Ссылка на файл: >>>>>> http://file-portal.ru/Способы хеджирования рисков/
Хеджирование валютных рисков — что это такое и для чего оно необходимо?
Что такое хеджирование рисков?
Вопрос 6.3. Методы хеджирования финансовых рисков
В современной экономической терминологии можно встретить много красивых, но непонятных слов. Простыми словами на этот вопрос сможет ответить не каждый. Однако при ближайшем рассмотрении оказывается, что таким термином можно определить страхование рыночных операций, правда, немного специфическое. А что такое хеджирование в современном мире? Можно сказать, что это договоренность между продавцом и покупателем о том, что в будущем условия сделки не изменятся, и товар будет продан по определенной фиксированной цене. Таким образом, заранее зная точную цену, по которой будет приобретен товар, участники сделки страхуют свои риски от вероятного колебания курсов на валютном рынке и, как следствие, изменения рыночной цены товара. Участники рыночных отношений, осуществляющие хеджирование сделок, то есть страхующие свои риски, называются хеджерами. Если все равно не очень понятно, можно попробовать упростить еще больше. Понять, что такое хеджирование, проще всего на небольшом примере. Как известно, цена на сельхозпродукцию в любой стране зависит в том числе и от погодных условий, и от того, насколько хорошим будет урожай. Поэтому проводя посевную кампанию, очень сложно предугадать какой будет цена на продукцию осенью. Если погодные условия будут благоприятными, зерновых окажется много, то и цена будет не слишком высокой, а вот ежели наступит засуха или, наоборот, слишком частые дожди, то часть посевов может погибнуть, из-за чего стоимость зерна вырастет многократно. Чтобы обезопасить себя от капризов природы, постоянные партнеры могут заключить специальный договор, зафиксировав в нем определенную цену руководствуясь рыночной ситуацией на момент заключения контракта. Исходя из условий сделки фермер будет обязан продать, а клиент купить урожай по той цене, что была прописана в договоре независимо от того, какая цена фигурирует на рынке в данный момент. Вот тут и наступает момент, когда становится наиболее понятным, что такое хеджирование. В этом случае вероятны несколько вариантов развития ситуации:. Получается, что хеджирование — пример того, каким образом можно выгодно реализовать свои активы еще до их появления. Однако такое позиционирование все же не исключает вероятность получения убытка. С другой стороны, можно сказать, что хеджирование риска — страхование от разнообразных неблагоприятных изменений на валютном рынке, минимизация убытков, связанных с колебаниями курса. То есть хеджируемым может быть не только конкретный товар, но и финансовые активы как уже имеющиеся, так и планируемые к приобретению. Стоит также сказать, что правильное валютное хеджирование не ставит целью получение максимального дополнительного дохода, как это может показаться вначале. Основной его задачей является минимизация рисков, при этом многие компании сознательно отказываются от дополнительного шанса быстро увеличить свой капитал: Но здравый смысл подсказывает, что гораздо лучше потерять сверхприбыль, чем вообще лишиться всего. Можно выделить 3 основных способа сохранения своего валютного резерва:. Таким образом, можно сказать, что хеджирование — пример того, как ваши вклады защищаются от вероятного колебания процентной ставки. Чаще всего одни и те же приемы работы применяются как хеджерами, так и обычными спекулянтами, однако не стоит путать эти два понятия. До того как поговорить о различных инструментах, нужно отметить — понимание вопроса "что такое хеджирование" заключается прежде всего в целях проводимой операции, а не в применяемых средствах. Так, хеджер проводит сделку в целях снижения вероятного риска от изменения стоимости товара, спекулянт же вполне осознанно идет на такой риск, при этом рассчитывая получить только благоприятный результат. Вероятно, самой сложной задачей является правильный выбор инструмента хеджирования, которые условно можно поделить на 2 большие категории:. И те и другие методы хеджирования рисков имеют как свои преимущества, так и недостатки. Поговорим о них подробнее. Основное требование, предъявляемое к товарам на бирже — возможность их стандартизировать. Это могут быть как товары продовольственной группы: Конечно же, не обошлось и без недостатков — пожалуй, самым основным можно назвать достаточно жесткие ограничения условий торговли: Такие требования практически полностью отсутствуют, если вы торгуете самостоятельно или при участии дилера. Внебиржевые торги максимально учитывают пожелания клиента, вы сами можете контролировать объем партии и сроки поставки — пожалуй, это самый большой, но практически единственный плюс. Чтобы не ошибиться с выбором инструмента хеджирования, необходимо провести наиболее полный анализ вероятных перспектив и особенностей того или иного способа. При этом стоит обязательно учитывать экономические особенности и перспективы отрасли, а также множество других факторов. Теперь давайте подробнее остановимся на наиболее популярных инструментах хеджирования. Таким понятием обозначается сделка, имеющая определенный срок, при которой стороны договариваются о поставке конкретного товара финансового актива на некую оговоренную дату в будущем, при этом цена товара фиксируется в момент проведения сделки. Что это означает на практике? К примеру, некая компания предполагает приобрести у банка евровалюту за доллары, но не в день подписания контракта, а, скажем, через 2 месяца. В случае если за это время курс упадет до 1,1, эта же сумма пойдет в убыток предприятию, причем отменить сделку уже не представляется возможным, так как форвардный контракт является обязательством. Такая сделка означает, что инвестор берет на себя обязательство через некоторое время купить продать означенное количество товара или финансовых активов — акций, других ценных бумаг — по закрепленной базисной цене. Проще говоря — это контракт на будущую поставку, однако фьючерс является биржевым продуктом, а значит, его параметры стандартизированы. Хеджирование фьючерсными контрактами замораживает цену будущей поставки актива товара , при этом если цена спот цена продажи товара на реальном рынке, за реальные деньги и при условии немедленной поставки снизится, то недополученная выгода компенсируется прибылью от продажи срочных контрактов. С другой стороны, нет никакой возможности использовать рост спот-цен, дополнительная прибыль в этом случае будет нивелирована убытками от продажи фьючерсов. Еще одним недостатком фьючерсного хеджирования становится необходимость внесения вариационной маржи, которая поддерживает открытые срочные позиции в рабочем состоянии, так сказать, является неким гарантийным обеспечением. В случае быстрого роста спот-цены вам могут понадобиться дополнительные финансовые вливания. В некотором смысле хеджирование фьючерсов очень похоже на обычную спекуляцию, однако различие тут имеется, причем весьма принципиальное. Хеджер, используя фьючерсные сделки, подстраховывает ими те операции, которые проводит на рынке настоящего реального товара. Для спекулянта фьючерсный контракт — это лишь возможность получения дохода. Тут идет игра на разнице цен, а не на покупке и продаже актива, ведь реального товара не существует в природе. Поэтому все потери или доходы спекулянта на фьючерсном рынке есть не что иное, как конечный результат его операций. Одним из наиболее популярных инструментов воздействия на рисковую составляющую контрактов является хеджирование опционами, поговорим о них подробнее:. Главным отличием от фьючерса является тот факт, что при покупке опциона предусмотрена определенная премия, которая сгорает в случае отказа от исполнения. Таким образом, опцион put можно сравнивать с привычным нам традиционным страхованием — при неблагоприятном развитии событий страховом случае держатель опциона получает премию, а при нормальных условиях она пропадает. При этом присутствует некий гарантийный депозит, аналогичный тому, что используется при фьючерсных сделках продаже фьючерса. Особенностью опциона типа call является то, что он компенсирует уменьшение стоимости товарного актива на сумму, не превышающую премию, полученную продавцом. Говоря о таком виде страхования рисков, стоит понимать, что, так как в любой торговой операции присутствуют как минимум две стороны, то и типы хеджирования можно поделить на:. Первый необходим для уменьшения рисков инвестора, связанных с вероятным увеличением стоимости предполагаемой покупки. В этом случае лучшими вариантами хеджирования колебания цены станет:. Во втором случае ситуация диаметрально противоположная — продавцу необходимо обезопасить себя от падения рыночной цены на товар. Соответственно, и способы хеджа тут будут обратными:. Под стратегией следует понимать некую совокупность определенных инструментов и правильность их применения для достижения желаемого результата. Как правило, все стратегии хеджирования основываются на том, что и фьючерсная и спот-цена товара изменяются практически параллельно. Это дает возможность возместить на срочном рынке потери, понесенные от продажи реального товара. Его реальная величина определяется такими параметрами, как разница в качестве товаров, реальный уровень процентных ставок, стоимость и условия хранения товара. Если хранение сопряжено с дополнительными издержками, базис будет положительным нефть, газ, цветные металлы , а в тех случаях, когда владение товаром до его передачи покупателю приносит дополнительный доход например, драгоценные металлы , станет отрицательным. Стоит понимать, что величина его не бывает постоянной и чаще всего уменьшается по мере приближения срока фьючерсного контракта. Однако если на реальный товар вдруг возникнет повышенный ажиотажный спрос, рынок может перейти в такое состояние, когда реальные цены станут гораздо больше фьючерсных. Жизнь Экономика Наука Авто Отдых Хай-тек Здоровье. Что значит, если собака вас облизывает? Признаки того, что вы можете изменить мужу. Зачем кошки несут убитых животных домой. Куда уходит сексуальное желание с возрастом? Как отказаться от сахара и алкоголя, и что будет через месяц. Что происходит, когда вы чувствуете падение во сне? Забавные факты о сексе, которые вам стоит узнать. Признаки рака, на которые люди часто не обращают внимания. Чего нельзя делать во время мытья волос. Распространенные ошибки бегунов, мечтающих похудеть. ТОП самых извращенных тенденций красоты. Почему надо заниматься сексом как можно чаще? Как ведут себя люди со скрытой депрессией? Главная Финансы Страхование Что такое хеджирование простыми словами? Подписаться Поделиться Рассказать Рекомендовать. Хеджирование — что это простыми словами Итак, давайте разбираться. Подписаться Поделиться Рассказать Рекоммендовать. Наташа 12 августа , 9: Вы пишите, что форвордный контракт обязательн к исполнению и тут же ниже, в минусах что одна из сторон может отказаться. Что форма носа может сказать о вашей личности? Многие эксперты считают, что, посмотрев на нос, можно многое сказать о личности человека. Поэтому при первой встрече обратите внимание на нос незнаком Непростительные ошибки в фильмах, которых вы, вероятно, никогда не замечали Наверное, найдется очень мало людей, которые бы не любили смотреть фильмы. Однако даже в лучшем кино встречаются ошибки, которые могут заметить зрител Эти 10 мелочей мужчина всегда замечает в женщине Думаете, ваш мужчина ничего не смыслит в женской психологии? От взгляда любящего вас партнера не укроется ни единая мелочь. И вот 10 вещей По крайней мере, вы не хотите краснеть и извин Топ разорившихся звезд Оказывается, иногда даже самая громкая слава заканчивается провалом, как в случае с этими знаменитостями
Сложные математические задачи для компьютера
22 понятиеи виды договоров
Драйвер для двухъядерного процессора амд
Что такое хеджирование простыми словами? Пример хеджирования. Валютное хеджирование
Вареное слоеное тесто
Екатерина кидянкина танцует в клубе
Iphone 6 plus сколько держит аккумулятор
Хеджирование рисков
Шары из гофрированной бумаги своими руками видео
Оценка метапредметных результатов 6
Финансы деньги и налоги : Современные способы хеджирования валютных рисков
76 автобус маршрут спб
Регистрация прав на недвижимость госуслуги
Желчь медведя лечебные свойства
Что такое хеджирование простыми словами? Пример хеджирования. Валютное хеджирование
Спб реновация новости