衍生投資產品知識

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衍生產品知識

1. 衍生產品是金融合約，與：

   • 價值來源
   • 目標資產 相關。
   • 目標資產是：
     • 股票
     • 債券
     • 商品：
       • 金屬
       • 農作物
     • 貨幣對
     • 其他各種金融工具。

2. 行權價格指定了：

   • 在未來特定時間點交割該標的資產時所使用:
     • 作出投資決定時價格
   • 在期權合約中，行使價可用於：
     • 買入
     • 出售 持有者所享有權利的：
       • 股票
       • 指數
       • 商品
       • 其他選項契約

3. 通過公開市場自由交易：

   • 在：
     • 證券交易所
     • 其他統一平台上 進行衍生性商品交易
   1. 流動性
   2. 透明度 通常：
   • 比非上市公司更高

4. 套保風險：

   • 許多投資者利用衍生產品作為：
     • 保險策略：
       • 降低不確定性帶來影響
       • 可能造成盈虧情況下承受巴掌打臉風險 例如：
       • 持有股票的投資者可以：
         • 藉由買入相應價值之選擇合約來
           • 對沖下跌市場可能帶來的
             • 獲利
             • 虧損

5. 投機性交易：

   • 衍生性商品用於：
     • 追求利潤最大化
     • 為特定觀點而做出押注：
       • 在未來某個時間點購買一個：
         • 認購證（call option），Call輪
         • 認沽證（put option），Put輪
         • 牛熊證（bullish/bearish option），CBBC 贏取：
           • 漲價
           • 跌價 所獲得：
           • 收益
           • 虧損

6. 槓桿效果：

   • 許多衍生性商品使用：
     • 少量本金控制更大數額的資產，增加：
       • 投資回報
       • 虧損風險
   • 高度槓桿操作意味著：
     • 即使小幅波動會對您有很大資金：
       • 獲利
       • 損失

7. 流動性問題：

   1. 低流通量
   2. 缺乏參與者
   3. 不活躍市場 中交易衍生產品時有： - 執行困難情況 - 無法預測理想價格 - 上/下單成功率等問題

常見的衍生產品：

1. 期貨
2. 期權
3. 權證
4. 牛熊證（CBBC）
5. 其他相關投資產品

投資衡生成果主要目標：

1. 規避風險
2. 利用高槓桿進行：

• 投機活動

3. 根據：
   • 看漲
   • 看跌 觀點追求
   • 回報
   • 虧損 要留意兩點風險：
4. 槓桿化帶來：
   • 增加盈虧倍數
5. 流動性不足導致：
   • 執行問題

在考慮投資衍生產品時，建議您：

1. 衡量是否要投資：
   • 衍生成果
   • 澄清相關風險
2. 了解：

• 不同產品：
  • 類型
  • 特徵 差異
• 選擇最符合自身狀況，能承受較低風險程度的投資產品。

重要提示：

1. 以上資訊僅供參考，不作為投資：
   • 決定
   • 策略
   • 建議
2. 在做出任何投資決定之前，請充分理解：
   • 相關：
     1. 市場
     2. 商品
     3. 個人情況
   • 諮詢專業意見
   • 降低可能面臨的各種風險