Собственный и заемный капитал организации
Мария Новикова - Анализ финансовой отчетности. Шпаргалка
Понятие заемного и собственного капитала
Мария Новикова - Анализ финансовой отчетности. Шпаргалка Особое внимание придается анализу статьи "денежные средства". Если у предприятия выявились значительные объемы дебиторской задолженности, это означает активную политику предприятия в области кредитования своих дебиторов. Фактически оно делится своим доходом. Для детального анализа дебиторской задолженности расшифровываются все суммы по каждому дебитору. Источником образования активов выступает собственный и заемный капитал. Анализ этих видов капитала необходим для пользователей финансовой информации. Анализ состава и структуры собственного и привлеченного капитала характеризует обеспеченность организации собственными средствами для покрытия кредиторской задолженности, распределение прибыли между собственниками, возможности риска организации при привлечении заемных средств. Результаты анализа обобщаются и используются для оценки финансовой устойчивости организации и для планирования ее финансово-хозяйственной деятельности. Анализ состава и структуры собственного и привлеченного капитала завершает весь анализ бухгалтерского баланса. Собственный капитал представлен в разделе 3 пассивной части баланса, привлеченный — в разделах 4 и 5. Собственный капитал состоит из уставного, резервного, добавочного капитала, нераспределенной прибыли. Детальный анализ уставного капитала характеризует полноту его формирования по уставным документам организации, а также источники его увеличения или уменьшения. При анализе добавочного капитала рассматривают источники формирования его статей. Прирост добавочного капитала может осуществляться при увеличении стоимости имущества, принятии к учету имущества, когда осуществляются капитальные вложения. Информация об изменении добавочного капитала раскрывается в отчете об изменениях капитала и анализируется в бухгалтерской пояснительной записке. Анализ нераспределенной прибыли характеризует изменение доли нераспределенной прибыли в общем объеме собственного капитала. Доля рассчитывается как отношение суммы нераспределенной прибыли к сумме собственного капитала, в том числе включается сама прибыль. Анализируются направления части прибыли на формирование некоторых фондов по учетной политике, покрытие убытков прошлых лет, выплату дивидендов. Заемный капитал представляет собой сумму некоторых обязательств перед кредиторами. Заемный капитал при анализе финансовой отчетности подразделяется на 2 группы: По срочности погашения выделяют краткосрочные и долгосрочные заемные средства. Просроченные к погашению заемные средства подразделяются на погашенные и не погашенные к сроку. Источником информации для "просроченных" заемных средств является раздел 1 отчета "Приложение к бухгалтерскому балансу" — "Движение заемных средств". Не погашенные в срок обязательства детально изучаются. Проводится характеристика обязательств по срокам погашения их. Оценка динамики соотношения заемного и собственного капитала происходит на основе расчета коэффициента соотношения заемного и собственного капитала. Данный показатель характеризует зависимость предприятия от привлеченных займов и взятых кредитов. Показатель характеризует количество заемных средств, приходящихся на 1 рубль собственных средств. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала не должен быть больше единицы. Чем больше коэффициент, тем больше компания привлекает средств со стороны. Значит, существует риск того, что организация не сможет расплатиться со своими долгами и возникнет угроза банкротства. Увеличение уровня коэффициента соотношения заемного и собственного капитала характеризует потенциальную угрозу возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Факторы, влияющие на интерпретацию этого показателя, могут быть различными. К примеру, к ним можно отнести следующее: Зависимость организации от привлекаемых займов может ухудшить ее финансовое положение. Уменьшить выплаты пропорционально уменьшению объемов реализации невозможно. Помимо этого, высокое значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала приводит к ухудшению кредитной истории организации. Могут возникнуть проблемы с получением новых кредитов по средней ставке на рынке финансовых услуг. При выборе источников финансирования коэффициент соотношения играет важнейшую роль. Он рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса, при анализе финансовой устойчивости организации занимает ведущее положение. Если произошел рост показателя за отчетный период, происходит усиление зависимости организации от привлеченного капитала. Соответственно уровень финансовой устойчивости падает. В случае увеличения коэффициента соотношения за отчетный период ослабевает зависимость организации от заемных средств. А значит, уровень финансовой устойчивости повышается. Стоимость чистых активов определяется как разница между суммой всех активов организации и суммой всех ее пассивов. В большей степени показатель характеризует степень защищенности кредиторов организации. Для акционерных обществ показатель определяет долю выходящего из общества акционера, а также определяет стоимость акций организации. Для оценки чистых активов формируется расчет из показателей, представленных в бухгалтерском балансе. Активы организации, включаемые в расчет: Пассивы организации, включаемые в расчет: В случае, если по окончании второго и каждого последующего периода чистые активы будут становиться меньше уставного капитала, организация регистрирует уменьшение уставного капитала. А если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала, происходит ликвидация организации. Такое положение закреплено п. Стоимость чистых активов отражает часть имущества, обеспечивающую интересы кредиторов, но не исполнение обязательств перед ними. Другими словами, это та часть имущества, которая исполнит эти обязательства при возникновении неблагоприятных обстоятельств. На момент создания организации стоимость чистых активов приравнивается к стоимости имущества, внесенного учредителями в уставный капитал. Таким образом, показатель стоимости чистых активов в процессе развития организации должен увеличиваться по нарастающей, что свидетельствует об ее успешной деятельности. Стоимость чистых активов отражает часть имущества, которая останется у учредителей в случае ликвидации организации. Причем кредиторская и дебиторская задолженности прекращаются на дату процесса ликвидации. В этом смысле активы, не обремененные обязательствами перед кредиторами, бюджетом, внебюджетными фондами, относятся к чистым. Показатель чистых активов может носить как положительное, так и отрицательное значение. Отрицательное значение характеризует использование части привлеченных от кредиторов средств для покрытия расходов организации. Такое обстоятельство пагубно отражается на финансово-хозяйственной деятельности организации и ведет к возможности необеспечения требований кредиторов. Чем выше показатель стоимости чистых активов, тем больше увеличивается степень финансовой устойчивости организации. Особое место в имуществе организации занимают оборотные активы — часть средств, вложенных в текущие активы. Оборотные активы целиком потребляются в производственном цикле и отражаются в активе баланса. Оборотные активы входят в производственные оборотные фонды и фонды обращения, совершая непрерывный оборот. Если финансово-хозяйственная деятельность функционирует эффективно, оборотные активы вкладываются в текущие затраты с последующим возвратом к исходной величине после каждого оборота.
В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие. Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом предприятия на различных этапах его существования. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:. Объект исследования - процесс управления капитала. При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент, экономический анализ. Основные методологические аспекты, которые послужили базой для управления, изложены в книге под редакцией Л. Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение. Уставный капитал Общества состоит из номинальной стоимости доли участника и равен Десять тысяч рублей. Размер доли участника Общества в уставном капитале Общества определяется в процентах. В качестве вклада в Уставный капитал Орлов Владимир Ильич вносит персональный компьютер Pentium стоимостью рублей. На момент регистрации Устава уставный капитал сформирован полностью. Единоличный исполнительный орган Общества — директор назначается участником Общества сроком на пять лет. Договор между Обществом и лицом, осуществляющим функции директора Общества, подписывается от имени общества участником Общества. К компетенции директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции участника Общества. Без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки: Имущество общества состоит из основных средств, прочих вне оборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и прочих активов. Источниками формирования имущества Общества являются собственные, заемные и привлеченные средства. К собственным средствам относятся уставный фонд, целевое финансирование, нераспределенная прибыль. К заемным средствам относятся долгосрочные, краткосрочные кредиты банков и займы. К привлеченным средствам относятся расчеты и прочие пассивы. Бухгалтерский учет в организации ведется бухгалтерией под руководством главного бухгалтера с правом подписи п. Главный бухгалтер — Вишнякова Т. Организация ведет бухгалтерский учет с использованием компьютерной техники и специализированной бухгалтерской программы ст. Организация использует типовой план счетов, утвержденный приказом Минфина РФ от Для оформления хозяйственных операций используются типовые формы документов. Также в штате работников организации имеется: Общее количество работников организации 26 человек. Понятие, состав и структура собственного и заемного капитала. Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Термин "капитал" происходит от латинского "саpitalis", что означает основной, главный. Структура источников образования активов средств представлена основными составляющими: Собственный капитал СК организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации. Собственный капитал состоит из уставного, добавочного ,резервного капитала и нераспределенной прибыли. Заемный капитал ЗК представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность привлечённый капитал. Привлечение заёмных средств — довольно распространённая практика. С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие обменивается финансовыми обязательствами особенно если уровень процентов за кредит высокий. Привлечение заёмных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заёмных средств — одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. В целом, хозяйствующие субъекты, использующие кредит, находятся в более выигрышном положении, нежели предприятия, опирающиеся только на собственный капитал. Несмотря на платность кредита, использование последнего обеспечивает повышение рентабельности предприятия. Раскрытие сущности и содержания собственного капитала, основных понятий и современных взглядов на эту категорию является основополагающим элементом проведения углубленного анализа и оценки эффективности использования собственного и заемного капитала, формулирования обоснованных выводов и разработки соответствующих рекомендаций. Из таблицы видно следующее, источники финансирования предприятия увеличились на т. Их прирост обусловлен как увеличением собственного капитала, так и заемного. Собственный капитал предприятия увеличился на т. Это связано с тем, что у предприятия значительно увеличилась нераспределенная прибыль нат. Основными факторами, повлиявшими на величину прибыли явились: Рост задолженности произошел по всем ее составляющим. У предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, что понижает финансовую устойчивость предприятия. Изменения в капитале организации проходят за счет накопления нераспределенной прибыли. В общем виде эти изменения выражаются в изменении физической величины собственного капитала. Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала, организации необходимо составить аналитическую таблицу таблица 2. Движение уставного капитала не наблюдается. Так как коэффициент поступления нераспределенной прибыли превышает коэффициент выбытия из этого следует, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала. Коэффициенты поступления заемных средств значительно меньше чем коэффициенты выбытия, это говорит о том, что организация не в состоянии расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам во время, что негативно может сказаться на дальнейшем ее развитии. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала. Ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: Значение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала К1 превышает максимально допустимое значение, равное 1,5, и составило на начало года 13,66, а на конец года 4, Это свидетельствует о финансовой неустойчивости организации. На каждый рубль собственных средств приходится 13,66 рубля на начало года и 4,69 рубля на конец года заемных средств. Хотя финансовая зависимость к концу года уменьшилась на 8,97, организация не может покрыть свои запросы за счет собственных источников. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность дефицита денежных средств. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами К2. Коэффициент финансовой устойчивости К5 также очень низок и равен коэффициенту автономии, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, что снижает его финансовую устойчивость. Предприятие не кредитуется банками на долгосрочной основе в связи с неплатежеспособностью и финансовой неустойчивостью. Хотя в перспективе наметился рост предприятия. Проанализируем с помощью коэффициента деловой активности, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило это коэффициент оборачиваемости собственного капитала, исчисляемый в оборотах. Скорость оборота собственного капитала увеличилось на конец года по сравнению с началом года на 6 дней. Что является не лучшим показателем для предприятия. Снижение оборачиваемости капитала было вызвано ростом собственного капитала, который увеличился по сравнению с началом года более чем в 3 раза. В следствии чего темп роста выручки от реализации стал значительно ниже темпа роста собственного капитала. Это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания имеет серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или к общей тенденции снижения цен. За счет замедления оборачиваемости капитала предприятию необходимо привлечь к годовому обороту ,75 т. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который рассчитывается по следующей формуле:. Период оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 4 дня, то есть на конец года компании требуется 55 дней для осуществления одного оборота капитала для погашения кредиторской задолженности. За счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности предприятию необходимо привлечь в годовой оборот ,94 т. Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капитала. Оптимизация решений по привлечению капитала — это процесс исследования множества факторов, воздействующих на ожидаемые результаты, в ходе которого на основе ранее установленных критериев оптимизации менеджерами — аналитиками осуществляется осознанный рациональный выбор наиболее эффективного варианта привлечения капитала. Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его доходностью рентабельностью. Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:. Чистая прибыль увеличилась на 30, выручка на , активы на , а величина собственного капитала на И только в связи с ростом R продаж на 0,13, R с. Можно сделать вывод, что снижение R с. По той же схеме анализа рассмотрим рентабельность заемного капитала. Отметим, что R з. Включение этих факторов в производственно-хозяйственную деятельность позволит организации повысить эффективность использования заемного капитала. Эффект финансового рычага возникает, когда предприятие имеет задолженность или располагает источником финансирования, который влечет за собой выплату постоянных сумм. Он воздействует на чистую прибыль предприятия и, таким образом, на рентабельность собственного капитала. Эффект финансового рычага увеличивает влияние роста годового оборота на рентабельность собственного капитала. Рост задолженности приводит к увеличению коэффициента финансового рычага и одновременно финансового риска предприятия. Эффект финансового рычага можно объединить с эффектом операционного рычага для получения общего эффекта рычага. За счет этого будет еще больше усилено влияние колебаний прибыли до финансовых расходов и налогов на рентабельность собственного капитала. Значительно высокое значение общего эффекта рычага 4, , на предприятии может привести к тому , что любое небольшое увеличение годового оборота будет ощутимо отражаться на значении рентабельности собственного капитала. Для характеристики источников финансирования используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал КФ:. Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:. С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:. Собственного капитала организации не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. В курсовой работе были выявлены и обоснованы сущность и понятие капитала, так как при анализе финансового состояния предприятия четко определяется, что его успешная деятельность зависит от рациональной структуры капитала и эффективности его использования. Исследование показало, что источники финансирования предприятия увеличились на т. Поэтому предприятие оценивается как финансово неустойчивое. Для такой отрасли, как строительство, это не является исключением. Данная деятельность требует значительных финансовых средств, так как зачастую производственный процесс не укладывается в один отчетный год. С этим связана невысокая оборачиваемость капитала. Причем к концу отчетного года оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 6 дней, что произошло из-за роста собственного капитала, а оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 4 дня. В результате чего предприятие нуждается в дополнительном привлечении средств в оборот в размере ,75 т. Коэффициентный анализ рассматривается в Главе 3. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала, который к концу года уменьшился и составил 4,69, что превышает максимально допустимое значение и обозначает, что на каждый рубль собственных средств приходится 4,69 заемных, то есть организация не может покрыть свои запросы за счет собственных источников. Коэффициенты обеспеченности источниками финансирования, автономии, финансирования и финансовой устойчивости намного ниже своих допустимых минимальных значений, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, хотя к концу года наблюдается рост значений коэффициентов. Глава 4 освещает факторный анализ рентабельности собственного и заемного капитала. Все это говорит о том, что предприятие не эффективно использует свой заемный и собственный капитал. В Главе 5 производится расчет финансового рычага, для его измерения рассчитан коэффициент финансового рычага, коэффициент операционного рычага и общий их эффект, который имеет значительно высокое значение 4, , вследствие, чего может привести к тому, что любое небольшое увеличение годового оборота будет ощутимо отражаться на значении рентабельности собственного капитала. Включение этих факторов в производственно-финансовую деятельность позволит организации повысить эффективность использования собственного и заемного капитала, повысить деловую активность предприятия. Авиация и космонавтика Административное право Арбитражный процесс 23 Архитектура Астрология 4 Астрономия Банковское дело Безопасность жизнедеятельности Биографии Биология Биология и химия Биржевое дело 68 Ботаника и сельское хоз-во Бухгалтерский учет и аудит Валютные отношения 50 Ветеринария 50 Военная кафедра ГДЗ 2 География Геодезия 30 Геология Геополитика 43 Государство и право Гражданское право и процесс Делопроизводство 19 Деньги и кредит ЕГЭ Естествознание 96 Журналистика ЗНО 54 Зоология 34 Издательское дело и полиграфия Инвестиции Иностранный язык Информатика Информатика, программирование Исторические личности История История техники Кибернетика 64 Коммуникации и связь Компьютерные науки 60 Косметология 17 Краеведение и этнография Краткое содержание произведений Криминалистика Криминология 48 Криптология 3 Кулинария Культура и искусство Культурология Литература: Плохо Средне Хорошо Отлично. Банк рефератов содержит более тысяч рефератов , курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому. Анализ собственного и заёмного капитала Название: Анализ собственного и заёмного капитала Раздел: Рефераты по менеджменту Тип: Санкт-Петербургский институт экономики Новосибирск, Содержание Введение…………………………………………………………………. Понятие, состав и структура собственного и заемного капитала……… Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала……………………………………………….. Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капитала………………………………………………………………. Расчет коэффициента финансового рычага…………………………………….. Анализ достаточности источников финансирования…………………. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: В качестве директора Общества выступать физическое лицо — Петров В. Понятие, состав и структура собственного и заемного капитала Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Таблица 1 Виды источников финансирования. Где скачать еще рефератов? Кто еще хочет зарабатывать от рублей в день "Чистых Денег"? Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?
Рассада томатов китайским способом
Технологическая схема механической кулинарной обработки мяса
Как сделать пробную печать на принтере
Каким цветом сделать копилку
Схема санитарной очистки города