Реферат: Прогнозирование финансового развития предприятия на примере ЗАО Торговый дом ПЕРЕКРЕСТОК
Финансовый анализ и прогнозирование деятельности предприятия на примере ООО "Амалия"
Современные модели прогнозирования финансового результата
Добавить в избранное О проекте. Анализ и прогнозирование финансового состояния предприятия Вид работы:. Все учебные материалы по другим направлениям. Скачать неопознаный вид работы Читать текст online Посмотреть все учебные материалы. В условиях становления рыночных отношений анализ финансового состояния предприятия особенно необходим и должен быть направлен на дальнейшее экономическое развитие предприятие, его укрепление, повышения эффективности использования хозяйственного потенциала. Финансовый анализ проводится с использованием современных методов исследования на основе системного, комплексного подхода к изучению предмета анализа. В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Под финансовым состоянием субъекта хозяйствования понимается характеристика его финансовой конкурентоспособности т. А основной целью финансового анализа является оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Таким образом, оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия актуальны в современных условиях. Исходя из вышеизложенного, целью дипломной работы является изучение и прогнозирование финансового состояния предприятия и разработка практических рекомендаций по его улучшению. В соответствии с поставленной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи: Предметом исследования является финансовое состояние предприятия. Информационной базой исследования послужили литературные источники, плановая, учетная и отчетная документация исследуемого предприятия. Глава 1 Теоретические основы изучения финансового состояния предприятия 1. К этим элементам относится, во-первых, определение анализа, как емкого понятия, лежащего в основе всей практической и научной деятельности человека, во-вторых, группа понятий, имеющих непосредственное отношение к такой разновидности анализа, как финансовый анализ предприятия. С научной точки зрения, анализ от греч. Процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ сочетается в практической и познавательной деятельности. Экономический анализ в широком смысле слова охватывает всю экономику, он входит составной частью во все экономические науки. Предметом экономического анализа как науки является одна из основных функций управления, отражающая технологический этап процесса принятия решений и сводящаяся к аналитическому обеспечению управленческих решений. Объектом экономического анализа является хозяйственная деятельность предприятий как совокупность производственных отношений, рассматриваемая во взаимодействии с технической стороной производства, с социальными и природными условиями. Финансовый анализ предприятия является разновидностью экономического анализа. Финансовый анализ тесно связан с такими понятиями, как финансы предприятия, финансовые отношения, структура средств организации, финансовое состояние организации. Финансовые отношения предприятия обеспечивают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников. Структура средств организации — это соотношение между элементами средств организации: Структура источников формирования средств организации — это соотношение между элементами капитала, формирующего имущество организации. Структура имущества организации — это соотношение между элементами имущества. Структура источников имущества организации — соотношение между стоимостными величинами источников имущества: Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования задает финансовое состояние предприятия. То есть финансовое состояние — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени. Место финансового анализа в системе общего анализа хозяйственной деятельности предприятия представлено на рисунке 1. Разделение анализа хозяйственной деятельности на финансовый и управленческий анализ обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета на финансовый и управленческий. Принятые на предприятии нормативы, отражающие индивидуальные особенности ведения бизнеса, не отражаются в публичной финансовой отчетности, так как составляют коммерческую тайну. Поэтому анализ отклонений фактических показателей от нормативов является составной частью управленческого анализа. Анализ же и оценка показателей, рассчитываемых по бухгалтерской отчетности, составляет содержание финансового анализа, проводимого заинтересованными пользователями публичной отчетности. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, то есть имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Рисунок 1 — Место финансового анализа в системе анализа хозяйственной деятельности организации Финансовый анализ — это анализ части общего, полного анализа хозяйственной деятельности организации, основанный на сборе, обработке, классификации, систематизации, хранении и использовании информации для оценки финансового состояния организации на текущий момент и на перспективу. Он представляет особый интерес для контрагентов собственников или государственных органов, находящихся за пределами орагнизации. Внешний финансовый анализ, выполненный только на основе отчетных данных не содержит полной информации о деятельности организации и не позволяет раскрыть всех ее секретов. К особенностям внешнего финансового анализа можно отнести: Основное содержание внешнего финансового анализа, проводимого партнерами организации по данным финансовой отчетности, чаще всего составляет: Внутренний финансовй анализ использует в качестве источника информации финансовую отчетность, данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр. Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например, анализом: К основным функциям комплексного финансового анализа предприятия относятся: Финансовый анализ решает следующие задачи: Таким образом, главной целью финансового анализа предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем организации для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений. Достижение этой цели основывается на использовании определенной информационной базы. Информацию для финансового анализа можно подразделить по различным критериям: К организации информационного обеспечения финансового анализа предъявляется ряд требований: Для того, чтобы результаты финансового анализа отражали действительную ситуацию необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации. Основные данные для финансового анализа представляют данные финансовой бухгалтерской отчестности предприятия. Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется слудующими нормативными актами: Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации об ее деятельности. Бухгалтерский баланс состоит из разделов. Баланс дает наиболее общее представление об имущественном и финансовой положении организации. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем. Подобная информация полезна в качестве базы для оценки способности организации привлекать и использовать денежные средства. Отчет о движении денежных средств должен содержать следующие числовые показатели: Здесь отражаются изменения, происходящие из года в год на счете каждого держателя акций. Приложение к балансу включает также вспомогательные данные, которые позволяют пользователям информации получить дополнительные сведения о финансовом состоянии предприятия, составе и размерах его фондов, наличии основных средств и нематериальных активов, составе дебиторской и кредиторской задолженности. В пояснительной записке приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о ее финансовом положении. Чтобы результаты оценки финансового состояния и выводы, сделанные на их основе отражали действительную ситуацию или хотя были максимально приближены к этому необходимо: Международный стандарт аудиторской деятельности, посвященный анализу финансовой отчетности, определяет цели, этапы и основные приемы методы финансового анализа. На первом этапе определяется подход к анализу, связанный с его целью. Возможны следующие основные подходы: Каждый из перечисленных подходов имеет свои особенности. Так, на временные сравнения показателей одного предприятия в большей степени влияют такие факторы, как особенности состояния экономики страны, природные и социальные условия конкретных периодов, и в меньшей степени, особенности организации производства, технологии, применяемая техника, организационно-правовая форма собственности, географическое расположение предприятия. На втором этапе финансового анализа проводится оценка именно качества информации, заключающаяся не только в счетной проверке данных учета, но и в определении влияния способов учета учетной политики на формирование показателей отчетности. Третий этап — собственно анализ как совокупность методов и рабочих приемов. Вертикальный временной анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, то есть расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния. Горизонтальный анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Данный метод позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Метод финансовых коэффициентов — это расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей. Факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов причин на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, то есть синтезом — соединением отдельных элементов в общий результативный показатель. Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Чаще всего методика проведения финансового анализа включает в себя следующие взаимосвязанные блоки: Исходным моментом для современной методики финансового состояния анализа является форма бухгалтерского баланса. Информация, составляющая предварительную оценку финансового состояния предприятия, может быть построена на основе сравнительного баланса. Сравнительный баланс составляется на основе бухгалтерского баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Эта аналитическая таблица дает общую картину всех изменений в абсолютных и сравнительных величинах статей и групп баланса. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа и позволяет проследить динамику имущественного положения предприятия. Анализ финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов. Ликвидность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Ликвидность оценивают продолжительностью времени, необходимой для того, чтобы обратить активы в наличность или произвести выплаты по обязательству. Высоколиквидным активом являются денежные средства. Менее ликвидными считают ожидаемые поступления за уже поставленные товары или услуги и товарно-материальные запасы. Неликвидными являются и сама организация, и имущество, и оборудование. Для оценки ликвидности предприятия используют коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 1, страница 20, а также анализ ликвидности баланса. Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельности и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки. При проведении анализа финансовой устойчивости предприятия основное внимание уделяется внутренним факторам: К внешним факторам относятся: Анализ финансовой устойчивости предприятия включает два направления: Для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ основную роль играет показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств, принимаемых к расчету. Чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала. В ходе анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала устанавливается достаточность реального собственного капитала. При анализе обеспеченности запасов источниками их формирования используются определенные показатели: Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, на основе которых выделяют четыре типа финансовых ситуаций, схематическое изображение которых представлено на рисунке 2. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризуют также финансовые коэффициенты, представленные в таблице 2, страница Рисунок 2 — Алгоритм идентификации типа финансовой ситуации Показатели рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение показателей прибыли к показателям средних за отчетный период активов предприятия. В качестве показателя прибыли могут использоваться валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистая прибыль. Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов Рост коэффициента оценивается положительно Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, К ОБ Достаточность собственных оборотных средств Больше или равно 0,,8; К ОБ больше или равен К А. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, К О. Определяет долю собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов Больше или равно 0,1 В качестве показателя активов могут использоваться величины всех активов предприятия, внеоборотных активов, оборотных активов, отдельных компонент внеоборотных и оборотных активов. В анализе рентабельности предприятия, проводимом во второй главе, в качестве показателя прибыли рассматривается чистая прибыль предприятия, а в качестве показателя активов — средние за отчетный период величины всех активов предприятия, внеоборотных и оборотных активов, чистых активов. Показатели рентабельности активов показывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получения прибыли. Принимая в качестве положительной тенденции рост рентабельности, следует помнить, что эти коэффициенты не всегда учитывают особенности деятельности организации: Как правило, временно снижают коэффициенты рентабельности; - расчет рентабельности капитала основывается на учетных, а не на рыночных оценках стоимости организации, следовательно, дает неточный результат. Деловая активность — это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественные критерии — широта рынков сбыта продукции, деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность и другие — необходимо сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов. Количественные критерии характеризуются показателями оборачиваемости и средних сроков оборота, показывающих скорость оборота активов и обязательств предприятия. Расчет каждого из абсолютных показателей финансовых результатов задает направление анализа показателя, поскольку содержит набор наиболее важных влияющих на него факторов. Наибольшую известность в области диагностики банкротства получила методика Альтмана, представляющая собой пятифакторную модель из показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за период формула 1: Изложенная методика проведения финансового анализа с разделением его на четыре взаимосвязанных блока не является единственной и окончательной. Все методики имеют свои достоинства и недостатки, подчинены достижению тех или иных целей, объединяет же их одно: Иными словами, управляющие финансами теперь занимаются и общим управлением, тогда как прежде они, главным образом, занимались приращением денежных средств и движением наличности фирмы. Повышение роли финансового менеджера произошло за счет действия ряда факторов, которые, в свою очередь, должны постоянно находиться в сфере внимания финансового менеджера, это: В настоящее время можно выделить следующие основные функции финансового менеджера: Схематично деятельность финансового менеджера представлена на рисунке 3. Кроме того, что финансовый анализ является отдельной функцией, выполняемой финансовым менеджером, данные финансового анализа используются при планировании, управлении финансами, контроле над выполнением поставленных целей и их корректировке. Как отмечалось выше, главной целью финансового анализа предприятия является оценка и идентификация внутренних проблем организации для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений. Руководство организации получает важные преимущества от систематического финансового анализа, поскольку: Результаты финансового анализа используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. На основе финансового анализа строится разработка финансовой политики предприятия. Стратегические задачи финансовой политики следующие: На основе полученных результатов финансового анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики. При возросшей значимости роли финансового менеджера в системе управления предприятием финансовый анализ является одним из эффективных способов оценки текущего состояния предприятия, который позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления финансами и, таким образом, минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившейся ситуации. Итак, финансовый анализ предприятия является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Методика его проведения зависит от поставленных целей и имеющейся информационной базы, которая, главным образом, содержится в финансовой отчетности предприятия. Результаты финансового анализа являются основой для принятия управленческих решений и вынесения рекомендаций для совершенствования системы управления финансами. Согласно своему уставу предприятие осуществляет следующие виды деятельности: Ульяновске и Ульяновской области по доставке документов Заказчика по назначению и, если это необходимо, их дальнейшее сопровождение в пределах области и отправка Заказчику; - заключение контрактов как с российскими, так и с зарубежными партнерами. Уставный капитал общества составляет руб. Участники общества имеют право: В рыночных условиях поиск партнеров и потребителей стал играть одно из первостепенных значений, в чем и может помочь обращение к рекламным агентствам. Реклама включает в себя не только размещение рекламных носителей будь то рекламные теле-,видео-,радиоролики или объявления в газетах в средствах массовой информации, но также и является сферой деятельности, производящей рекламные продукты- те же самые рекламные носители, от качества которых напрямую зависит способность привлечь и заинтересовать потенциального потребителя рекламируемого товара. Это могут быть не только объявления текстовые или макеты объявлений с использованием профессиональных слайдов и фотографий,но также и наружная реклама- щиты,вывески, переносные конструкциии другое. Организационная структура предприятия сформирована исходя из потребностей процесса управления в координировании основных функциональных зон, а также с учетом отраслевой специфики. Рассмотрим ее на рисунке 4. Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Скачать Скачать документ Читать online Читать online. Механиз управления финансовым потециалом предприятия В традиционном понимании финансовый анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполнять как управленческим персоналом данного предприятия , так и Оценка финансового состояния предприятия и направления его улучшения В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа — внутренний и внешний. Анализ финансового потенциала и оценка инвестиционной привлекательности Ликвидность и платежеспособность предприятия , методы оценки и управления Также мы определили для себя, что такое финансовый анализ и выяснили, что в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Анализ финансового сотояния предприятия и диагностика банкротства В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Пути укрепления финансового состояния организации ООО "Боровецкое" Кельчевская Н. Нужна качественная работа без плагиата? Другие учебные материалы по другим направлениям. Не нашел материала для курсовой или диплома? Наш проект для тех, кому интересно, для тех, кто учится, и для тех, кто действительно нуждается! Глава 1 Теоретические основы изучения финансового состояния предприятия………………………………………………………… Глава 3 Организационные и финансовые мероприятия по улучшению финансового состояния ……………………………………………… Часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Прогнозирует платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Определяет способность предприятия покрыть все обязательства краткосрочные и долгосрочные всеми активами. Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом. Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, К ОБ. Больше или равно 0,,8; К ОБ больше или равен К А. Определяет долю собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов. Задача Привлечение и использование финансовых ресурсов. Среднесписочная численность рабочих, — всего, чел. Принято рабочих — всего, чел. Выбыло рабочих — всего, в т. Выручка от реализации Выручка от оказания рекламных услуг Выручка от реализации рекламной печатной продукции Выручка от реализации карточек связи Выручка от оказания Интернет-услуг Прочее. Выручка от реализации товаров, тыс. Здания Рабочие машины, станки Вычислительная техника Транспортные средства Оборудование, инвентарь Итого основных производственных фондов. Фонд заработной платы, в т. Среднегодовая стоимость ОФ, руб. Среднегодовая стоимость остатков оборотных средств, руб. Прибыль от реализации товаров, тыс. Прибыль до налогообложения, тыс. Фондоотдача на 1 руб. Фондоемкость на 1 рубль ОФ Производитель- ность труда, руб. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения стр. НДС по приобретённым ценностям стр. Займы и кредиты стр. Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Рентабельность продаж Рентабельность основной деятельности Рентабельность всего капитала предприятия Рентабельность собственного капитала Период окупаемости собственного капитала Рентабельность производственных фондов Рентабельность перманентного капитала. Коэффициент абсолютной ликвидности стр. Коэффициент критической ликвидности II разд. Коэффициент текущей ликвидности II разд. Продажа части редко используемых основных средств и сокращение штатной единицы водителя. Прибыль от реализации товаров, руб. Прибыль до налогообложения, руб. Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент критической ликвидности Коэффициент текущей ликвидности
Сущность финансового планирования и прогнозирования на предприятии………………………………………………………………….. Методы и модели финансового планирования и прогнозирования на предприятии…………………………………………………………………. Взаимосвязь финансового планирования, финансовой политики и роста фирмы………………………………………………………………….. Предложения и рекомендации по совершенствованию системы финансового планирования…………………………………………………. В условиях рыночной экономики повышается значимость и актуальность финансового планирования и прогнозирования. Очевидно, что от должной организации финансового планирования коренным образом зависит благополучие предприятия. Бизнес не может рассчитывать на процветание, не разрабатывая финансовых планов и не контролируя их выполнение. В развитых странах планирование — один из важнейших инструментов регулирования хозяйства. Российские предприятия имеют большой опыт прогнозной и плановой работы, разработки различных технико-экономических обоснований, оценок экономической эффективности проектов, который не следует игнорировать. Однако использование в современных условиях теорий, утративших экономическую актуальность, неизбежно приводит к кризису менеджмента многих отечественных предприятий. Поэтому изменение условий хозяйствования обуславливает необходимость формирования системы планирования на основе синтеза российской практики и достижения мировой экономической мысли. Эффективная деятельность предприятия и фирм в значительной степени зависит от того, насколько достоверно они предвидят дальнюю и ближнею перспективу своего развития, то есть от прогнозирования. Очевидным является то обстоятельство, что предпринимательство - это деятельность, связанная с вложением средств и извлечением доходов. Средства вкладываются сегодня, а доходы будут извлечены завтра. Чтобы оценить возможную величину доходов и эффективность вложений. И без этих оценок расчеты результативности вложений средств едва ли будут удовлетворять минимальным требованиям достоверности. Определение будущего состояния предприятия и его окружения на основе сложившихся тенденций и есть прогнозирование. Почему прогнозирование жизненно важно для хозяйствующего субъекта? Планировать необходимо для того:. С развитием мировой экономики планирование деятельности стало основой работы предприятий. Характерным примером этого является бизнес-план. Без него очень редкий инвестор решится вкладывать деньги в развитие или расширение бизнеса. От правильности и точности прогнозов зависят успехи и неудачи предпринимательской деятельности. Главной целью финансового планирования на предприятии является обоснование стратегии развития предприятия с позиции экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии. Актуальность выбранной темы дипломной работы заключается в том, что, от финансового планирования зависит будущее развитие предприятия, его расчетов с поставщиками и подрядчиками, налоговыми органами, внебюджетными фондами, с персоналом по оплате труда. А также различных поступлений предприятия. Это федеральная сеть супермаркетов, одна из первых в истории отечественного ритейла. Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование. В написании дипломной работы использовалась бухгалтерская финансовая отчетность предприятия: Сущность финансового планирования и прогнозирования на предприятии. В условиях рыночных отношений, когда в полной мере реализуются принципы самостоятельности и ответственности предприятий за результаты своей деятельности, возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться успеха на рынке, расширения производственно-хозяйственной деятельности и социального развития коллектива. Буряковский, Финансы предприятий, электр. Планирование входит в число общих функций управления. Именно в рамках планирования и прогнозирования разрабатываются цели и система мероприятий по их достижению, служащие индикатором успешности работы предприятия в целом с позиции его собственников. В зависимости от уровня планирования эти цели и мероприятии могут иметь различное наполнение, количественное выражение, степень обобщения детализации. Необходимость составления планов определяется многими причинами. Ковалев, Финансы организаций, с. Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия. Практически все финансовые показатели базируются на показателях объема производства, ассортимента продукции товаров, работ, услуг , себестоимости продукции. Финансовое планирование способствует выявлению внутренних резервов предприятия, соблюдению режима экономии. Финансовое планирование - это процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде. Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии заключается в управлении процессами создания, использования, распределения и перераспределения денежных ресурсов. Общая стратегия развития бизнеса должна найти четкое отражение в детализированном планировании финансов, которое помимо формирования определенных целей и методов, позволяет свести к минимуму факторы неопределенности рыночной среды и их отрицательное влияние на функционирование предприятия в целом. Планирование — это процесс подготовки управленческого решения, основанный на обработке исходной информации и включающий в себя выбор и научную подготовку целей, определение средств и путей их достижения посредством сравнительной оценки альтернативных вариантов и принятия наиболее приемлемого из них. Это наиболее длительная и потому наиболее сложная форма стратегического управления. Оно требует серьезных усилий для получения результата, многократно перекрывающего понесенные на его внедрение затраты. И, наоборот, при отсутствии планирования возможны ошибочные управленческие решения. Ермасова, Финансовый менеджмент, конспект лекций, с. Финансовое планирование как функция управления охватывает весь комплекс мероприятий по выработке и реализации плановых заданий. Цели финансового планирования предприятия зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений:. Так, если предприятие планирует закупку сырья и материалов, не следует прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время для проведения модернизации основных средств следует привлекать долгосрочные источники финансирования;. Определенная часть оборотных средств предприятия должна финансироваться из долгосрочных источников долгосрочных кредитов и собственного капитала. В этом случае предприятие имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств;. Когда сумма денежных средств предприятия становится чрезмерно большой выше некоторого порогового значения , предприятие может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг;. Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается положительное действие эффекта финансового рычага;. Четырехэтапный процесс планирования предполагает принятие решений и осуществление мероприятий, которые на каждой стадии планирования влияют на будущее предприятия. Поскольку никто не в состоянии точно предвидеть будущее, планирование должно быть непрерывным. Необходимо постоянно учитывать на каждом этапе финансового планирования вновь поступающую информацию. Традиционно финансовые планы классифицируются по срокам действия. Выделяют пять стадий планирования:. Основой формирования финансовых планов являются долгосрочные цели, определяемые руководством коммерческой организации в ходе стратегического планирования. Долгосрочные цели финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения происходит в ходе выработки финансовой стратегии. Учитывая стратегические цели, стоящие перед фирмой, плановые данные по видам продукции, оценивая возможный объем реализуемой продукции, служба финансового менеджера разрабатывает годовые планы в целом по организации и по отдельным структурным подразделениям. Уточнение и корректировка планов происходит в процессе оперативного финансового планирования. Все планы обязательно должны быть сопряжены во временном аспекте. Лихачева, Финансовое планирование на предприятии, с. Стратегический план подразумевает формулирование цели, задач, масштабов и сферы деятельности компании. Производительные планы составляются на основе стратегического плана и предусматривают определение производственной, маркетинговой, научно исследовательской и инвестиционной политики. В зависимости от сложности организационно-управленческой структуры компании и горизонта планирования таких планов может быть несколько. В нашей стране в условиях нестабильной экономики стратегические планы разрабатываются, как правило, на три-пять лет. Ковалев, Финансовый анализ, с. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. В процессе перспективного финансового планирования установки, сделанные в стратегическом планировании, получают экономическое обоснование. Бизнес-планирование объединяет перспективное и текущее планирование. Бизнес-план — это документ, представляющий собой результат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству определить целесообразность дальнейшего развития бизнеса. Текущее финансовое планирование бюджетирование. Текущий годовой бюджет предприятия как часть бизнес-плана составляют на основе показателей долгосрочного плана. Цель бюджетирования — максимизация конечных финансовых результатов при заданных ресурсах и организации работ. В бюджетировании применяют более точные, по сравнению с перспективным финансовым планированием, методы расчетов. Бюджеты — наиболее полные и детальные, при этом они должны быть соотнесены с конкретными действиями и мероприятиями. В бюджетах определяют конкретные цифровые показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия, последовательности и сроки совершения операций на бюджетный период как правило, год. Основные бюджеты — прогноз баланса, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств. Детальные оперативные финансовые планы необходимы как для реализации стратегических и тактических решений, так и для обеспечения стабильной работы всех служб предприятия. Все системы финансового планирования находятся во взаимосвязи и реализуются в определенной последовательности см. Таким образом, система финансового планирования служит не столько для создания формально зафиксированного плана, сколько для взаимоувязки, согласования между собой целей коммерческой организации, возможностей, открывающихся перед ней на рынке и имеющихся в ее распоряжении ресурсов. Сложившаяся в настоящее время система планирования имеет ряд недостатков. Процесс планирования на предприятии в современных условиях является очень трудоемким и мало предсказуемым. В условиях нестабильности российской экономики невозможно достоверно проводить сценарный анализ и анализ финансовой устойчивости предприятия в меняющихся условиях хозяйствования. Процесс планирования затянут во времени, что делает его не пригодным для принятия оперативных управленческих решений. Финансовые, бухгалтерские и плановые службы действуют раздельно, что не позволяет создать единый механизм управления финансовыми ресурсами и денежными потоками предприятия. Основой финансового планирования на предприятии является составление финансовых прогнозов. Прогнозирование представляет собой определение на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его частей. Прогнозирование сосредоточено на наиболее вероятных событиях и результатах и в отличие от планирования не ставит задачу осуществить непосредственно на практике разработанные прогнозы. Состав показателей прогноза может значительно отличаться. Шохин, Финансовый менеджмент, учебное пособие, с. В широком смысле слова финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов. Такой прогноз имеет значение, прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами при продолжающейся деятельности остается привлечение капитала и предупреждение банкротства. В условиях цивилизованного рынка конкуренция побуждает увеличивать объем продаж, снижать издержки, обеспечивать качество продукции, диверсифицировать производственную деятельность, что требует постоянного притока капитала и финансовой устойчивости. Наряду с этим понятие прогноза употребляется применительно к расчетам, необходимым для составления финансовых планов, например, прогноз объема реализации продукции, прогноз величины затрат. Это придает расчетам определенную гибкость, позволяет вносить коррективы в зависимости от изменившихся обстоятельств. Прогноз перспектив финансового состояния предприятия имеет значение и для внешних пользователей экономической информации. В их число входят банки, которые в процессе кредитования обеспечивают финансовыми ресурсами предприятие-ссудозаемщика, заинтересованы в своевременном погашении кредита, имеют доступ к текущей финансовой отчетности клиентов и возможности для анализа и прогнозирования. Финансовое прогнозирование создает основу для годового и перспективного финансового планирования. Прогнозирование — это предсказание, поскольку имеет дело с получением информации о будущем. Прогноз — это результат процесса прогнозирования, выраженный в словесной, математической, графической или другой форме суждения о возможном состоянии объекта в частности, фирмы и его среды в будущий период времени. Ромашова, Финансовый менеджмент, с. Основное отличие прогноза от плана состоит в том, что прогнозируются те показатели, которыми компания не может управлять в полной мере — объем продаж, риски или действия конкурентов. Планироваться может то, что полностью находится в сфере влияния, например, расходы. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. Для конкретных прогнозов могут применяться и другие признаки их классификации. Например, для прогноза рыночной конъюнктуры важно выделить такой признак, как охват объектов исследования — в зависимости от него прогноз может быть глобальным, региональным, локальным системным. В зависимости от горизонта прогнозирования прогноз может разрабатываться на очень короткий период времени — до месяца, например недельные и месячные прогнозы объемов продаж, движения наличности, на год, а также на два-три года среднесрочный прогноз , на пять и более лет долгосрочный прогноз. Финансовое прогнозирование, как и финансовое планирование, основывается на финансовом анализе. В отличие от финансового планирования прогноз базируется не только на достоверных данных, а и на определенных предположениях. Во время прогнозирования изучаются факторы, которые повлияли на хозяйственную деятельность предприятия и которые будут влиять в будущем. Прогнозные финансовые отчеты отражают предполагаемые финансовые результаты следования конкретным программам действий. Имея на руках финансовые результаты конкретных решений, менеджеры могут более оперативно и эффективно распределять ресурсы. Обычно прогнозные финансовые отчеты включают:. Поскольку финансовое прогнозирование - это предположение, то изучается несколько альтернативных предположений и на их основании делается прогноз. В связи с этим финансовое прогнозирование дает возможность сравнивать разнообразные варианты развития предприятия и избирать оптимальные пути достижения высокой эффективности хозяйствования. Методы и модели финансового планирования и прогнозирования на предприятии. В практике финансового планирования применяют следующие методы: Исходным в финансовом планировании является экономический анализ использования финансовых ресурсов за истекший период, этапы которого показаны на рис. Чтобы собрать такие данные, необходимы хорошо налаженный управленческий и бухгалтерский учет, непосредственное участие работников бухгалтерии и руководителей планово-финансовых служб, знание динамики показателей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. При адекватном состоянии бухгалтерского учета провести экономический анализ несложно. Для проведения такого анализа необходимо собрать и обработать обширную информацию, обеспечивающую достоверность, сопоставимость плановых и отчетных материалов особенно за длительный период , при помощи современных пакетов прикладных программ. Продукты, предназначенные для комплексного анализа и диагностики финансового состояния предприятия: Не менее важен для проведения обоснованных финансовых расчетов коэффициентный метод определения величины доходов и расходов. При помощи коэффициентов, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько уточненных, рассчитывают предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Однако такой порядок имеет существенные недостатки: Сущность нормативного метода планирования заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывают потребность предприятия в финансовых ресурсах и их источниках. К таким нормативам относят нормы потребности в оборотных средствах, производственных запасах, нормативы по статьям расходов технологических процессов, видам продукции, центрам финансовой ответственности. Предприятие разрабатывает нормативы на основе определенной методики. Если действующие нормативы препятствуют осуществлению прибыльного бизнеса, предприятие должно проанализировать возникшую проблему и принять более действенные нормативы. Однако разработать идеальные нормативы в принципе невозможно. По образному выражению А. Тейлора, поиск идеального норматива подобен преследованию радуги. Обоснование отдельных статей финансовых планов даже наиболее прогрессивными способами не обеспечит реальность заданий, если не будут сбалансированы доходы и расходы. Сущность балансового метода — в согласовании расходов с источниками покрытия, во взаимосвязи всех разделов плана между собой, а также финансовых и производственных показателей. Это взаимосвязывает материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы должны быть сбалансированы между собой на наиболее рациональной основе, то есть должны быть выбраны эффективные методы формирования фондов денежных средств, распределения и использования полученного дохода. Для финансового планирования особенно важно, как достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовали источники финансовых ресурсов. Выбирая направления инвестирования средств и методы привлечения финансовых ресурсов собственных и заемных , финансовый менеджер обязан помнить об обеспечении платежеспособности и ликвидности, чтобы не допустить вероятного банкротства. Балансовый метод традиционно применяют при распределении прибыли, планировании финансовых фондов — накопления, потребления и др. Балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:. Метод дисконтированных денежных пот оков используют при составлении финансовых планов для прогнозирования совокупности распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств. Концепция дисконтированных денежных потоков основана на расчете современной приведенной стоимости ожидаемых притоков и оттоков денежных средств. Метод дисконтированных денежных потоков выявляет результат финансовых решений без ссылок на традиционные допущения бухгалтерского учета. Оценка прогнозных изменений финансовых потоков за определенный период работы предприятия на основе временного фактора может отличаться от традиционного экономического анализа. Метод многовариантности сценариев заключается в разработке нескольких вариантов финансовых планов например, оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного. Каждому варианту приписывают его вероятностную оценку. Для каждого варианта рассчитывают вероятное значение критерия выбора, а также оценки его отклонений от среднего значения. Критерием выбора могут быть суммы прибыли, дохода. Далее анализируют вероятностные распределения полученных результатов. Однако финансовое планирование не должно минимизировать риски. Напротив, оно решает, какие риски следует принимать, а какие не стоит. В современных условиях данный метод используют на основе ЭВМ и пакетов прикладных программ ППП для табличных вычислений: Excel, Lotus, Quattro Pro. Например, при оценке инвестиционных проектов со специальными ППП Project Expert, Альт-Инвест результаты анализа чувствительности формируют в автоматическом режиме при заданных пользователем входных параметрах. Метод экономико-математического моделирования позволяет количественно выразить взаимосвязи между финансовыми показателями и факторами, их определяющими, через экономико-математическую модель. Она математически точно описывает экономический процесс, то есть факторы, характеризующие структуру и закономерности изменения данного экономического явления, с помощью математических символов и приемов уравнений, неравенств, таблиц, графиков. В модель включают только основные определяющие факторы. Программные продукты, имеющие модули экономико-математического моделирования финансовых и бизнес-планов, должны быть ориентированы на конечных пользователей этого процесса — руководство организации, включая финансового менеджера; отличаться доступностью и простотой, не требующей специальной подготовки; позволять в диалоговом режиме оперативно вносить изменения в уже составленный финансовый план бюджет. Основа финансового планирования на предприятии — составление финансовых прогнозов. В отличие от планирования финансовое прогнозирование не осуществляет на практике разработанные прогнозы от греч. Прогнозирование имеет специфические методологические основы, отличные от методологии планирования. Методы прогнозирования делят на две большие группы - количественные и качественные см. Количественные модели работают хорошо в тех ситуациях, когда внешняя среда не претерпевает системных или больших изменений. Если линия поведения или тренда изменяются значительно, то целевые модели теряют смысл и возникает необходимость в качественном подходе, основанном на экспертных оценках. Поскольку свои прогнозы эксперты основывают на тенденциях, выявленных в текущей ситуации, данный подход имеет некоторые недостатки. Но с другой стороны, с его помощью скорее обнаруживают систематические изменения и глубже объясняют последствия этих изменений, что является существенным преимуществом. Некоторые методы применяют для краткосрочного прогнозирования, другие — для среднесрочного и долгосрочного. Некоторые методы прогнозирования просты и дешевы в применении, другие — очень сложные, требуют много времени на реализацию и дорого стоят. Выбирают методы прогнозирования с учетом оценок затрат, времени на подготовку, точности и продолжительности периода. Чтобы добиваться наилучших результатов, менеджеры должны четко представлять себе основополагающие положения, которые лежат в основе прогнозирования. Все больше предприятий использует финансовое моделирование для составления финансовых планов, бюджетов и прогнозов. Финансовая модель — точное математическое описание экономического процесса, то есть описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов уравнений, неравенств, таблиц, графиков. Модель можно строить по функциональной или корреляционной связи. Корреляционная связь — это вероятностная зависимость, которая проявляется только при большом количестве наблюдений. Корреляционную связь показывают уравнения регрессии различного вида. При расчете моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода исследования. Он должен быть таким, чтобы исходные данные были однородными. Для перспективного планирования используют годовые данные деятельности предприятия за лет, а для текущего планирования бюджетирования — квартальные данные за 1 год. Модель финансового планирования необходимо очень тщательно выбирать, поскольку последствия этого выбора для финансового планирования и будущего предприятия очень велики. Хорошей модели финансового планирования присущи следующие характеристики: В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили аналитические методы планирования, основанные на процентных зависимостях. Сущность таких моделей заключена в анализе взаимосвязей между ожидаемым объемом продаж, а также активами и финансированием, необходимыми для его реализации. Зачастую используют метод процентной зависимости от объема продаж. Прогноз объема продаж всегда поможет определить, какое финансирование необходимо предприятию для обеспечения заданного роста. Метод процента от объемов продаж позволяет определить каждую статью планового баланса и отчета о прибылях и убытках исходя из запланированной величины продаж, конкретное содержание прогнозных документов. Суть метода заключается в том, что каждый из элементов прогнозных документов рассчитывается как процент от установленной величины продаж. Модели прогнозирования финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости. Одна из важнейших задач долгосрочного финансового прогнозирования — прогнозирование стабильности деятельности предприятия с позиции долгосрочной перспективы. Такая задача связана прежде всего с прогнозной оценкой общей финансовой устойчивости предприятия, которую характеризуют соотношением собственных и заемных средств. Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:. Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности. Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные. Финансовая неустойчивость считается нормальной допустимой , если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции наиболее ликвидной части запасов и затрат. В двух последних случаях неустойчивого и кризисного финансового положения устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат. Таким образом, можно сделать вывод, что большинство методов и моделей финансового планирования базируют на определенных предположениях о будущем. Но полная точность финансовых прогнозов недостижима: Выбор методов, используемых при прогнозировании, зависит только от возможностей аналитика — это могут быть как сложные математические модели, так и интуитивные выводы. Главное, чтобы конечный результат, полученный в результате использования этих методов, как можно более точно описывал реальную ситуацию. Взаимосвязь финансового планирования, финансовой политики и роста фирмы. Рост предприятия напрямую связан с внешним финансированием. Эту взаимосвязь выражают с помощью специальных коэффициентов — внутреннего роста, устойчивого роста. Коэффициент внутреннего роста — это максимальный темп роста, который предприятие может достигнуть без внешнего финансирования. Другими словами, предприятие может обеспечить подобный рост, используя только внутренние источники финансирования. Коэффициент устойчивого роста — важный коэффициент, показывающий максимальный темп роста, который предприятие может достигнуть без дополнительного внешнего финансирования за счет выпуска новых акций , при сохранении постоянного уровня финансового рычага. Его значение может быть вычислено по формуле:. Существуют разные причины, по которым предприятие избегает продаж новых акций: Рост чистой рентабельности продаж показывает способность предприятия к увеличению использования внутренних источников финансирования. В этом случае коэффициент устойчивого роста увеличится;. Уменьшение процента чистой прибыли, выплачиваемой в качестве дивидендов, увеличивает коэффициент реинвестирования. Это увеличит собственный капитал за счет внутренних источников и, следовательно, усилит устойчивый рост;. Рост отношения заемных средств к собственному капиталу увеличивает финансовый рычаг предприятия. Поскольку это позволяет получить дополнительное финансирование за счет займов, коэффициент устойчивого роста также увеличится;. Увеличение оборачиваемости активов предприятии увеличивает объем продаж, получаемый с каждого рубля активов. Это снижает потребности предприятия в новых активах по мере роста продаж и, следовательно, увеличивает коэффициент устойчивого роста. Увеличение оборачиваемости активов эквивалентно снижению капиталоемкости. Коэффициент устойчивого роста — очень полезный показатель в финансовом планировании. При этом, если предприятие не желает выпускать новых акций и его чистая рентабельность продаж, политика выплаты дивидендов, финансовая политика и оборачиваемость активов неизменны, то существует только один возможный коэффициент роста. Если объемы продаж растут большими темпами, чем рекомендует коэффициент устойчивого роста, то предприятие должно увеличить следующие показатели: В результате слияния была создана компания — лидер рынка российской розничной торговли России. Основной целью общества является получение прибыли. Основными видами деятельности являются розничная и оптовая торговля, осуществление торгово-закупочной и посреднической деятельности, осуществление внешнеэкономической деятельности в соответствии с законодательством, приобретение в аренду или иным способом для собственных нужд любого имущества в соответствии с действующим законодательством. Органами управления общества являются общее собрание акционеров и генеральный директор. К компетенции общего собрания акционеров относятся основные вопросы: К компетенции генерального директора относятся такие основные вопросы, как оперативное руководство деятельности, право первой подписи финансовой документации, открывает банковские счета, организует ведение бухгалтерской и финансовой отчетности, представляет интересы общества и прочее. На главного бухгалтера возлагаются следующие обязанности:. Оформление и осуществление финансовых операций, в том числе своевременные и в полном объеме расчеты с бюджетом;. Правильно и рационально организовывать бухгалтерский учет, отвечающий законодательно-установленным требованиям;. Обеспечить сохранность денежных средств и товарно-материальных ценностей, для чего организовать своевременное проведение качественных инвентаризаций, контрольных проверок, мероприятий направленных на сохранность денежных средств и товарно-материальных ценностей;. Контролировать правильное расходование фонда оплаты труда, соблюдение штатного расписания, платежной и финансовой дисциплины;. Содержит единую финансовую службу, бухгалтерию центрального отделения и филиалов, казначейство. Результатом совместной работы с консультантами "ИНТАЛЕВ" на этом этапе стали разработанные положение об управленческой учетной политике, положение о финансовой структуре, положение о бюджетах, положение о планировании, положение о центрах финансовой ответственности. Также на предприятии выделяется отдельно система прогнозирования потребительского спроса. Система предназначена для определения оптимального количества заказываемого в магазины товара. С ростом оборота торговой сети возрастали и потери от ошибочных прогнозов и неоптимальных поставок. В результате сравнения прогнозов с фактическими продажами оказалось, что наилучшую точность показали прогнозы, сделанные на основе системы Goods4Cast. Систему разработали для прогнозирования спроса на каждый товар на каждый день, поддержки планирования закупок и оптимизации объемов закупок, контроля доступности товаров и оперативного обнаружения пересортицы, оценки эффективности промо-акций, распродаж и других воздействий на спрос. Эти формы дают возможность получить комплексную оценку финансового состояния предприятия. Басовский, Финансовый менеджмент, учебник, с. Наличие долгосрочных финансовых вложений строка указывает на инвестиционную направленность вложений организации за отчетный год. Но в то же время это предупреждает, что значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность невысока. Краткосрочные обязательства обычно привлекаются для покрытия дополнительной потребности в оборотных средствах. Покрытие хотя бы части основного капитала предприятия краткосрочными заемными средствами является одним из наиболее верных показателей его финансовой неустойчивости. Предприятие заинтересовано в увеличении доли земных средств, так как с ростом заемного капитала увеличивается общая сумма активов предприятия. Аналитические коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской отчетности, которая содержит данные о финансовом положении предприятия на определенный момент и о результатах деятельности за отчетный период. С точки зрения инвестора, анализ финансового положения по существу представляет собой предсказание будущего. С точки зрения управленческого персонала, анализ финансового положения полезен и как отправной пункт для планирования действий, которые повлияют на ход событий в будущем. Известно множество свыше сотни различных коэффициентов. Финансовые менеджеры на практике продуктивно используют лишь некоторые из них. Анализ финансовой устойчивости соотношение собственных и заемных средств характеризуют коэффициенты структуры капитала. Финансовую устойчивость предприятия характеризуют коэффициенты автономии, соотношения собственных и заемных средств, маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования. Коэффициент автономии Кавт — одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств. Коэффициент автономии определяется как отношение капитала и резервов к валюте баланса. Значения коэффициента автономии, соответствующие ограничению, означают, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет его собственных средств. Коэффициент маневренности Кмн — еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния предприятия. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальной величиной коэффициента маневренности считается значение, равное 0,5. Из полученных расчетов коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что предприятие не обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности и не может свободно маневрировать частью собственных средств, независимо от внешних источников финансирования. Резкое увеличение финансового рычага свидетельствует о финансовой зависимости от внешних инвесторов. Анализ ликвидности и платежеспособности. Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, он важен и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на 4 группы, пассивы группируются по степени срочности их оплаты. Оформим группировку статей баланса на активы и обязательства в таблице 6. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Если нарушается хотя бы одно неравенство, то ликвидность баланса считается недостаточной. В и в гг. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл: Рассмотренный общий показатель ликвидности баланса выражает способность организации осуществлять расчеты по всем видам обязательств — как ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия погашать именно краткосрочные обязательства. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительные показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств: Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. Коэффициент быстрой срочной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0. Коэффициент быстрой ликвидности вычисляется как отношение высоко- и среднеликвидных текущих оборотных активов к краткосрочным обязательствам текущим пассивам, краткосрочной задолженности. Таким образом, формула расчета:. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих оборотных активов к краткосрочным обязательствам текущим пассивам, краткосрочной задолженности. Из полученных расчетных данных коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что предприятие не обладает достаточной быстрой ликвидностью. Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Отношение прибыли к объему продаж и к другим показателям называют рентабельностью прибыльностью. На снижение рентабельности продаж могло повлиять увеличение издержек обращения, то есть нерациональное использование предприятием собственных ресурсов. Прочие расходы в году снизились на тыс. Поэтому на увеличение прибыли это не повлияло. Чистая прибыль уменьшилась в году по сравнению с на тыс. Основными факторами, влияющими на прибыль, являются товарооборот, средний уровень валового дохода и средний уровень издержек обращения, а также другие расходы и доходы. На величину дохода, а, следовательно, и прибыли влияет и структура товарооборота. Это связано с тем, что каждая товарная группа имеет свой уровень валового дохода и требует различных затрат. Поэтому с изменением состава товаров меняется и финансовый результат. Издержки обращения в году составили тыс. Издержки обращения торгового предприятия характеризуются уровнем издержкоемкости торговой деятельности. Он определяется как отношение суммы издержек обращения к сумме товарооборота, выраженное в процентах. Уровень издержкоемкости является важнейшим качественным показателем экономичности хозяйственной деятельности торгового предприятия, отражая долю его текущих затрат в цене реализуемых товаров. Из расчетных данных видно, что за исследуемый период эффективность использования собственного капитала падает, также снижается и мобилизация средств. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Таким образом, коэффициент оборачиваемости активов также показывает, сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период за год оборачивается кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность — задолженность по расчетам с кредиторами за товары, работы и услуги, с дочерними предприятиями, с рабочими и служащими по оплате труда, с подрядчиками, с бюджетными и внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам и с другими кредиторами. Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период за год оборачивается дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность — задолженность по расчетам с покупателями за товар, работы и услуги, с бюджетом, с дочерними предприятиями и с другими дебиторами например, задолженность подотчетных лиц, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам. Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования. В данном случае, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности превышает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, что является благоприятной ситуацией для предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования скорость оборота оборотных активов. Он показывает сколько раз за период за год оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. За исследуемый период повышается эффективность использования всех имеющихся средств в распоряжении предприятия. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имеет тенденцию к снижению, это может свидетельствовать о проблемах с оплатой счетов или же об использовании отсрочки платежа. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности превышают коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, что является благоприятной ситуацией для предприятия. Одна из важных составляющих успеха компании — качественное прогнозирование продаж. Правильно рассчитанный прогноз позволяет более эффективно вести бизнес, прежде всего, контролировать и оптимизировать расходы. Кроме того, если речь идет о продукции, это позволяет сформировать оптимальные а не завышенные или заниженные запасы продукции на складе. Цель прогнозирования объема продаж - позволить менеджерам заранее планировать деятельность наиболее эффективным образом. Планирование вытекает из прогнозирования объема продаж, и целью планирования является распределение ресурсов компании таким образом, чтобы обеспечить эти ожидаемые продажи. Компания может прогнозировать свой объем продаж либо на основе продаж на рынке в целом что называется прогнозом рынка , определяя свою долю в этом объеме, либо прогнозировать непосредственно свой объем продаж. Рассмотрим прогнозирование объема продаж, используя метод анализа временных рядов. Временной ряд — это набор чисел, привязанный к последовательным, обычно равно отстоящим моментам времени. Числа, составляющие временной ряд и полученные в результате наблюдения за ходом некоторого процесса, называют уровнями или элементами временного ряда. Под длиной временного ряда понимают количество входящих в него уровней n. Орлова, Экономико-математические методы и модели: Этот цикл повторяется регулярно. Для того чтобы составить прогноз, необходимо сначала рассчитать тренд, а затем — сезонные компоненты. Временной ряд можно использовать для прогнозирования с помощью адаптивных и мультипликативных моделей. Адаптивные модели прогнозирования — это модели дисконтирования данных, способные быстро приспосабливать свою структуру и параметры к изменению условий. Для построения прогноза будем использовать метод Хольта. Этот метод получил широкое применении главным образом для экономических показателей торгового процесса. Метод Хольта используется для прогнозирования величины выручки в супермаркетах. Для оценки начальных значений а0 и а1 применим линейную модель к первым 8 значениям Y t из таблицы 1. Линейная модель имеет вид: Коэффициенты линейного уравнения а0 и а1 можно определить по формулам:. Но в нашем случае воспользуемся расчетами в ПП MS Office Excel. Из этого уравнения находим расчетные значения Yрасч t и сопоставляем их с фактическими значениями. Такое сопоставление позволяет оценить приближенные значения коэффициентов сезонности кварталов F -3 , F -2 , F -1 и F 0 Эти значения необходимы для расчета коэффициентов сезонности первого года F 1 , F 2 , F 3 , F 4 и других параметров модели Хольта —Уинтерса. Находим начальные оценки параметров a0;a1 и мультипликативных индексов F 0,1 ; F 0,2 ; F 0,3 ; F 0,4 по первым восьми значениям признака. Оценив значения а0 и а1, а также F 0,1 , F 0,2 , F 0,3 , F 0,4 перейдем к построению адаптивной модели Хольта Уинтерса. Построим точечный прогноз на 4 шага вперед, то есть на 1 год. Рисунок 9 Сопоставление фактических, расчетных и прогнозных данных. В условиях значительной самостоятельности хозяйствующих субъектов в осуществлении своей производственно-финансовой деятельности особую важность приобретает оценка финансового состояния, инвестиционной привлекательности предприятий, надежности их партнеров. В таких ситуациях практически значимым становится анализ финансовой устойчивости и платежеспособности организации. На нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение. В зарубежной и российской экономической литературе предлагается несколько отличающихся методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства коммерческих организаций. Первые исследования аналитических коэффициентов для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США ещё в начале тридцатых годов. В современной практике финансово-хозяйственной деятельности зарубежных фирм для оценки вероятности банкротства наиболее широкое применение получили модели, разработанные Э. Однако, как отмечают многие российские авторы, многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли достаточно точных результатов. Альтмана и двухфакторной математической модели. Согласно действующему Российскому законодательству, несостоятельность банкротство - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Вместе с тем, методик, позволяющих с достаточной степенью достоверности прогнозировать неблагоприятный исход, практически нет. Рассмотрим наиболее популярные способы оценки близости предприятия к банкротству. Известны двухфакторная, пятифакторная и семифакторная модели прогнозирования банкротства компаний, разработанные американскими специалистами во главе с Э. При прочих равных условиях вероятность банкротства тем меньше, чем больше коэффициент текущей ликвидности и меньше коэффициент финансовой зависимости. Альтмана включает следующие показатели: Однако применение этой модели затруднено из-за сложности получения информации внешними пользователями. В целом, критическое значение Z следует воспринимать как сигнал опасности, анализировать причины неудовлетворительного положения и устранять их. Бивера — это отношение величины денежного потока предприятия к общей величине задолженности. Коэффициент Чессера позволяет оценить не только вероятность риска банкротства, но и вероятность невыполнения обязательств по погашению задолженности по кредитам. Чем ближе значение данного показателя к нулю, тем устойчивее финансовое состояние анализируемого предприятия. Модели прогнозирования финансовой устойчивости и банкротства могут применяться как для внутренних целей предприятия, так и анализа их бизнес-рисков деловыми партнерами — коммерческими банками, инвестиционными компаниями, поставщиками и пр. Вместе с тем, будучи полезным инструментом, диагностика банкротства на базе факторных моделей имеет ряд недостатков:. Диагностика финансово-экономических факторов, приводящих предприятия к банкротству, может осуществляться различными методами: Распоряжением ФУДН — федерального управления по делам о несостоятельности банкротстве предприятий — от Данное распоряжение относилось только к предприятиям, находящимся в государственной собственности. Поскольку для других предприятий не было никаких официальных методических рекомендаций, они также руководствовались этим документом. В году был издан приказ Федеральной Службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января г. Коэффициент текущей ликвидности КТЛк на конец отчетного периода с нормативным значением не менее 2 определяется как отношение суммы всех оборотных активов к краткосрочной задолженности:. Коэффициент обеспеченности собственными средствами КОС с нормативным значением не менее 0,1. Этот коэффициент исчисляется по формуле:. Сопоставляя формулы коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами можно обнаружить тесную связь:. Данное равенство непосредственно вытекает из структуры бухгалтерского баланса: Коэффициент восстановления утраты платежеспособности КВП с нормативным значением не ниже Считается, что предприятие, не имеющее удовлетворительного значения одного из двух коэффициентов - текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами, может восстановить платежеспособность через 6 месяцев, что прогнозируется с помощью экстраполяции наметившейся тенденции за отчетный период: Ни один из рассчитанных коэффициентов не соответствует принятому нормативу. Но это не говорит о том, что данное предприятие находится в состоянии близости к банкротству. Данное предприятие в большинстве своем использует заемный капитал и финансово зависимо от внешних инвесторов. Система критериев для диагностики банкротства, предложенная ФУДН, является несовершенной. По этой методике можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики ввиду различной структуры капитала. Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли. Таким образом, стремление экономистов оценивать финансовое состояние предприятия по широкому кругу показателей, а не ограничиваться тремя названными выше коэффициентами, сфокусированными в одном и том же ракурсе, вполне оправданно. Предложения и рекомендации по совершенствованию системы финансового планирования. Целью данной главы является разработка механизма совершенствования организации финансового планирования на предприятии с учетом взаимосвязи с другими видами планов, составляемых на предприятии. Взаимосвязь между планами можно представить в виде схемы см. Как видно на схеме, система планов предприятия представляет собой достаточно разветвленную сеть. Задача финансового плана состоит в финансовом выражении тех целевых установок и количественных показателей, которые заданы другими планами. Если посмотреть на представленную систему не с точки зрения видов включаемых в нее планов, а исходя из ее содержательных элементов, то можно выделить следующие составляющие системы:. Для того чтобы разработать механизм совершенствования организации финансового планирования на предприятии, необходимо, прежде всего, выделить проблемы, существующие в этой области, и объекты совершенствования. На основании опыта работы специалистов консалтинговых фирм по постановке автоматизированных систем финансового планирования был выявлен целый ряд проблем, с которыми сталкиваются отечественные предприятия в области организации финансового планирования:. Основной причиной такого положения дел является функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов. В результате планы не являются реальным инструментом управления;. Это связано с отсутствием четкой системы подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, длительностью процедуры согласования планов, недостатком и недостоверностью информации;. Финансовое планирование и управленческий учет: Многие причины возникновения проблем в области финансового планирования связаны с отсутствием организации самого процесса планирования. Для решения указанных проблем в области финансового планирования необходимо определить, с какими элементами системы финансового планирования они в наибольшей степени связаны и какие инструменты могут быть использованы для их решения. Для построения эффективной системы финансового планирования на предприятии важно определить не только функции, но и методы планирования. Здесь необходимо иметь четкое представление о том, что и каким образом организовывать. Следующим элементом системы финансового планирования, требующим рассмотрения, выступает процесс планирования. Процесс планирования имеет свою технологию, представляющую последовательность этапов, выполняемых при составлении плана. Таким образом, при диагностике данного элемента системы на предприятии необходимо выяснить, соблюдается ли последовательность этапов процесса, и если нет, то необходимо выявить причины отклонений и провести соответствующие мероприятия по внедрению алгоритма планирования на предприятии. С моей точки зрения, при совершенствовании системы финансового планирования на предприятии нужно идти от содержания к организации, а не наоборот. Поэтому перед предприятием должна прежде всего ставиться задача реформирования внутренней стороны системы. Еще одним важным элементом системы финансового планирования выступают средства, обеспечивающие процесс планирования. Они позволяют автоматизировать технологический процесс разработки плана предприятия: Сюда входит техническое, информационное, программное, организационное обеспечение. Комплексное использование этих средств позволяет создать автоматизированную систему плановых расчетов. Подводя итог, можно сформулировать следующие выводы:. Переход предприятия к построению своей деятельности на основе процессного подхода позволяет устранить недостатки, характерные для традиционной схемы организации. При создании любого предприятия необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику. Финансовое планирование — это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах. Финансовое планирование позволяет свести к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативные последствия для предприятия. Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:. Принимая во внимание крайне нестабильное финансовое состояние значительной части предприятий России, одной из задач финансового прогнозирования может быть оценка возможности и условия его финансового оздоровления. В этом смысле финансовое прогнозирование является необходимым элементом антикризисного управления. Для осуществления финансового планирования на предприятии необходимо соблюдение ряда принципов: Финансовое планирование классифицируется исходя из временного аспекта на стратегическое планирование, перспективное планирование, бизнес-планирование, текущее планирование и оперативное финансовое планирование. Финансовое состояние предприятия может быть достаточно корректно описано с помощью классических методов и моделей: В году по сравнению с годом произошло увеличение выручки от продаж на тыс. В связи с увеличением объемов реализации произошло и увеличение затрат — себестоимость товаров возросла с тыс. Авиация и космонавтика Административное право Арбитражный процесс 23 Архитектура Астрология 4 Астрономия Банковское дело Безопасность жизнедеятельности Биографии Биология Биология и химия Биржевое дело 68 Ботаника и сельское хоз-во Бухгалтерский учет и аудит Валютные отношения 50 Ветеринария 50 Военная кафедра ГДЗ 2 География Геодезия 30 Геология Геополитика 43 Государство и право Гражданское право и процесс Делопроизводство 19 Деньги и кредит ЕГЭ Естествознание 96 Журналистика ЗНО 54 Зоология 34 Издательское дело и полиграфия Инвестиции Иностранный язык Информатика Информатика, программирование Исторические личности История История техники Кибернетика 64 Коммуникации и связь Компьютерные науки 60 Косметология 17 Краеведение и этнография Краткое содержание произведений Криминалистика Криминология 48 Криптология 3 Кулинария Культура и искусство Культурология Литература: Плохо Средне Хорошо Отлично. Банк рефератов содержит более тысяч рефератов , курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому. Рефераты по финансам Тип: Сущность финансового планирования и прогнозирования на предприятии 1. Методы и модели финансового планирования и прогнозирования на предприятии 1. Сделай паузу, студент, вот повеселись: Вот раньше, в молодости, я лютовал - заваливал студентов только так, а сейчас постарел, подобрел Кстати, анекдот взят с chatanekdotov. Где скачать еще рефератов? Кто еще хочет зарабатывать от рублей в день "Чистых Денег"? Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?
Сколько стоит установить железную дверь в квартиру
Где прошел град вчера
Шейка матки крупным планом видео
Расписание автобусов кострома москва 2017
1 понятие и предмет административного права