Что такое фьючерс
7.5.2. Определение фьючерсной цены контракта
Фьючерсные контракты
В этой статье будет описана механика работы фьючерсов на срочном рынке FORTS и текущая реальность торговли этими инструментами. Фьючерс — это контракт о произведении купли или продажи базисного актива в предварительно установленные сроки и по оговоренной цене, которая фиксируется в договоре. Фьючерсы утверждаются на базе стандартных условий, которые формирует сама биржа, где происходит торговля ими. Для каждого базисного актива все условия время поставки, место, способ и т. Во избежание отказа покупателя или продавца от выполнения обязательств по договору заключается условие на предоставление залога обеими сторонами. Cейчас не экономическая ситуация диктует цену на фьючерсные контракты, а они, формируя грядущую цену спроса и предложения, задают темп экономике. Сегодня практически все фьючерсные контракты являются расчетными, то есть без обязательства поставок реальных товаров. Подробнее об этом будет ниже. Их суть заключается в том, что стороны договариваются об отсрочке платежа по товару. Вместе с тем, при заключении такого договора, заранее оговаривается цена. Такой вид контрактов очень удобен обоим сторонам, так как позволяет избежать ситуаций, когда резкие колебания котировок в будущем спровоцируют дополнительные проблемы в установлении цены. Что такое фьючерс и для каких целей он применяется? Сейчас мы раскроем этот аспект более подробно. Все немного не так. Это не брокер решает, какие фьючерсы торговать, а какие нет. Это решает та торговая площадка, на которой ведется торговля. Опять же, начнем с того, что все фьючерсы фактически делятся на два типа: Расчетный фьючерс этот фьючерс у которого нет поставки. Например Si фьючерс на доллар-рубль и RTS фьючерс на индекс нашего рынка это расчетные фьючерсы, по ним нет поставки, только расчет в денежном эквиваленте. При этом SBRF фьючерс на акции Сбербанка — поставочный фьючерс. По нему будет поставка акций. На Чикагской Бирже CME , например, есть поставочные фьючерсы на зерно, нефть и рис. То есть, купив там фьючерс на нефть, вам реально могут привезти бочки с нефтью. Просто у нас в РФ нет таких потребностей. Как только на МБ появится спрос на поставочные фьючерсы на нефть — и люди готовы будут Камазами вывозить бочки — они появятся. Во втором случае происходит реальная поставка базового инструмента. На рынке FORTS существует всего несколько поставочных контрактов, и все они обеспечивают поставку акций. Как правило, это самые ликвидные акции отечественного фондового рынка, такие как: Сбербанк , ГАЗПРОМ , Роснефть и другие. Их число не превышает 10 наименований. Поставки по нефти, золоту и другим сырьевым контрактом не происходит, то есть они расчетные. Как уже говорилось выше, наличие поставочных фьючерсов зависит от спроса на их поставку. На Московской Бирже торгуются акции Сбербанка, а это ликвидная фишка, вот биржа и предоставляет возможность покупать и продавать фьючерсы на эту акцию с поставкой. Просто у нас, в России, нет потребностей для столь оперативной поставки золота, нефти и прочего сырья. Связано это с банальным спросом. Трейдеры не видят интереса в торговле такими инструментами и в свою очередь выбирают более известные им активы доллар, индекс РТС и акции. Следующий вопрос, который может возникнуть у трейдера: С акциями все предельно просто, ведь их выпускает само предприятие, которому они изначально принадлежали. На срочном рынке все еще проще, но это не совсем очевидно. Фьючерс это, по сути, контракт, который заключают две стороны сделки: Таким образом, трейдеры сами и являются эмитентами фьючерсов, просто биржа стандартизирует заключаемый ими контракт и жестко следит за исполнением обязанностей — э то называется клиринг. Если с акциями все понятно: В этом раскрывается еще одна тонкость фьючерса. На текущий момент по всем фьючерсам рассчитывается вариационная маржа , которая представляет собой доход или убыток трейдера, относительно той цены, по которой заключена сделка. То есть, если после сделки продажи цена стала расти, то трейдер открывший эту короткую позицию начнет терпеть убытки, а его контрагент, купивший у него этот фьючерс, наоборот будет получать прибыльную разницу. Срочный контракт это фактически спор, предметом которого может быть что угодно. По индексам, гипотетически, продавец должен предоставить просто котировку индекса. Таким образом, можно создать фьючерс на какую угодно величину. В США, например, торгуется фьючерс на погоду. Тот же американский погодный фьючерс зависит от количества дней в отопительном сезоне, что напрямую влияет на другие отрасли экономики. Так или иначе, рынок продолжает выполнять одну из своих основных задач: Этот фактор играет огромную роль в борьбе с инфляцией. Предположим, владелец фермерского хозяйства занимается выращиванием пшеницы. В процессе работы он вкладывает деньги в покупку удобрений, семян, а также оплачивает работу наемным работникам. Естественно, для того, чтобы продолжать, фермер должен быть уверен в том, что все его затраты окупятся. Но как получить такую уверенность если заранее не можешь знать, какими будут цены на урожай? Ведь год может выдаться урожайным и предложение пшеницы на рынке будет превышать спрос. Застраховать свои риски можно с помощью фьючерсов. Владелец хозяйства может заключить фьючерсный контракт на поставку пшеницы через 6 или через 9 месяцев по определенной цене. Тем самым, он уже сейчас будет знать, насколько окупятся его вложения. Это самый лучший выход для страхования ценовых рисков. Конечно, это не значит, что фермер безоговорочно выигрывает от таких контрактов. Ведь возможны ситуации, когда из-за сильной засухи, год будет неурожайным и цена на пшеницу поднимется существенно выше той цены, по которой заключен контракт. В этом случае фермер не сможет поднять стоимость, так как она уже зафиксирована по договору. Но все равно это выгодно, так как в стоимость, установленную по контракту, фермер уже заложил свои расходы и определенную прибыль. Выгодно это и для покупающей стороны. Ведь если год будет неурожайным, покупатель фьючерса в таком случае существенно сэкономит, так как спот-цена на сырье в данном случае пшеницу может быть существенно выше чем цена по фьючерсному контракту. Фьючерсный контаркт это чрезвычайно значимый финансовый инструмент, которым пользуются большинство трейдеров в мире. Переводя ситуацию на сегодняшние рельсы и беря в качестве примера сырую нефть Urals или Brent , потенциальный покупатель обращается к продавцу с просьбой продать ему баррель с поставкой через месяц. Тот соглашается, но, не зная, сколько он сможет выручить в будущем котировки могут упасть, как в годах , предлагает рассчитаться сейчас. Современная история фьючерсов берет свое начало в Чикаго 19 века. Первым товаром, на который заключался такой контракт, стало зерно. Изначально, владельцы хозяйств привозили зерно или скот в Чикаго и продавали дилерам. При этом, цена определялась последними и не всегда была выгодна продавцу. Что касается покупателей, они сталкивались с проблемой доставки товара. В результате, покупатель и продавец стали обходиться без дилеров и заключать контракты между собой. Какова в таком случае схема работы? Она могла быть следующей — владелец фермерского хозяйства продавал зерно купцу. Последний должен был обеспечить его хранение до тех пор, пока не станет возможной его транспортировка. Купец, приобретавший зерно хотел застраховать себя от изменения цен ведь хранение могло быть достаточно длительным вплоть до полугода и даже больше. Соответственно, покупатель отправлялся в Чикаго и там заключал договора с переработчиком зерна. Тем самым, купец не только заранее находил покупателя, но и обеспечивал приемлемую для себя цену на зерно. Постепенно, такие контракты получили признание и стали пользоваться популярностью. Ведь они предлагали неоспоримые выгоды всем сторонам сделки. Что касается владельца хозяйства, если его не устраивали условия сделки, он всегда мог продать свои обязательства на поставку другому фермеру. Внимание к рынку фьючерсов проявилось и со стороны спекулянтов, которые видели свои выгоды в такой торговле. Естественно, никакое сырье их не интересовало. Основная их цель — купить дешевле для того, чтобы потом продать дороже. Первоначально, фьючерсные контракты появлялись только на зерновые культуры. Однако уже во второй половине 20 века они стали заключаться и на живой скот. В годы такие контракты стали заключаться на драгоценные металлы , а затем и на биржевые индексы. В процессе развития фьючерсных контрактов появилось несколько проблем, которые необходимо было решить. Почему же фьючерсная торговля получила такое широкое распространение? Дело в том, что товары несут определенные ограничения для развития биржевой торговли. Соответственно, для их снятия необходимы контракты, которые позволят работать не с самим товаром, а лишь с правом на него. Под влиянием рыночной конъюнктуры, владельцы прав на товар могут продавать или покупать их. На сегодняшний день, сделки на рынке фьючерсов заключаются не только на товары, но и на валюты, акции, индексы. К тому же, здесь присутствует огромное количество спекулянтов. Рынок фьючерсов очень ликвиден. Фьючерс как и любой другой биржевой актив имеет свою цену, изменчивость, и суть заработка трейдеров состоит в том, чтобы купить дешевле и продать дороже. При истечении фьючерсного контракта может быть несколько вариантов. Стороны остаются при своих деньгах или одна из сторон получает прибыль. Если к моменту исполнения цена товара растет, прибыль получает покупатель, так как он приобретал контракт по меньшей цене. Соответственно, если на момент исполнения стоимость товара снижается, прибыль получает продавец, так как он продал контракт по большей цене, а владелец получает некоторый убыток, так как биржа ему выплачивает сумму меньшую за которую он купил фьючерсный контракт. Фьючерсы очень похожи на опционы. Однако стоит помнить, что они предоставляют не право, а именно обязанность продавца продать, а покупателя купить определенный объем товара по определенной цене в будущем. В качестве гаранта проведения сделки выступает биржа. Каждый отдельный контракт имеет свою спецификацию, основные условия контракта. Такой документ закрепляется биржей. В нем отражаются наименование, тиккер, вид контракта, объем базового актива, время обращения, сроки поставки, минимальное ценовое изменение, а также стоимость минимального ценового изменения. Что касается расчетных фьючерсов , они имеют чисто спекулятивную природу. По истечению срока контракта никакой поставки товара не предполагается. Эта цена может меняться до наступления момента исполнения контракта. Следует отметить, что цена на фьючерс не является идентичной цене на базовый актив. Хотя она формируется исходя из цены на базовый актив. Разница между ценой фьючерса и базового актива описывается такими терминами, как контанго и бэквордация. Стоимость фьючерса и базового актива могут отличаться несмотря на то, что к моменту экспирации этой разницы не будет. Базис варьируется в зависимости от того, насколько далеко дата экспирации контракта. По мере приближения к моменту исполнения, базис стремится к нулевому значению. Торговля фьючерсами проходит через брокеров. Например один из лучших брокров — EXANTE. Этот брокер берет не только минимальные комиссии, но и предлагает огромное количество бирж с прямым доступом:. Если вы не нашли какой то фьючерсный контракт в списке брокера, вы можете обратиться к вашему менеджеру и нужный актив добавят к вашему аккаунту. Увлекательное занятие для начинающих и не только. Торговля фьючерсами дает возможность трейдерам воспользоваться многочисленными преимуществами. К ним можно отнести, в частности:. Вместе с тем, стоит помнить о том, что гарантийные обязательства не являются фиксированной величиной. Их размер может варьироваться даже тогда, когда контракт уже приобретен. Очень важно следить за этим показателем потому что в случае, если капитала на их покрытие будет не хватать, брокер может закрыть позиции, если на счете трейдера не достаточно средств. Ваш e-mail не будет опубликован. Календарь рынка акций Важный и полезный календарь для тех кто хочет заработать на акциях! Кто как ни компании влияют на котировки своих акций. Публикация отчетов может сильно сказаться на ценных бумагах. Читайте все пояснения и терминологию календаря - Читать далее. Если вы в деле, то вы в Equity! Мы говорим о том, как зарабатывать деньги на финансовых рынках. Мы не ждем помощи и новых изменений, мы стараемся изменить что-то сами, сейчас. О проекте Карта сайта Контакты. О проекте Котировки Контакты. Пт, Июль 7, Главная Прямой эфир Активы онлайн График Котировки Объемы Планировщик Календарь отчетностей Экономический календарь Прогнозы ТВ онлайн РБК Euronews Bloomberg Рынки Финансовые рынки Рынок ценных бумаг Валютный рынок ФОРЕКС Бинарные опционы Срочный рынок Облигации Биржевые ETF Фонды Биржи Фондовые биржи Время работы бирж Активы Биржевые активы Российские акции Иностранные акции Фондовые индексы Сырьевые товары Валютные пары Трейдинг Трейдинг Трейдинг Торговые роботы Управление капиталом на Форекс Психология трейдинга Литература Аналитика Фундаментальный анализ Технический анализ Индикаторы технического анализа Фигуры технического анализа Макроэкономические показатели Стратегии Стратегии бинарных опционов Стратегии на рынке ценных бумаг Стратегии на рынке Форекс Фибоначчи Price Action Брокеры Брокерские компании Обзоры брокеров и отзывы Торговые платформы Регуляторы брокеров Лучшие Лучшие брокеры бинарных опционов Лучшие брокеры по ценным бумагам Лучшие ФОРЕКС брокеры Личные финансы Управление Инвестиции Бизнес Карьера Деньги Криптовалюты Личные финансы Семейный бюджет Словарь Глоссарий FAQ Говори как инвестор Люди Стиль. Что такое Фьючерсные контракты. Что такое фьючерс простыми словами? Таким образом, для участников вторичного рынка нет проблем с поиском покупателя или продавца. Фьючерсы , как финансовые инструменты, пользуются популярностью не только у тех, кто занимается торговлей различными активами, но и у спекулянтов. Все дело в том, что одна из разновидностей этого контракта не предполагает реальной поставки. То есть договор заключается на товар, но в момент его исполнения, этот товар не поставляется покупателю. В этом фьючерсы похожи на другие инструменты финансовых рынков, которые могут использоваться в спекулятивных целях. Несут ли такие контракты какой-либо финансовый смысл? Оцените пожалуйста, мы очень старались! Комментировать Отменить ответ Ваш e-mail не будет опубликован. Уважаемый читатель, комментарии не относящиеся к статье, содержащие ссылки на другие сайты, оскорбления других участников, субъективные мнения - будут удаляться. Важно с самого начала выбрать одного-двух действительно надежных брокеров. Для меня это FiNMAX и 24option - каждый брокер имеет авторитетных регуляторов, а депозиты страхуются. Деньги рядом, берите их! Stock market calendar by equity. Пассивный доход оффлайн и в интернете. Универсальный торговый советник Profit Fx. Программы для достижения целей. С чего начать торговать бинарными опционами. За последние годы торговля бинарными опционами стала Бинарный опцион — это сделка, в которой вы прогнозируете Для того что приступить к заработку на бинарных опционах Набравшие в последнее время бешеную популярность Каждые минуты выходит аналитика с графиками и целевыми Куда вложить деньги в году? Как искать недооцененные акции. Самые крутые способы заработать на бинарных опционах! Все данные по акциям Google GOOG,GOOGL. Расскажите нам об ошибках. Что можно купить за биткоины в России и в мире. Акции Sony — стоимость, графики и аналитика. Лучшие инструменты для инвестиций приносят постоянный пассивный доход! Финансовые рынки обладают высокими рисками, вся информация на сайте не является рекомендацией или инструкцией к действию, мы не берем на себя ответственность за ваши решения. Поэтому во избежание понижения вашего рейтинга в поисковых системах, ссылка на источник обязательна.
Тушим картофель с мясом
Одежда левайс каталог
K flex solar ht технические характеристики
Как плести косы с цветными волосами
Где ты простая милая
Правление ивана 3 и ивана 4 таблица