджетное финансирование. Для малого бизнеса предусмотрена также имущественная поддержка, которая осуществляется в виде передачи во владение и или в пользование государственного или муниципального имущества земельных участков, зданий, строений, сооружений, нежилых помещений, оборудования, машин, механизмов, установок, транспортных средств, инвентаря, инструментов для использования по целевому назначению на возмездной основе, безвозмездной основе или на льготных условиях. Эти виды поддержки малых предприятий реализуются как на государственном, так и на региональном и муниципальном уровнях. Во многих регионах действуют специальные комплексные программы по поддержке и развитию малого бизнеса, предусматривающие и выделение финансовой помощи, например, гранты на начало собственного дела. Существенную роль играет также и микрофинансирование малых предприятий. Сейчас реализуется множество различных программ микрофинансирования. Их разрабатывают и предлагают клиентам не только банки, но и специализированные кредитные организации, занимающиеся финансированием малого и среднего бизнеса. Осуществляют микрофинансирование малого бизнеса и фонды поддержки предпринимательства. Они могут быть как государственными, так и негосударственными, но основной их услугой является предоставление микрокредитов. Практически все фонды содействия кредитованию малого бизнеса, и большинство банков, участвующих в программе микрофинансирования, отказываются кредитовать начинающих предпринимателей. Предприятие должно просуществовать и вести хозяйственную деятельность не менее трех месяцев, чтобы получить микрокредит в банке или заручиться поддержкой и поручительством фонда [5]. Подводя итог вышесказанному, можно сделать вывод, что в большинстве случаев малые предприятия испытывают недостаток финансовых ресурсов на различных стадиях хозяйственной деятельности. Возникают проблемы привлечения денежных средств на оптимальных для малого предприятия условиях: Таким образом, на основе анализа проблем формирования финансовых ресурсов малых предприятий, можно сгруппировать факторы, влияющие на процесс финансового обеспечения малых предприятий, в две группы. Факторы, влияющие на финансовое обеспечение малых предприятий [6]. Внутренние факторы, зависящие от деятельности предприятий, направленные на достижение устойчивого развития малого предприятия, включают: Внешние факторы, не зависящие от деятельности предприятия, охватывают: Таким образом, проблемы формирования финансовых ресурсов малых предприятий обусловлены как внутренними, так и внешними факторами, и требуют решения не только на уровне самого предприятия, но на уровне государства и всего бизнес-сообщества. Федеральная служба по надзору в сфере связи и массовых коммуникаций. ГЛАВНАЯ О ЖУРНАЛЕ РЕДАКЦИЯ АВТОРАМ КОНТАКТЫ. Классификация видов финансирования малых предприятий [1] Все вышеприведенные виды финансирования имеют соответствующие источники. Отсутствие иного обеспечения, ограниченность программ кредитования под залог автотранспортных средств и недвижимости; - несоответствие рентабельности малых предприятий размеру процентных ставок по кредитам, к которым добавляются разнообразные взимаемые банком комиссии; - сложность и длительность процедуры получения банковского кредита, часто усугубляющейся недостаточной квалификацией заемщика для надлежащего оформления всех необходимых документов. Финансирование и кредитование малого бизнеса в России: Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства. Финансы и статистика, Инвестиции Математические и инструментальные методы экономики Логистика Макроэкономика Маркетинг Отраслевая экономика Предпринимательство Региональная экономика Рецензии Теория систем Теория управления Управление качеством Финансы и кредит Ценообразование Экономика природопользования Экономика труда Экономическая безопасность Экономический анализ.
Под традиционным подходом понимается совокупность методов, инструментов и технологий, применяемых для сбора, обработки и интерпретации истолкования данных о хозяйственной деятельности компании. Хотя основной вклад в теорию и практику финансового анализа внесен экономистами стран с развитой рыночной экономикой, необходимо вспомнить и труды советского экономиста х годов Н. Блатова, в которых изложены передовые для своего времени понятия и методы анализа: Главной целью любого вида финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций заемных средств. Управленческие решения разрабатываются и принимаются различными субъектами, в частности: Конкретные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими решениями. Поставленные задачи обусловливают выбор определенных видов и форм финансового анализа. В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах: В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводиться в следующих формах: Постижению и освоению техники финансового анализа способствуют: Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие этапы: Сбор необходимой информации объем зависит от задач и вида финансового анализа. Оценку достоверности информации как правило, с использованием результатов независимого аудита. Обработку информации составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности. Расчет показателей структуры финансовых отчетов вертикальный анализ. Расчет показателей изменения статей финансовых отчетов горизонтальный анализ. Расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым агрегатам финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность. Сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами общепризнанными и среднеотраслевыми. Анализ изменений финансовых коэффициентов выявление тенденций ухудшения или улучшения. Расчет и оценку интегральных финансовых коэффициентов многофакторные модели оценки финансового состояния компании, наиболее известной из которых является Z-счет Альтмана. Подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе интерпретации обработанных данных. В нижеприведенной матрице табл. В настоящее время традиционный финансовой анализ российской компании при четкой постановке задач и до известной степени глубины в состоянии провести квалифицированно и примерно с равными результатами как сотрудники самого предприятия - бухгалтерии, финансовой службы, планово-экономической службы, так и привлеченные специалисты - арбитражные управляющие, штатные аналитики партнеров, аудиторы и консультанты. Вне всяких сомнений, указанный феномен носит условный характер и будет преодолен при постепенном освобождении от извращенного понимания рынка, вызванного очевидными издержками переходного периода российской экономики. Во-первых, во многих случаях на практике финансовый анализ сводится к расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, значений финансовых коэффициентов. Сделать выводы и тем более рекомендации на основании исходного информационного массива - неразрешимая проблема для специалистов компаний, оснащенных специальными программными средствами, но не обладающих достаточной квалификацией, профессиональным опытом, творческим отношением к рутинным операциям расчета. Во-вторых, зачастую результаты финансового анализа основываются на недостоверной информации, при этом она может быть искажена как по субъективным, так и по объективным причинам. В результате превалирования бартерных расчетов создается и культивируется иллюзия о поступательном развитии рыночных отношений в России, при которых предприятия реализуют свою продукцию якобы по рыночным ценам на самом деле завышенных в силу консенсуса интересов участников бартерных сделок , получают за нее якобы выручку и выплачивают из нее якобы фискальные обязательства в государственный бюджет. В-третьих, стремление к детализации финансового анализа обусловило разработку, расчет и поверхностное использование явно избыточного количества финансовых коэффициентов, тем более что большинство из них находится в функциональной зависимости между собой например, коэффициент маневренности собственных средств и индекс постоянного актива, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Предметом особой гордости разработчиков новых программных средств по финансовому анализу является утверждение о том, что созданный инструмент дает возможность рассчитать и более финансовых коэффициентов. На наш взгляд, обычно бывает достаточно использовать не более показателей по каждому аспекту финансовой деятельности. Здесь уместно напомнить общепризнанные в мировой практике стандарты основных финансовых коэффициентов табл. Но, как показали наши расчеты, российские компании, как правило, не отвечают многим из этих нормативных значений и могут быть отнесены в финансовом отношении к неблагополучным на грани банк-ротства. В-пятых, достаточно отдаленный от российский практики вид имеют западные интегральные показатели, которые используются многими отечественными аналитиками для оценки вероятности банк-ротства компаний. Так, знаменитый Z-счет Альтмана представляет пятифакторную модель, рассчитанную по данным о банкротстве 33 американских компаний в х годах. В частности, один из факторов модели - отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций к пассивам - может быть определен только для огра-ниченного числа российских компаний, имеющих официальные рыночные котировки. Российские аналоги Z-счета Альтмана модель рейтинговой оценки Р. Кадыкова также основаны на эмпирически рассчитанных коэффициентах и не учитывают отраслевые особенности и реалии российских компаний. Хотя количество дел о банкротстве после введения в силу нового закона резко возросло за период с 1 марта по 25 декабря г. Речь идет об инспирированном характере многих судебных дел, когда, по сути, перспективные компании умышленно банкротятся владельцами или заинтересованными крупнейшими кредиторами-монополистами. В-шестых, особенности российской бухгалтерии заведомо искажают результаты финансовой деятельности компаний. Необходимость учета курсовых разниц в бухгалтерском балансе привела к тому, что после девальвации рубля 17 августа г. Наконец, исходная отчетность анализируемых компаний искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике, которые главным образом влияют не на вертикальный основные пропорции остаются неизменными , а на горизонтальный анализ. В связи с этим обязательным условием оценки тенденций изменения финансового состояния компании является расчет сопоставимых цен на основе применения официальных показателей-дефляторов индекса цен производителей промышленной продукции, индекса цен приобретения промышленными предприятиями материально-технических ресурсов, индекса цен в капитальном строительстве, индекса потребительских цен. Наоборот, его ценность неизмеримо повысится для владельцев, менеджеров, кредиторов и инвесторов при учете в классических западных методиках условностей российской специфики переходного периода. Такая адаптация традиционного подхода позволит финансовому анализу не только оставаться неотъемлемым элементом финансового менеджмента, но и существенно улучшить обоснованность принимаемых управленческих решений. Основные направления адаптации традиционного подхода связаны как с внешними, так и с внутренними условиями развития отечественных компаний. Прежде всего снятию условностей российской специфики будут способствовать: Однако, по нашему мнению, главное внимание при адаптации традиционного подхода должно быть сосредоточено на закрытии существующих лакун в вышеприведенном алгоритме финансового анализа. Основные предложения по дальнейшей разработке заключительных процедур финансового анализа сводятся к следующему представлены в контурах из-за ограниченных размеров настоящей статьи и будут развиты в последующих публикациях: Таким образом, алгоритм адаптированного к российским условиям традиционного финансового анализа компании предложен в общем виде на нижеприведенной схеме см. Главная страница Библиотека управления Форум Каталог консалтинговых компаний Войти в личный кабинет Поиск компаний Семинары Новости и пресс-релизы Конференции Программы и видеокурсы Маркетинговые исследования Бизнес-планы Тендеры, закупки, торги. Финансовый анализ Менеджмент Маркетинг Бизнес-планирование Инвестиции и инвесторы Оценка Консалтинг Налоговое планирование и контроль Информационные технологии в управлении Программное обеспечение и корпоративные системы Компании, организации и их деятельность Антикризисные материалы Управленческий учет и аудит Полные архивы журналов Карта сайта. Синягин Андрей Из архивов журнала " Рынок ценных бумаг ". Metrika ; yaCounter Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования.
Сумки из меха своими руками
Canon rc 6 характеристики
Люксор воронеж расписание сеансов на завтра
График работы мфц на молостовых
Как прибалтийские страны вошли в состав ссср