Финансовые услуги в структуре финансового рынка
Сущность рынка финансовых услуг: структура и функции
Вы точно человек?
По самым укрупненным подходом к структуризации рынка финансовых услуг его можно рассматривать по аналогии структуризации рынка, где выделяют рынки объектов реального и финансового и инвестирования, в составе которых рассматриваются рынки реальных инвестиций, фондовый рынок, денежный рынок и и. Рынок реальных инвестиций продолжает оставаться одним из наиболее значимых сегментов отечественного финансового рынка форме инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения во всех видах: Единого метода структуризации рынка финансовых услуг не существует В практике развитых стран оптимальная структура упомянутого рынка определяется двумя основными признаками - временной и институциональной. Согласно временной признаки рынок делится на два основных элемента: В основе первичного разделения рынка финансовых услуг лежит определенная группа финансовых активов Это объясняется тем, что именно финансовый актив определяет содержание понятия рынка финансовых услуг Тогда структура ринк ку финансовых услуг приобретает следующий вид: Каждый из указанных се гментив рынке финансовых услуг является самостоятельным звеном национального рынка финансовых услуг Рынок финансовых услуг как совокупность рынков, где предоставляются соответствующие услуги, направленные на обслуживание с воих клиентов - потребителей финансовых услуг, является объектом сегментации Каждый сегмент финансового рынка в зависимости от того или иного критерия может быть разделен на более узкие микросегменты Сегментация п ередбачае определения границ территориальных участков рынка С этой целью он разбивается на географические зоны страна, регион, район, область, город, населенный пункт , характеристика которых дается по таким показателям: Имеющиеся методологические подходы к сегментации рынка финансовых услуг позволяют выявить его иерархическую структуру рис. Сегментация рынка финансовых услуг может осуществляться по следующим критериям:. Перед субъектами, предоставляющих финансовые услуги, стоит задача найти свою нишу на рынке, своих потребителей, свой сегмент, с которым наиболее выгодно работать и который приносит наибольший доход При выбор ре оптимальных сегментов предпочтение отдается тем, которые имеют наибольший размер, определяются финансовой стабильностью и имеют тенденцию развития спроса на финансовые услугии. Исследование рынка финансовых услуг предполагает его классификацию Наиболее общая классификация выделяет такие рынки. Для развития указанных структурных сегментов рынка финансовых услуг в регионах страны область, экономический район или иное территориальное группировки должна создаваться соответствующая инфраструктура В условиях развитой рыночной экономики это дает возможность решать региональные проблемы, связанные с финансовым обеспечением полноценного воспроизведения и возможности создания добавленной стоимости в реа льное секторе экономики региона Для каждого сегмента рынка финансовых услуг характерна своя специфика и особенности функционирования, собственные правила заключения сделок с финансовыми активами и т. Тот са мой финансовый актив может быть товаром нескольких рынков Например, кредит в гривнах - это объект деятельности денежного, кредитного, а также валютные рынкиинку. Процесс перелива финансовых ресурсов из одного вида рынке финансовых услуг и сегмента на другие называется секьюритизацией есть это процесс превращения неликвидных финансовых активов в инструменты рынка капиталов , пригодные для продажи Этот процесс также стимулируют усовершенствования в компьютерной технологии При электронном в ведении учета финансовые институты обнаружили, что для них будет дешевле собрать портфель займов таких как залоговые малых номиналов и собирать процент и платежи по основной сумме долгов, а впоследствии"перед аты" выплатить их третьей стороне Финансовый институт держуе прибыль, обслуживая такого рода займы, собирает платежи по основной сумме долга, аккумулирует уплату процентов и передает их, держуючы за это вознагражденийце винагороду. Секьюритизация началась с гарантий Государственной национальной ассоциации ипотечного кредита по залоговым Они даже и сегодня распространяются в основном на активы, имеющие прямое или опосредованное гарантий нтию со стороны правительства В последние годы процесс секьюритизации характеризуется перемещением операций с рынка ссудных капиталов на рынок финансовых активов в первую очередь рынок облигаций и обеспечивает скидок ения затрат в привлечении кредитов Это делает выделены рынки сегменты тесно взаимосвязаннымими. Главная Финансы Рынок финансовых услуг - Сыч ЕМ. Исследование рынка финансовых услуг предполагает его классификацию Наиболее общая классификация выделяет такие рынки - по уровню риска рисковые, безрисковые ; - по объему территорий, охватываемых местные, региональные, национальные, международные, мировые ; - согласно трех основных форм хранения сбережений вклады в банки, приобретение ценных бумаг, вложение денег в целевые фонды ; - по принципу возврата рынок долговых обязательств, рынок инструментов собственности ; - по виду предоставление финансовых услуг услуги страхования, инвестирования, накопления сбережений и т др.
Финансовый рынок представляет собой механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками с помощью посредников, на основании спроса и предложения на капитал. Иногда применяется и другое определение — финансовый рынок — это рынок, где товаром являются сами деньги и ценные бумаги, но более точным является первое определение. В экономике постоянно происходит кругооборот финансовых ресурсов. Главными его субъектами являются домашние хозяйства, то есть хозяйства отдельных граждан и их семей, предприятия, государства и разнообразные финансовые институты банки, страховые компании, льготные фонды и т. Последние являются посредниками такого кругооборота. В процессе хозяйствования субъектов иногда возникает потребность в средствах для расширения. Одновременно у других накапливаются сбережения, которые могут быть использованы для инвестиций. Обе стороны встречаются на финансовом рынке, где и происходит перелив средств. Цель финансового рынка — аккумулирование и эффективное размещение сбережений в экономике. На практике рынок финансовых услуг представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов, которые направляют поток средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция рынка финансовых услуг состоит в трансформации бездействующих средств в заемный капитал, то есть денежный капитал, собственник которого представляет его другим лицам на установленный срок на условиях возврата за определенную плату в виде процента. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций до одного года. Денежный рынок подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки. Основными инструментами в учетном рынке являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств. Таким способом на учетном рынке обращается большое количество краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых — высокая ликвидность и мобильность. Межбанковский рынок — часть рынка заемных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов — 1, 3, 6 месяцев, предельные сроки — от одного до двух иногда 5 лет. Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов. Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов состоит в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки — это официальные центры, где происходит покупка-продажа валют на основании спроса и предложения. Рынок капиталов подразделяется на рынок ценных бумаг средне- и долгосрочных и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных нужд, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах. Следующей функцией финансового рынка является обеспечение процесса распределения финансовых ресурсов в экономике. Он создает условия для свободного обращения капиталов, позволяет превращать сбережения в работающие инвестиции. Являясь оптимальным распределительным механизмом, финансовый рынок снижает затраты, которые возникают в процессе движения капитала. Финансовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также разделять на национальный и международный. В современных условиях развитый рынок ценных бумаг является необходимым элементом эффективно функционирующей национальной экономики. РЦБ — это специфическая сфера рыночных отношений, где объектом операций являются ценные бумаги. На нем осуществляется эмиссия, купля-продажа ЦБ, формируется цена на них, уравновешивается спрос и предложение. Спрос создается государством и субъектами хозяйственной деятельности, которым не хватает собственных доходов для финансирования инвестиций. Государство и бизнес выступают на фондовом рынке чистыми заемщиками, а чистым кредитором является население, у которого по разным причинам доходы превышают сумму расходов. Цель функционирования фондового рынка — аккумулирование финансовых ресурсов кредитно-финансовых институтов, корпораций, предприятий, частных лиц и направление их в производственное и непроизводственное вложение капиталов. Фондовый рынок условно делится на секторы: Первичный рынок — рынок первых и повторных выпусков эмиссий ценных бумаг, на котором происходит их первичное размещение. Первичное размещение проводится прямым обращением эмитента к покупателю, или передачей всей эмиссии или ее части посреднику инвестору , который берет на себя функции распространения ЦБ. Цена ЦБ при их первичном размещении на рынке часто бывает заниженной. Поэтому в большинстве случаев покупка ЦБ по цене первичного размещения с дальнейшей их продажей через некоторое время приносит инвестору прибыль. Вторичный рынок — это рынок ЦБ, на котором заключаются договора купли-продажи ранее выпущенных ЦБ. Целью его является обеспечить реальные условия для покупки, продажи и проведения других операций после их первичного размещения. Биржевой рынок - - наиболее престижный , организационно оформленный фондовой биржей регулярный рынок по купле продаже ЦБ. Характерной чертой его является определенность места и времени, подчиненность правилам биржевой торговли, концентрация спроса и предложения, публичность, гласность, урегулированность со стороны государства и общественности. Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ЦБ вне биржи: В соответствии с экономической природой ЦБ фондовый рынок делится на рынки: На фондовом рынке органов власти обращаются облигации государственных центральной власти и муниципальных местной власти займов, на рынках ценных бумаг предприятий — ценные бумаги частного сектора. В зависимости от срока фондовый рынок делится на рынок денежных и рынок капитальных ЦБ. На рынке ценных бумаг находятся в обращении долговые обязательства со сроком обращения менее года: На рынке капитальных ЦБ обращаются инструменты собственности — акции, средне- и долгосрочные долговые обязательства, то есть бессрочные ЦБ и ЦБ со сроком более года. Непосредственными участниками рынка ЦБ выступают государство, корпорации, финансовые посредники, население, иностранные инвесторы и эмитенты. Государство выполняет на фондовом рынке две важные функции: Функция регулирования осуществляется через определенные государственные институты. В Украине такими институтами является Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку, Фонд государственного имущества в пределах своих полномочий. Генеральным агентом по размещению эмиссий государственных ЦБ выступает НБУ, эмитентом казначейских обязательств — Государственное казначейство. Физические лица осуществляют на фондовом рынке инвестиции в разные виды ЦБ. При этом они или инвестируют средства в отдельные виды ЦБ, или формируют диверсифицированный портфель ЦБ путем участия в институтах совместного инвестирования — инвестиционных фондах разного типа. Корпорации выступают эмитентами ЦБ при недостатке собственных финансовых ресурсов и инвестируют средства в ЦБ прочих эмитентов при наличии свободных финансовых ресурсов и выгодных предложений. Иностранными участниками рынка являются правительства, корпорации, финансовые институты и организации. Основой организационной структуры РЦБ являются финансовые институты, а также институты инфраструктуры рынка — биржи, и внебиржевые торговые системы, депозитарии, регистраторы, клиринговые палаты и т. Наиболее крупным сегментом валютного рынка является рынок спот или рынок немедленной поставки валюты, где операции по обмену валюты совершаются в форме отрывных чеков по банковским счетам в разных валютах. Срок поставки дня. Это и отличает рынок спот от рынка форвард и рынка фьючерсных контрактов. Параллельно с рынком спот функционирует срочный валютный рынок. Необходимость такого рынка вызвана тем, что короткий срок поставки валюты на рынке спот слишком короткий для международных сделок. Срок форвардного контракта несколько лет. Форвардный обменный курс -это курс, установленный в настоящее время контрактом между банком и его клиентом по купле-продаже валюты на определенную дату в будущем по цене, зафиксированной на момент сделки. Форвард — это контракт о поставке валюты на будущую дату по оговоренной цене. Базовым курсом валютного курса является курс спот. Курс форвардного рынка валюты не совпадает с курсом спот. Когда за поставку форвард платят больше, чем за поставку спот, то эта сделка приносит премию. Если соотношение названных курсов прямо противоположное, имеет место дисконт. На рынке форвард используют два основных способа котировок: Котировка аутрайт схожа с котировкой спот: Однако на форвардном рынке чаще применяется котировка своп. Этот способ котировки осуществляется следующим образом: Необходимость добавления или вычитания определенного процента вытекает из природы котировки своп и, в свою очередь, зависит от того имеется премия или дисконт по данной валюте. Банки и их клиенты из своего опыта работы знают результаты валютной сделки и для получения ставки своп в случае прямой котировки добавляют премию к курсу или вычитают из нее дисконт. Если имеет место обратная котировка, то дисконт прибавляется к курсу спот, а премия вычитается. Фьючерсный контракт — это стандартный договор о покупке или продаже предмета контракта в будущем по цене, определенной сторонами при заключении договора. Срок фьючерсного контракта — 12 месяцев. Фьючерсный контракт осуществляется только на бирже. Биржа сама разрабатывает условия фьючерса, которые являются стандартными для каждого вида активов, поэтому фьючерсные контракты высоко ликвидные, для них существует широкий вторичный рынок, так как их условия одинаковы для все инвесторов. Несмотря на большую разницу в величине форвардного и фьючерсного рынков, они взаимосвязаны между собой. Покупая фьючерсный контракт, экономический агент приобретает обязательство на поставку определенного количества средств на установленную дату в будущем. То же самое количество валюты на ту же самую дату можно получить альтернативно — путем заключения контракта форвард. Если цены на этих двух рынках отличаются друг от друга, неизбежно начинаются арбитражные сделки, целью которых является извлечение прибыли. Одной из главных проблем денежного рынка Украины является низкая ликвидность, о чем свидетельствуют последние потрясения стабильности — повышение Минфином дисконтной ставки. У покупателей нет никакой уверенности, что приобретенные инструменты удастся продать хотя бы без убытков. В этих условиях торговля опционами может стать наиболее дешевым и эффективным средством страхования рисков в операциях с финансовыми активами. Валютные опционы — контракты, которые дают их собственникам право купить или продать оговоренное количество валюты по фиксированной в контракте цене на протяжении обговоренного периода времени американский опцион или в оговоренный день европейский опцион. Различают опционы покупателя и опционы продавца. Опционы продаются по 9-ти месячному циклу. Срок опциона заканчивается в субботу до третьей среды месяца при оплате в эту же среду. Стоимость опциона рассчитывается на основе так называемой опционной премии, которая представляет собой твердую сумму. Для того, чтобы определить цену контракта нужно умножить премию на количество иностранной валюты, предоставленное в контракте. Впервые валютные опционы появились на Филаделийской бирже в году. Объемы контрактов стандартизированы и равняются половине стандартной партии фьючерсов по соответствующим валютам. Естественно, неотъемлемой частью рынка фьючерсных контрактов являются спекулянты, которые стараются заработать на колебаниях цены фьючерсов и хеджеры, страхующие валютные риски. Основными пользователями форвардных контрактов являются преимущественно хеджеры, фьючерсного контракта — спекулянты, валютного опциона — хеджеры и спекулянты. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций — до одного года. Основными инструментами в учетном рынке являются государственные облигации, казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств. Особенностью учетного рынка является то обстоятельство, что на нем обращаются ценные бумаги, которые в основном, учитываются по номинальной стоимости в момент погашения учета и, в то же время, могут быть свободно реализованные учтенные к моменту погашения. Эти активы приносят прибыль не затрагивая имущественные права, типа недвижимости, основных фондов и т. Роль и место межбанковского кредитования определяются функциями коммерческих банков: Традиционным финансовым инструментом рынка МБК — краткосрочные кредиты, краткосрочные валютные межбанковские депозиты. Рынок валютных МБК разделен на два сегмента: Краткосрочные депозиты предоставляются предприятиям, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность. Краткосрочные — банки используют для получения спекулятивной прибыли на игре ставок как по одному, так и по разных сроках кредитования, а также для поддержки ликвидности корреспондентских счетов. Для страхования финансовых рынков, связанных с временными колебаниями конъюнктуры на рынке МБК, начинают применяться фьючерсные и опционные контракты на межбанковские кредиты. Контракты заключаются с помощью информационно-дилинговой сети, а также с помощью факсимильной связи после заключения генерального договора. После падения Бреттон-Вудской системы центральные банки потеряли монополию на руководство денежной массой и движением валюты. Так возник валютный рынок. Валютой являются бумажные деньги, монеты, остатки на счетах банков, деноминировнные в иностранных денежных единицах, а также другие финансовые инструменты с высокой ликвидностью. Функции рынка состояли в следующем: Валютные рынки — это официальные центры, офисы коммерческих банков, биржи где происходит покупка-продажа валют на основании спроса и предложения. Механика и юридическое оформление трансфертов валюты и валютных инструментов с одних рук в другие не является предметов деятельности валютных трейдеров, они только заключают контракты, а расчетами и регистрацией занимаются другие служащие банков. Сами трансферты проходят по системе электронных коммуникаций. Наиболее распространенный канал — SWIFT, его обслуживает бельгийский бесприбыльный кооператив. Акция —это ценная бумага, которая выпускается только акционерным обществом эмитентом , свидетельствует о паевом участии в уставном фонде данного общества и подтверждает право участия в управлении им. Собственники акций имеют право на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие в разделе имущества в случае ликвидации АО. Выпускается без установленного срока обращения и является предметом купли-продажи на фондовой бирже. Основные права собственников акций: Выпуская акции, АО имеют такие цели: Дополнительный выпуск акций возможен в том случае, когда все ранее выпущенные акции полностью оплачены по стоимости, не ниже номинальной. Запрещается выпуск акций для покрытия убытков, связанных с хозяйственной деятельностью АО. Акции выпускаются именные и на предъявителя, простые и привилегированные, в документарной и без документарной формах. В именной акции указывается имя собственника. Переход такой акции к другому собственнику фиксируется в реестре АО. Акции на предъявителя имеют свободное обращение и не требуют специальной регистрации. Собственниками акций могут быть юридические и физические лица, государство. Простые акции не гарантируют собственникам дивидендов — последние выплачиваются, исходя из размера прибыли, которая остается у АО после оплаты налогов; дают право голоса. Привилегированные акции гарантируют собственникам фиксированный дивиденд независимо от результатов деятельности АО; дают приоритетное право в сравнении с собственниками простых акций на участие в распределении имущества АО после его ликвидации; не дают собственнику права голоса. Простые акции более распространены, чем привилегированные, так как существуют законодательные ограничения выпуска привилегированных акций с целью избежания нарушений в балансе интересов акционеров и менеджеров АО; простые акции более доходные, чем привилегированные, поскольку они более рискованные. Привилегированные акции могут быть таких видов: Бездокументарная форма выпуска акций — это запись в компьютере учетная запись , которая является подтверждением права собственности на ценные бумаги. В безбумажной форме выпускают именные акции. Акции на предъявителя могут существовать как в документарной, так и электронной форме. Все акции АО имеют одинаковую номинальную стоимость. Суммарная номинальная стоимость всех акций — это уставный фонд АО. Эмитент обязан зарегистрировать выпуск акций в Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку и получить от неё свидетельство о регистрации, которое является основанием для выпуска акций и печатания бланков сертификатов акций или для оформления глобального сертификата по депозитарию. Фондовая биржа — рынок торговли ценными бумагами. Фондовая биржа — это самостоятельное некоммерческое специализированное учреждение, юридическое лицо, которое выражает интересы добровольного объединения коммерческих посредников и их служащих для проведения торговых операций с ценными бумагами в специальном месте по совместно выработанными правилами. Фондовая биржа является биржей закрытого типа. Это значит, что операции по купле-продаже ЦБ на ФБ могут осуществлять только члены биржи. Сама ФБ не осуществляет торговых операций от собственного имени, за исключением таких, которые необходимо осуществлять для их функционирования. Высшим органом являются общее собрание членов биржи. Именно они выбирают руководящие органы, к которым относят биржевой комитет или биржевой совет, ревизионная комиссия и арбитражная комиссия. Кроме того, на общем собрании выбирается состав управления биржи и утверждается организационная структура управления биржи. Общее собрание членов ФБ бывают ежегодными и внеочередными. В исключительную компетенцию общего собрания относятся: В целом операционные залы должны соответствовать следующим условиям: Операционная зала и ее секции планируются так, чтобы участники торговли имели возможность быстро заключать сделки. Для этого торговые секции делятся на торговые места, которые на разных континентах имеют разные названия: На большинстве бирж они имеют вид амфитеатра, что дает возможность маклеру, который ведет торги, видеть всех участников, создавать для них одинаковые условия. В кольце или поблизости размещены рабочие места служащих биржи, которые регистрируют заключенные сделки и вводят информацию в компьютерную базу данных. Далее эта информация поступает на табло в кольце и в виде бегущей строки на информационное табло биржи для ознакомления этими данными всех присутствующих на бирже. Украинские биржи, как правило, имеют операционные залы, где брокеры сидят перед старшим брокером, который ведет торги. Торговые сессии имеют определенные временные границы, торговля разными активами ведется по очереди. При этом способе продавцы ЦБ до начала торгов подают свои предложения на продажу тех или иных фондовых активов, которые указываются в котировочном бюллетене. Эти бюллетени распространяются между участниками торговых сессий, которые вступают между собой в соревнования за право приобретения названных там ЦБ. Покупателями становятся те участники аукциона, которые назвали наивысшую цену;. При такой форме торгов соревнование происходит не только между покупателями за право приобрести ЦБ, а и между продавцами за право их продать их. В свою очередь, двойные аукционы могут существовать или в форме онкольных рынков, или как непрерывные аукционы. В рамках онкольной системы торгов на протяжении определенного времени происходит накопление заказов на приобретение и продажу ЦБ, на основе которых устанавливаются официальные цены на каждый вид фондовых инструментов. По этим ценам обеспечивается выполнение рыночных заказов: Система непрерывных аукционов применяется тогда, когда ЦБ постоянно пользуются спросом и постоянно предлагаются. В этом случае заказ на покупку или продажу ЦБ выполняется немедленно после их поступления. Каждая фондовая биржа самостоятельно выбирает свой метод проведения торгов. Цена, определенная в договоре по ЦБ, называется курсом ценной бумаги. Курсовая цена, как правило, находится в прямой зависимости от доходов на ЦБ и в обратно пропорциональной зависимости от кредитного процента. Материалы по демографическому учёту калмыков волжских кочевий последней трети XVIII-XIX вв. Культы и школа пособие для руководителей образования и учителей Москва. Галицкая Ирина Александровна - ведущий научный сотрудник лаборатории гражданского воспитания Государственного НИИ семьи и воспитания Российской акаде Техническое задание на креативные разработки. Стандарты протоколы диагностики и лечения болезней органов пищеварения. РФ Академик МАН, проф. Сохрани ссылку в одной из сетей: Сущность, функции и структура рынка финансовых услуг Финансовый рынок представляет собой механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками с помощью посредников, на основании спроса и предложения на капитал. Финансовый рынок подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Сущность, функции и инструменты денежного рынка. Торговля ЦБ на ФБ осуществляется несколькими способами: Покупателями становятся те участники аукциона, которые назвали наивысшую цену; 2 двойной аукцион. На основании статьи 57 Федерального закона от 10 июля года N ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации Банке России " Собрание законодательства Российской Федерации, , N 28, ст. Долгосрочная финансовая политика государства направлена на решение крупномасштабных экономических задач, требующих больших затрат, времени и капитала. Защита состоится "23" марта г.
Номер счета карты
Сердечно сосудистая недостаточность мкб
Рут права на андроид 5.0 без компьютера
Какие профессии востребованы 2016
Приказ госстроя 200