Declare all Blocks, Models, Helpers, layout and observers for a module

config.xml

<!-- local/Namespace/module/etc/config.xml -->
<?xml version="1.0" encoding="utf-8"?>
<config>
    <global>
        <blocks>
            <namespace_module>
                <class>Namespace_Module_Block</class>
            </namespace_module>
        </blocks>
        <models>
            <namespace_module>
                <class>Namespace_Module_Model</class>
            </namespace_module>
        </models>
        <helpers>
            <namespace_module>
                <class>Namespace_Module_Helper</class>
            </namespace_module>
        </helpers>
  </global>
  <frontend>
        <!-- Declare your xml for layout -->
        <layout>
            <updates>
                <namespace_module module="Namespace_Module">
                    <file>namespace_module.xml</file>
                </namespace_module>
            </updates>
        </layout>
        <!-- Don't forget to create observer.php in your Model folder -->
        <events>
            <name_of_event_to_hook>
                <observers>
                    <namespace_module_custom_name>  <!-- Name of your observer, must be unique -->
                        <class>namespace_module/observer</class>
                        <method>myCustomMethod</method>
                    </namespace_module>
                </observers>
            </name_of_event_to_hook>
        </events>
  </frontend>
</config>